RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE ASUPRA SITUAȚIILOR FINANCIARE CONSOLIDATE ÎNCHEIATE LA 31.12.2023
Page 2 of 32 Cuprins I. INFORMAȚII GENERALE DESPRE GRUP .................................................................. 4 1.1. Cadrul legislativ ............................................................................................................. 4 1.2. Entități incluse în consolidare ................................................................................. 4 1.3. Criterii de recunoaștere, măsurare și evaluare a activelor financiare .... 8 1.4. Structura participațiilor grupului ......................................................................... 10 II. DATE FINANCIARE CONSOLIDATE ALE GRUPULUI LA 31.12.2023 ................ 12 2.1. Bazele întocmirii situațiilor consolidate ............................................................. 12 2.2. Situația consolidată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global ............................................................................................................. 12 2.3. Raportarea pe segmente ........................................................................................ 15 2.4. Situația consolidată a poziției financiare ........................................................ 20 III. PRINCIPALELE RISCURI ALE GRUPULUI ................................................................ 21 3.1. Riscul de piață.............................................................................................................. 22 3.1.1. Riscul de preț .................................................................................................... 22 3.1.2. Riscul de rată a dobânzii............................................................................. 23 3.1.3. Riscul valutar ................................................................................................... 23 3.2. Riscul de lichiditate ................................................................................................... 24 3.3. Riscul de credit ........................................................................................................... 25 3.4. Riscul operațional ...................................................................................................... 25 3.5. Riscul legat de durabilitate .................................................................................... 26 3.6. Adecvarea capitalurilor .......................................................................................... 27 IV. PERSONAL CHEIE DE CONDUCERE ....................................................................... 27 V. LITIGII ................................................................................................................................. 28 VI. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI .................................................. 28
Page 3 of 32 Raportul Consiliului de Administrație asupra Situațiilor Financiare Consolidate încheiate la 31.12.2023 a fost întocmit în conformitate cu Legea nr. 24/2017 (R) privind emitenţii de instrumente financiare şi operațiuni de piaţă și Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară, aplicabile entităţilor autorizate, reglementate şi supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor şi Investiţiilor Financiare, precum şi Fondului de Compensare a Investitorilor. Data raportării: 31.12.2023 Denumirea societății comerciale: INFINITY CAPITAL INVESTMENTS S.A. Sediul social: municipiul Craiova, str. Tufănele nr. 1, judeţul Dolj, cod poştal 200767 Numărul de telefon/fax: 0251-419.343; 0251-419.340 Codul Înregistrare Fiscală: RO 4175676 Număr de ordine în Registrul Comerţului: J16/1210/30.04.1993 Număr Registru ASF: PJR07.1AFIAA/160004/15.02.2018 Număr Registru A.S.F. F.I.A.I.R: PJR09FIAIR/160001/08.06.2021 ISIN: ROSIFEACNOR4 Cod LEI: 254900VTOOM8GL8TVH59 Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucureşti – categoria Premium (Simbol piață INFINITY) Capitalul social subscris şi vărsat: 50.000.000 lei Număr acțiuni emise: 500.000.000 Valoarea nominală: 0,10 lei/acțiune
Page 4 of 32 I. INFORMAŢII GENERALE DESPRE GRUP 1.1. Cadrul legislativ În conformitate cu prevederile Regulamentului nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului Uniunii Europene din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internaționale de contabilitate, Regulamentului A.S.F. nr. 5/2018 privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă, Regulamentului nr. 7/2020 privind autorizarea şi funcţionarea fondurilor de investiții alternative, prevederile Legii nr. 24/2017 (R) privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață și Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investiții alternative și pentru modificarea și completarea unor acte normative, Societatea are obligația de a întocmi conturi consolidate. Raportarea contabilă consolidată anuală se întocmește în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană (”IFRS”). Raportul Consiliului prezintă Situaţiile financiare consolidate la data de 31.12.2023 întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu standardele internaţionale de raportare financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, precum şi Fondului de Compensare a Investitorilor, cu modificările și completările ulterioare. 1.2. Entități incluse în consolidare Situaţiile financiare consolidate la 31 decembrie 2023 („situații financiare”, „situații financiare consolidate”) cuprind Societatea şi filialele sale (denumite în continuare „Grupul”) și sunt auditate. Filialele Societății Filialele sunt entităţi aflate sub controlul Societății. Societatea controlează o entitate în care a investit atunci când este expusă sau are drepturi asupra rentabilității variabile în baza participării sale în entitatea în care a investit și are capacitatea de a influența acele venituri prin autoritatea sa asupra entității în care a investit. La momentul evaluării controlului trebuie luate în calcul şi drepturile de vot potențiale sau convertibile care sunt exercitabile la momentul respectiv. Activităţile de bază desfăşurate de Societate şi societăţile cuprinse în perimetrul de consolidare sunt reprezentate de activitatea de investiţii financiare desfăşurată de Societate şi de activităţile desfăşurate de societăţile respective, acestea fiind reprezentate în principal de următoarele sectoare: fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control, navigație, alimentar, turism, închiriere de spaţii comerciale și comerț. La 31 decembrie 2023 sunt 14 entități asupra cărora Infinity Capital Investments S.A. deține un procent de peste 50% din capitalul social al acestora (13 entități la 31 decembrie 2022) și intră în perimetrul de consolidare.
Page 5 of 32 Lista filialelor la data de 31 decembrie 2023, respectiv 31 decembrie 2022 este următoarea: Nr. crt. Denumire societate Simbol piață Piața pe care se tranzacționează Pondere în capitalul social al emitentului la 31.12.2023 -%- Pondere în capitalul social al emitentului la 31.12.2022 -%- 1. COMPLEX HOTELIER DÂMBOVIȚA S.A. societate nelistată 99,99 99,99 2. GRAVITY CAPITAL INVESTMENTS S.A.* societate nelistată 99,99 99,99 3. VOLTALIM S.A. societate nelistată 99,55 99,55 4. MERCUR S.A. MRDO AeRO Standard 97,86 97,86 5. LACTATE NATURA S.A. INBO AeRO Standard 93,70 93,70 9. FLAROS S.A. FLAO AeRO Standard 93,70 81,07 7. ARGUS S.A.** UARG AeRO Premium 91,42 86,42 6. GEMINA TOUR S.A. societate nelistată 88,29 88,29 8. ALIMENTARA S.A. ALRV AeRO Standard 85,23 85,23 10. CONSTRUCȚII FEROVIARE S.A. CFED AeRO Standard 77,50 77,50 11. UNIVERS S.A. UNVR AeRO Standard 73,75 73,75 12. PROVITAS S.A. societate nelistată 71,30 70,28 13. TURISM S.A. societate nelistată 69,22 69,22 14. ELECTROMAGNETICA S.A. *** ELMA BVB Premium 65,45 28,16 * Gravity Capital Investments S.A. are următoarele dețineri la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022: • Gravity Real Estate S.R.L. - 100% (include și subsidiara Gravity Real Estate One S.R.L.) ** Argus S.A. Constanța are următoarele dețineri la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022: • Comcereal S.A. Tulcea – 95,36% (include și subsidiara Cereal Prest S.A.) • Argus Trans S.R.L. - 100% • Aliment Murfatlar S.R.L. este deținut în proporție de 100% de către filialele Infinity Capital Investments S.A. la 31 decembrie 2023 și 100% de către Argus S.A. la 31 decembrie 2022 *** Electromagnetica S.A., societate introdusă în Grupul de consolidare în cursul anului 2023, are următoarele dețineri la 31 decembrie 2023: • Electromagnetica Prestserv S.R.L. – 100% • Electromagnetica Fire S.R.L. – 100% • Procetel S.A. – 96,55%.
Page 6 of 32 La 31 decembrie 2023, activul total al celor 14 societăţi cuprinse în perimetrul de consolidare al Grupului au o pondere de 32,09% în activul total al Grupului (31 decembrie 2022: 31,52% fără Electromagnetica S.A.) şi respectiv 29,69% în activul net al Grupului (31 decembrie 2022: 26,16% fără Electromagnetica S.A.) şi au fost consolidate prin metoda integrării globale. Decontările și tranzacțiile în interiorul Grupului, ca și profiturile realizate rezultate din tranzacții în interiorul Grupului, sunt eliminate în totalitate din situațiile financiare consolidate. Situația deținerilor reciproce a entităților incluse în perimetrul de consolidare la 31 decembrie 2023 este următoarea: Nr. crt. Denumire filială Acționari Număr acțiuni Pondere deținere în capitalul social 1. Complex Hotelier Dâmbovița S.A. Infinity Capital Investments S.A. 1.754.221 99,9999% Voltalim S.A. 2 0,0001% Total 1.754.223 100,0000% 2. Gravity Capital Investments S.A. Infinity Capital Investments S.A. 2.258.999 99,99996% Voltalim S.A. 1 0,00004% Total 2.259.000 100,00000% 3. Voltalim S.A. Infinity Capital Investments S.A. 5.997.519 99,5506% Alți acționari 27.077 0,4494% Total 6.024.596 100,0000% 4. Mercur S.A. Infinity Capital Investments S.A. 7.104.836 97,8593% Provitas S.A. 1.843 0,0254% Voltalim S.A. 486 0,0067% Flaros S.A. 441 0,0061% Alimentara S.A. 108 0,0015% Univers S.A. 90 0,0012% Alți acționari 152.456 2, 0999% Total 7.260.260 100,0000% 5. Lactate Natura S.A. Infinity Capital Investments S.A. 4.495.235 93,7015% Voltalim S.A. 6 0,0001% Alți acționari 302.160 6,2984% Total 4.797.401 100,0000% 6. Gemina Tour S.A. Infinity Capital Investments S.A. 757.888 88,2866% Alți acționari 100.553 11,7134% Total 858.441 100,0000%
Page 7 of 32 7. Argus S.A. Infinity Capital Investments S.A. 32.710.488 91,4200% Alți acționari 3.069.978 8,5800% Total 35.780.466 100,0000% 8. Alimentara S.A. Infinity Capital Investments S.A. 350.342 85,2258% Alți acționari 60.733 14,7742% Total 411.075 100,00% 9. Flaros S.A. Infinity Capital Investments S.A. 1.380.757 93,6951% Alți acționari 92.913 6,3049% Total 1.473.670 100,0000% 10. Construcții Feroviare S.A. Infinity Capital Investments S.A. 908.441 77,5000% Construcții Feroviare S.A. Craiova 352 0,0300% Alți acționari 263.389 22,4700% Total 1.172.182 100,0000% 11. Univers S.A. Infinity Capital Investments S.A. 587.519 73,7494% Alți acționari 209.123 26,2506% Total 796.642 100,0000% 12. Provitas S.A. Infinity Capital Investments S.A. 35.648 71,2960% Alți acționari 14.352 28,7040% Total 50.000 100,0000% 13. Turism S.A. Infinity Capital Investments S.A. 1.010.599 69,2191% Voltalim S.A. 401.228 27,4814% Alți acționari 48.173 3,2995% Total 1.460.000 100,0000% 14. Electromagnetica S.A. Infinity Capital Investments S.A. 442.465.466 65,4497% Alți acționari 233.573.238 34,5503% Total 676.038.704 100,0000%
Page 8 of 32 Entități asociate ale Societății Entitățile asociate sunt acele societăți în care Grupul poate exercita o influență semnificativă, dar nu şi control asupra politicilor financiare şi operaționale. Participațiile în care Grupul deține între 20% și 50% din drepturile de vot, dar asupra cărora nu exercită o influență semnificativă, sunt clasificate ca active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global. În urma analizei criteriilor cantitative şi calitative prezentate în IAS 28 – „Investiții în entități asociate” și IFRS 10 – „Situații financiare consolidate”, Grupul a concluzionat că nu deține investiții în entități asociate la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022. 1.3. Criterii de recunoaștere, măsurare și evaluare a activelor financiare Situaţiile financiare ale filialelor sunt incluse în situaţiile financiare consolidate din momentul în care începe exercitarea controlului şi până în momentul încetării acestuia. Politicile contabile ale filialelor Grupului au fost modificate în scopul alinierii acestora cu cele ale Grupului. Principalele ajustări specifice consolidării sunt: - eliminarea din situația poziției financiare a titlurilor de participare deținute la societățile din Grup; - eliminarea tranzacțiilor cu titlurile de participare din interiorul Grupului și a ajustărilor de valoare justă; - eliminarea din situația contului de profit sau pierdere și alte elemente ale rezultatului global a veniturilor din dividende la valoarea brută decontate în interiorul Grupului; - eliminarea soldurilor, tranzacțiilor, veniturilor și cheltuielilor din interiorul Grupului; - interesele minoritare sunt prezentate în situația poziției financiare consolidate ca element de capital propriu, separat de capitalurile proprii ale societății mamă și reprezintă cotă parte deținută de acestea în elementele de capital propriu și profiturile societăților din Grup. Evidențele contabile ale filialelor Societății sunt menținute în lei, în conformitate cu Reglementările Contabile Românești („RCR”) sau conform Standardelor Internaționale de Raportare Financiară („IFRS”). Evidențele contabile conform RCR sunt retratate la nivelul Grupului pentru a reflecta diferențele existente între acestea și cele conform IFRS. În mod corespunzător, conturile conform RCR sunt ajustate, în cazul în care este necesar, pentru a armoniza situațiile financiare consolidate, în toate aspectele semnificative cu IFRS. În afară de ajustările specifice consolidării, principalele retratări ale informațiilor financiare cuprinse în situațiile financiare întocmite în conformitate cu RCR, pentru a le alinia la cerințele IFRS constau în: - gruparea mai multor elemente în categorii mai cuprinzătoare conform cerințelor IAS 1 – Prezentarea situațiilor financiare; - ajustări în contul de profit sau pierdere pentru a înregistra veniturile din dividende la momentul declarării și la valoarea brută;
Page 9 of 32 - ajustări aferente investițiilor financiare măsurate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global pentru clasificarea, prezentarea și evaluarea acestora la valoarea justă în conformitate cu IFRS 9 – Instrumente financiare și IFRS 13 – Valoarea justă; - ajustări ale investițiilor imobiliare pentru evaluarea acestora la valoarea justă în conformitate cu IAS 40 -Investiții imobiliare și IFRS 13 – Valoarea justă; - ajustări ale imobilizărilor corporale pentru evaluarea acestora în conformitate cu politicile contabile ale Grupului și în conformitate cu IAS 16 – Imobilizări corporale si IFRS 13 – Valoarea justă; - ajustări pentru recunoașterea creanțelor și datoriilor privind impozitul pe profit amânat în conformitate cu IAS 12 – Impozitul pe profit; - cerințe de prezentare în conformitate cu IFRS. Pentru calculul valorii juste, pentru instrumentele de capital (acțiuni), Grupul folosește următoarea ierarhie de metode: - Nivelul 1: prețuri cotate (neajustate) în piețe active pentru active și datorii identice; - Nivelul 2: intrări altele decât prețurile cotate incluse în Nivelul 1 care sunt observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: prețuri), fie indirect (ex: derivate din prețuri); - Nivelul 3: tehnici de evaluare bazate în mare măsură pe elemente neobservabile. Această categorie include toate instrumentele pentru care tehnica de evaluare include elemente care nu se bazează pe date observabile și pentru care parametrii de intrare neobservabili pot avea un efect semnificativ asupra evaluării instrumentului. Tehnicile de evaluare includ tehnici bazate pe valoarea actualizată netă, metoda fluxurilor de numerar actualizate, metoda comparațiilor cu instrumente similare pentru care există un preț de piață observabil și alte metode de evaluare. Evaluarea la valoarea justă a instrumentelor de capital (acțiuni) deţinute a fost realizată după cum urmează: - pentru titlurile cotate şi tranzacționate pe o piață activă în perioada de raportare, valoarea de piață s-a determinat cu luarea în considerație a cotației din ultima zi de tranzacționare (cotația de închidere de pe piața principală de capital pentru cele listate pe piața reglementată – BVB, respectiv prețul de referință pentru sistemul alternativ - AeRO pentru nivelul 1); - pentru restul titlurilor cotate pentru care nu există o piață activă sau nu sunt cotate, s-au folosit tehnici de evaluare bazate elemente neobservabile, astfel s-au întocmit rapoarte de evaluare de către un evaluator autorizat membru ANEVAR și revizuite, de asemenea, de către Grup.
Page 10 of 32 1.4. Structura participaţiilor grupului Structura consolidată a portofoliului de acțiuni deţinut de Grup, în funcție de sectoarele de activitate, se prezintă astfel: Structura portofoliului Valoarea de piață a pachetului 31 decembrie 2023 Valoarea de piață a pachetului 31 decembrie 2022 Sectoarele economice cu pondere în portofoliul valoric al grupului (în ordine descrescătoare): (lei) % (lei) % finanțe, bănci 1.190.225.718 48,85 871.072.645 46,92 resurse petrol, gaz metan și servicii anexe 437.241.738 17,95 321.730.841 17,33 intermedieri financiare 375.349.788 15,41 296.069.865 15,95 industrie farmaceutică 275.478.777 11,31 103.032.727 5,55 transport energie și gaze 146.523.998 6,01 124.100.007 6,69 distribuire, furnizare de energie electrică și servicii energetice 6.056.319 0,25 - - industria electronică, electrotehnică 4.146.437 0,17 33.191.013 1,79 industria constructoare de mașini și prelucrare 1.265.965 0,05 49.663.612 2,68 turism, alimentație publică, agrement - - 55.819.009 3,01 închirieri și subînchirieri bunuri imobiliare - - 1.667.244 0,08 TOTAL 2.436.288.740 100,00 1.856.346.963 100,00 Din analiza datelor prezentate mai sus, la 31 decembrie 2023, Grupul deținea cu precădere acțiuni la emitenți care activează în domeniul finanțe, bănci cu o pondere de 48,85% din total portofoliu, în creștere față de 31 decembrie 2022, când pe același sector de activitate înregistra o pondere de 46,92% (creștere determinată de tranzacțiile pe piața de capital și de aprecierea valorii juste a participațiilor din portofoliu).
Page 11 of 32 Reprezentarea grafică a structurii consolidate a portofoliului de acțiuni pe sectoare de activitate la 31.12.2023 se prezintă astfel: Reprezentarea grafică a structurii consolidate a portofoliului de acțiuni pe sectoare de activitate la 31.12.2022 se prezintă astfel:
Page 12 of 32 II. DATE FINANCIARE CONSOLIDATE ALE GRUPULUI LA 31.12.2023 2.1. Bazele întocmirii situaţiilor consolidate Grupul a adoptat o prezentare pe bază de lichiditate în cadrul situației consolidate a poziției financiare, iar prezentarea veniturilor și cheltuielilor s-a efectuat în raport de natura lor în cadrul situației consolidate a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global. S-a considerat că aceste metode de prezentare oferă informații care sunt credibile și mai relevante decât cele care ar fi fost prezentate în baza altor metode permise de IAS 1 „Prezentarea situațiilor financiare” și IFRS 12 „Prezentarea intereselor existente în alte entități”. Situațiile financiare consolidate sunt întocmite pe baza convenției valorii juste pentru activele și datoriile financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere și activele financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global. Alte active și datorii financiare, precum și activele și datoriile nefinanciare sunt prezentate la cost amortizat, valoare reevaluată sau cost istoric. 2.2. Situaţia consolidată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global În Lei 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Venituri Venituri brute din dividende 95.539.933 190.369.244 Venituri din dobânzi 5.442.797 4.820.667 Venituri din contractele cu clienții 307.999.975 403.321.858 Alte venituri operaţionale 3.374.308 6.773.366 Pierdere netă din diferenţe de curs valutar - (14.986) Câștig din achiziția de subsidiare în condiții avantajoase 154.850.032 - Câștig net din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere 1.159.994 (177.388) Câștig din reevaluarea investițiilor imobiliare - 8.507.174 Cheltuieli Reluarea pierderilor/(pierderi) din deprecierea activelor financiare 5.898.689 (22.491) Pierderi din deprecierea activelor nefinanciare - (190.392) Constituiri ale provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli - (870.945)
Page 13 of 32 În Lei 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Cheltuieli cu salariile, indemnizațiile și alte cheltuieli asimilate (58.108.953) (51.192.910) Cheltuieli cu materiile prime, materialele și mărfurile (280.955.222) (273.469.489) Alte cheltuieli operaţionale (65.537.954) (59.655.994) Cheltuieli cu dobânzile (6.052.293) (6.821.935) Profit înainte de impozitare 163.611.306 221.375.779 Impozitul pe profit (8.099.347) (26.449.495) Profit net al exerciţiului financiar 155.511.959 194.926.284 Scăderi ale rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale, netă de impozit amânat - (7.887.955) Câştig/ (Pierdere) netă din reevaluarea instrumentelor de capitaluri proprii la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, net(ă) de impozitul amânat 601.750.074 (222.869.271) Alte elemente ale rezultatului global – elemente care nu vor fi reclasificate în profit sau pierdere 601.750.074 (230.757.226) Total alte elemente ale rezultatului global 601.750.074 (230.757.226) Total rezultat global aferent exercițiului financiar 757.262.033 (35.830.942) Profit net aferent Acţionarilor Societății mamă 159.549.390 189.431.383 Intereselor care nu controlează (4.037.431) 5.494.901 Profit net total al exercițiului financiar 155.511.959 194.926.284 Rezultatul pe acţiune de bază și diluat (profit net pe acțiune) 0,3359 0,3889 Rezultatul pe acţiune de bază și diluat (incluzând câștigul realizat din vânzarea activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global) 0,3729 0,4530 Total rezultat global aferent exercițiului financiar 757.262.033 (35.830.942) Acționarilor Societății mamă 760.520.168 (27.801.743) Intereselor care nu controlează (3.258.135) (8.029.199)
Page 14 of 32 - Veniturile brute din dividende înregistrate în 2023 au fost în scădere cu 50% față de cele înregistrate în perioada similară a anului precedent. Având în vedere contextul internațional volatil și recomandările de prudență ale Comitetului Național de Supraveghere Macroprudențială și ale Băncii Naționale a României, sectorul bancar a decis să nu propună acționarilor distribuirea de dividende din profitul aferent anului 2022, cu ocazia adunărilor generale ale acționarilor din luna aprilie 2023. Ulterior, în cadrul adunării generale a acționarilor din 29 septembrie 2023, acționarii Băncii Transilvania au decis distribuirea unui dividend brut de 1,13 lei/acțiune, data de înregistrare fiind 23 octombrie 2023 și data plății fiind 6 noiembrie 2023. - Dividendele distribuite de sectorul bancar în anul 2023 au reprezentat 34% din totalul dividendelor încasate de Grup (2022: 68%). - În cadrul adunării generale a acționarilor din 14 decembrie 2023, acționarii B.R.D.-Groupe Societe Generale S.A. au decis distribuirea unui dividend brut de 0,9226 lei/acțiune, data de înregistrare fiind 8 ianuarie 2024 și data plății fiind 26 ianuarie 2024. Aceste dividende vor fi reflectate ca venituri în contul de profit și pierdere aferent 2024. - Suma de 154.850.032 lei reprezintă câștig din achiziția de subsidiare în condiții avantajoase și constă în achiziția de către Grup a 37,29% din capitalul social al Electromagnetica S.A., obținând astfel controlul asupra entității cu o deținere totală de 65,45%. - Cheltuielile totale ale Grupului în 2023 (404.755.733 lei, fără impozit pe profit) au crescut cu 3,2% față de cele înregistrate în perioada similară a anului precedent (392.224.156 lei); - Grupul a înregistrat un profit net de 155.511.959 lei în 2023, sub nivelul profitului net înregistrat în 2022 de 194.926.284 lei, acest indicator fiind influențat de dinamica veniturilor din dividende și din contractele cu clienții; - La 31.12.2023, rezultatul pe acțiune de bază și diluat aferent acționarilor Sociețătii mamă a fost de 0,3359 lei, în ușoară scădere comparativ cu cel înregistrat la 31.12.2022 (0,3889 lei). - În 2023 în categoria „Alte cheltuieli operaționale”, cea mai mare pondere, de 25%, o au „Cheltuieli cu prestațiile externe”, în scădere cu 19% față de 2022. Acestea cuprind în principal cheltuielile de consultanță (reprezentare legală și consiliere în activități de investire), rapoartele de evaluare active financiare, cheltuieli de marketing (rebranding și imagine vizuală), servicii speciale prestate de terți (pază, SSM și similare), cheltuieli cu chiriile și asigurări.
Page 15 of 32 În structură, categoria „Alte cheltuieli operaționale”, se prezintă astfel: În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Cheltuieli cu prestațiile externe 16.585.807 20.429.527 Cheltuieli cu energia și apa 15.866.017 14.315.288 Cheltuieli cu amortizarea imobilizărilor corporale și necorporale 16.036.702 12.193.755 Cheltuieli cu comisioanele și onorariile 3.070.389 2.701.322 Cheltuieli cu impozitele și taxele 6.072.003 4.516.559 Cheltuieli de protocol, reclamă și publicitate 785.508 387.322 Alte cheltuieli operaționale 7.121.528 5.112.221 Total 65.537.954 59.655.994 În cadrul cheltuielilor cu prestațiile externe sunt cuprinse cheltuielile reprezentând cheltuielile cu auditul financiar extern care sunt în sumă de 1.075,13 mii lei pentru perioada de un an finalizată la 31 decembrie 2023 (31 decembrie 2022: 1.472,18 mii lei). 2.3. Raportarea pe segmente Raportarea pe segmente este reprezentată de segmentarea pe activităţi care are în vedere ramura de activitate din care face parte obiectul principal de activitate al societăţilor din perimetrul consolidării. Societatea, împreună cu societățile din portofoliu în care deține peste 50%, incluse în perimetrul de consolidare, își desfășoară activitatea pe următoarele segmente de activitate principale: activitatea de investiții financiare, închiriere de spații – comerciale și comerț, fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control, navigație, industrie alimentară (în principal, producția de ulei și produse derivate din floarea soarelui), turism.
Page 16 of 32 Active, datorii și capitaluri proprii conform Situației consolidate a poziției financiare 31 decembrie 2023 În LEI Grup Servicii financiare Închirieri de spații comerciale și comerț Fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control Industria alimentară (majoritară producția de ulei din floarea soarelui și derivate din floarea soarelui) Turism Active Numerar și echivalente de numerar 139.020.419 69.096.362 28.953.605 28.934.125 8.157.714 3.878.613 Depozite plasate la bănci 6.942.722 - 5.000.000 1.942.722 - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 6.621.169 6.621.169 - - - - Active financiare la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 2.396.720.026 31.538.340 - 1.409.205 - Alte active financiare la cost amortizat 63.090.745 85.363 3.211.404 37.899.666 21.402.855 491.457 Stocuri 93.202.257 12.143 36.801 18.741.313 74.353.802 58.198 Investiții imobiliare 371.130.831 1.100.816 344.209.043 23.569.292 2.251.680 - Imobilizări corporale 461.925.441 11.358.311 4.840.764 287.379.784 129.927.691 28.418.891 Alte active 7.440.927 648.719 365.217 6.119.577 163.994 143.420 Creanțe privind impozitul pe profit curent 895.819 19.416 (304.580) 822.603 380.797 (22.417) Total active 3.579.937.901 2.485.662.325 417.850.594 405.409.082 238.047.738 32.968.162 Datorii Împrumuturi 81.135.482 - - - 81.135.482 - Dividende de plată 51.080.777 48.747.231 1.105.656 1.227.890 - - Datorii privind impozitul pe profit curent - - - - - - Datorii comerciale - - - - - - Datorii financiare la cost amortizat 31.976.914 962.238 4.861.996 18.693.529 5.885.102 1.574.049 Alte datorii 27.226.626 10.048.725 2.710.209 11.640.456 2.057.949 769.287 Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli 3.765.054 - 1.615.372 775.000 1.374.682 - Datorii privind impozitul pe profit amânat 210.881.494 143.753.048 37.976.651 16.208.824 12.781.011 161.960 Total datorii 406.066.347 203.511.242 48.269.884 48.545.699 103.234.226 2.505.296
Page 17 of 32 31 decembrie 2022 În LEI Grup Servicii financiare Închirieri de spații comerciale și comerț Industria alimentară (majoritară producția de ulei din floarea soarelui și derivate din floarea soarelui) Turism Active Numerar și echivalente de numerar 99.737.272 15.122.625 40.776.853 39.037.130 4.800.664 Depozite plasate la bănci 527.433 - 527.433 - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 4.475.075 4.475.075 - - - Active financiare la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.851.871.888 1.817.001.120 34.419.156 50.405 401.207 Creanțe comerciale și alți debitori diverși 18.716.135 22.330 2.439.905 15.930.994 322.906 Stocuri 178.085.563 45.100 43.115 177.951.473 45.875 Investiții imobiliare 308.971.502 1.100.816 295.054.291 11.636.539 1.179.856 Imobilizări corporale 204.768.162 12.400.449 4.462.100 161.240.262 26.665.351 Alte active 686.103 128.618 179.989 339.767 37.729 Creanțe privind impozitul pe profit curent 418.040 418.040 - - - Total active 2.668.257.173 1.850.714.173 377.902.842 406.186.570 33.453.588 Datorii Împrumuturi 160.737.859 - 1.336.273 159.324.280 77.306 Dividende de plată 51.083.704 49.300.619 1.210.271 554.186 18.628 Datorii privind impozitul pe profit curent 690.393 324.149 771.108 (418.039) 13.175 Datorii comerciale 11.670.375 1.610.683 2.163.458 7.542.589 353.645 Alte datorii 21.138.374 14.710.397 4.553.699 1.215.298 658.980 Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli 3.108.189 - 1.340.000 1.768.189 - Datorii privind impozitul pe profit amânat 114.762.592 63.028.769 37.240.018 14.304.896 188.909 Total datorii 363.191.486 128.974.617 48.614.827 184.291.399 1.310.643 Indicatorii prezentaţi au fost stabiliţi pe baza situaţiilor financiare individuale ale Societăţii şi ale societăţilor din perimetrul de consolidare. În cadrul activelor imobilizate deţinute la 31 decembrie 2023 de Grup o pondere de 98,64 % o deţin activele din activitatea de investiții financiare reprezentată de portofoliul de imobilizări financiare, respectiv 98,12% la 31 decembrie 2022.
Page 18 of 32 Venituri, cheltuieli și rezultat conform Situației consolidate a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global 31 decembrie 2023 În LEI Grup Servicii financiare Închirieri de spații comerciale și comerț Fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control Industria alimentară (majoritar producția de ulei din floarea soarelui și derivate din floarea soarelui) Turism Venituri Venituri brute din dividende 95.539.933 93.344.829 2.182.512 - - 12.592 Venituri din dobânzi 5.442.797 3.100.940 1.592.098 155.389 497.038 97.332 Venituri din contractele cu clienții 307.999.975 1.005 30.283.034 19.376.711 247.155.125 11.184.100 Alte venituri operaționale 3.374.308 1.008.003 432.150 (590.938) 2.436.436 88.657 Câștig net din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere 1.159.994 1.159.994 - - - - Câștig/(Pierdere) din reevaluare investițiilor imobiliare - - - - - - Câștig din achiziția de subsidiare în condiții avantajoase 154.850.032 154.850.032 - - - - Cheltuieli (Pierderi)/Reluarea pierderilor din deprecierea activelor financiare 5.898.689 28.779 (201.173) 961.256 5.101.219 8.608 (Pierderi)/Reluarea pierderilor din deprecierea activelor nefinanciare - - - - - - (Constituiri)/Reluări ale provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli - - - - - - Cheltuieli cu salariile. indemnizațiile și ale cheltuieli asimilate (58.108.953) (16.566.665) (7.095.081) (4.813.845) (25.173.276) (4.460.086) Cheltuieli cu materiile prime. materialele și mărfurile (280.955.222) (270.617) (363.893) (10.841.249) (267.412.331) (2.067.132) Cheltuieli cu dobânzile (6.052.293) (32.011) (187.595) - (5.832.687) - Alte cheltuieli operaționale (65.537.954) (8.851.010) (9.724.166) (7.290.465) (36.463.995) (3.208.318) Profit înainte de impozitare 163.611.306 227.773.279 16.917.886 (3.043.141) (79.692.471) 1.655.753 Impozitul pe profit (8.099.347) (7.798.751) (1.732.677) 820.356 718.860 (107.135) Profit net al exercițiului financiar 155.511.959 219.974.528 15.185.209 (2.222.785) (78.973.611) 1.548.618
Page 19 of 32 31 decembrie 2022 În LEI Grup Servicii financiare Închirieri de spații comerciale și comerț Industria alimentară (majoritar producția de ulei din floarea soarelui și derivate din floarea soarelui) Turism Venituri Venituri brute din dividende 190.369.244 187.605.794 2.743.121 - 20.329 Venituri din dobânzi 4.820.667 2.510.095 1.358.787 756.066 195.719 Venituri din contractele cu clienții 403.321.858 - 32.664.911 366.057.313 4.599.634 Alte venituri operaționale 6.773.366 157.774 874.295 5.741.297 - Pierdere netă din diferențe de curs valutar (14.986) (4.880) 82.901 (94.624) 1.617 Câștig net din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere (177.388) (177.388) - - - Câștig/(Pierdere) din reevaluare investițiilor imobiliare 8.507.174 578.028 8.450.610 (233.970) (287.494) Cheltuieli (Pierderi)/Reluarea pierderilor din deprecierea activelor financiare (22.491) - (20.289) - (2.202) (Pierderi)/Reluarea pierderilor din deprecierea activelor nefinanciare (190.392) - - (190.392) - (Constituiri)/Reluări ale provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli (870.945) - - (870.945) - Cheltuieli cu salariile. indemnizațiile și ale cheltuieli asimilate (51.192.910) (17.506.362) (6.347.827) (23.609.908) (3.728.813) Cheltuieli cu materiile prime. materialele și mărfurile (273.469.489) (311.994) (455.638) (268.901.879) (3.799.978) Cheltuieli cu dobânzile (6.821.935) - - (6.821.935) - Alte cheltuieli operaționale (59.655.994) (6.490.611) (7.562.330) (42.868.675) (2.734.378) Profit înainte de impozitare 221.375.779 166.360.456 31.788.541 28.962.348 (5.735.566) Impozitul pe profit (26.449.495) (7.583.475) (15.920.734) (2.945.286) - Profit net al exercițiului financiar 194.926.284 158.776.981 15.867.807 26.017.062 (5.735.566)
Page 20 of 32 2.4. Situaţia consolidată a poziţiei financiare În Lei 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Active Numerar şi echivalente de numerar 139.020.419 99.737.272 Depozite plasate la bănci 6.942.722 527.433 Active financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere 6.621.169 4.475.075 Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 1.851.871.888 Alte active financiare la cost amortizat 63.090.745 18.716.135 Stocuri 93.202.257 178.085.563 Investiții imobiliare 371.130.831 308.971.502 Imobilizări corporale 461.925.441 204.768.162 Alte active 7.440.927 686.103 Creanțe privind impozitul pe profit curent 895.819 418.040 Total active 3.579.937.901 2.668.257.173 Datorii Împrumuturi 81.135.482 160.737.859 Dividende de plată 51.080.777 51.083.704 Datorii privind impozitul pe profit curent - 690.393 Datorii financiare la cost amortizat 31.976.914 11.670.375 Alte datorii 27.226.626 21.138.374 Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli 3.765.054 3.108.189 Datorii privind impozitul pe profit amânat 210.881.494 114.762.592 Total datorii 406.066.347 363.191.486 Capitaluri proprii Capital social 50.000.000 50.000.000 Rezerve legale şi statutare 40.233.147 30.937.825 Rezultatul reportat 894.786.724 1.024.459.557 Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale, nete de impozitul amânat 202.831.910 125.720.104 Rezerve din reevaluarea activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, nete de impozitul amânat 953.527.939 369.357.208 Alte rezerve 925.730.600 693.070.737 Acțiuni proprii (63.372.773) (63.364.962) Total capitaluri proprii atribuibile acționarilor Societății mamă 3.003.737.547 2.230.180.469 Interese care nu controlează 170.134.007 74.885.218 Total capitaluri proprii 3.173.871.554 2.305.065.687 Total datorii şi capitaluri proprii 3.579.937.901 2.668.257.173
Page 21 of 32 • Activele totale au o valoare la 31.12.2023 de 3.579.937.901 lei, în creștere cu 34% față de valoarea înregistrată la 31.12.2022 (2.668.257.173 lei); • Depozitele bancare la 31.12.2023, în sumă de 6.942.722 lei, au înregistrat o creștere de semnificativă față de cele la 31.12.2022 (527.433 lei). Același trend crescător l-a înregistrat și numerarul și echivalente de numerar, această poziție având o creștere de 39% comparativ cu 31.12.2022 (de la 99.737.272 lei la 139.020.419 lei). Grupul a optat pentru menținerea disponibilităților în depozite bancare; • Activele financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global, în valoare de 2.429.667.571 lei la 31.12.2023, au crescut cu 31% față de 31.12.2022 (1.851.871.888 lei). Acest rezultat este influențat de modificările efectuate în portofoliu pentru a valorifica oportunitățile pieței de capital din 2023 (perioadă care vine după un an 2022 marcat de volatilitate și incertitudini); Activele financiare evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere, în valoare de 6.621.169 lei la 31.12.2023, sunt în creștere cu 48% față de 31.12.2022 (4.475.075 lei). În această categorie sunt incluse unitățile de fond deținute la fondurile deschise de investiții: BT INDEX RO, FDI NAPOCA, FDI TRANSILVANIA, FDI TEHNOGLOBINVEST și FIA Agricultural Fund. Evoluția pozitivă a ”Activelor financiare evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere” este influențată de subscrierea, în semestrul I 2023, a 80 de unități de fond emise de FIA Agricultural Fund în sumă de 986.100 lei; • Capitalurile proprii, în sumă de 3.003.737.547 lei, au înregistrat o creștere de 35% față de 31.12.2022 (2.230.180.469 lei), fiind influențate, în principal, de evoluția indicatorului „Rezerve din reevaluarea activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, net de impozitul amânat”, achiziția Electromagnetica S.A. și evoluția indicatorului „Alte rezerve” – în care a fost înregistrată repartizarea profitului net la ”Alte rezerve – surse proprii de finanțare”. Performanța portofoliului de acțiuni deținute de Grup este, de asemenea, vizibilă în creșterea valorii capitalurilor proprii. III. PRINCIPALELE RISCURI ALE GRUPULUI Politica privind administrarea riscurilor cuprinde ansamblul procedurilor necesare evaluării expunerii la principalele categorii de riscuri relevante, care pot avea un impact în desfășurarea activității şi în îndeplinirea obligațiilor prevăzute de cadrul de reglementare. Activitatea de management al riscurilor vizează atât riscurile generale, cât și riscurile specifice, astfel cum acestea sunt prevăzute de reglementările legale naționale și internaționale. Grupul este sau poate fi supus unor riscuri financiare ce rezultă din activitatea desfășurată pentru realizarea obiectivelor stabilite. Grupul, conform specificului activității, este sau poate fi supus unor riscuri semnificative ce rezultă din activitatea desfășurată pentru realizarea obiectivelor stabilite. Administrarea riscurilor semnificative presupune asigurarea cadrului pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea și controlul acestor riscuri în vederea menținerii lor la un nivel
Page 22 of 32 acceptabil raportat la apetitul de risc și la capacitatea de a diminua sau acoperi aceste riscuri. Monitorizarea riscurilor se face pe fiecare nivel ierarhic, existând proceduri de supervizare și aprobare a limitelor decizionale. Principalele riscuri la care este expus Grupul În activitățile sale curente, Grupul poate să se confrunte atât cu riscurile specifice care decurg din funcționarea sa curentă, cât și cu riscuri indirecte care apar ca urmare a derulării operațiunilor și serviciilor în colaborare cu alte entități financiare. Principalele riscuri financiare identificate în activitatea Grupului sunt: - riscul de piaţă (risc de preţ, risc de rată a dobânzii ,risc valutar); - riscul de lichiditate; - riscul de credit; - riscul operaţional; - riscul legat de durabilitate. 3.1. Riscul de piață Riscul de piaţă reprezintă riscul de a înregistra pierderi aferente poziţiilor din bilanţ şi din afara bilanţului datorită fluctuaţiilor nefavorabile pe piaţă ale preţurilor (cum ar fi, de exemplu, preţurile acţiunilor, ratele de dobândă, cursurile de schimb valutar). Grupul monitorizează riscul de piață având ca obiectiv optimizarea rentabilității în raport cu riscul asociat, în conformitate cu politicile și procedurile aprobate. Din punctul de vedere al Grupului, riscurile de piață relevante sunt: riscul de preț (riscul de poziție), riscul de schimb valutar, riscul de rată a dobânzii. 3.1.1. Riscul de preț Riscul de preț (de poziție) este generat de volatilitatea prețurilor pieței, precum fluctuațiile de pe piața instrumentelor financiare, ca rezultat al schimbării prețurilor pieței, schimbări cauzate fie de factori care afectează toate instrumentele tranzacționate pe piață (componentă sistemică), fie de factori specifici instrumentelor individuale sau emitentului acestora (componentă nesistemică). Grupul monitorizează atât componenta sistemică (riscul general determinat de factori la nivel macro), cât și riscul specific, determinat de activitatea proprie a emitenților, pentru ca, atunci când riscurile de preț nu sunt în concordanță cu politicile și procedurile interne, să se acționeze în consecință, prin rebalansarea portofoliului de active. Având în vedere specificul activității Grupului, riscul de preț reprezintă un risc relevant pentru acesta. Grupul monitorizează, de asemenea, concentrarea riscului pe sectoare de activitate, care se prezintă după cum urmează, pentru activele financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere si activele financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global.
Page 23 of 32 La data de 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022, activele supuse riscului de preț deținute de Grup sunt cele din portofoliul de acțiuni listate (pe BVB – piață reglementată, BVB-AeRO – sistem alternativ de tranzacționare). La 31 decembrie 2023, valoarea de piață a acțiunilor listate reprezintă 99,46% din valoarea totală a portofoliului de acțiuni administrat, iar la 31 decembrie 2022 - 98,77%. 3.1.2. Riscul de rată a dobânzii Riscul de rată a dobânzii reprezintă riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor şi capitalului, ca urmare a unor modificări adverse a ratelor dobânzii. Rata dobânzii influențează direct veniturile și cheltuielile atașate activelor și datoriilor financiare purtătoare de dobânzi variabile. Majoritatea activelor din portofoliu nu sunt purtătoare de dobândă. Ratele de dobândă aplicate numerarului și echivalentelor de numerar sunt pe termen scurt la 31 decembrie 2023. La nivelul Grupului, ponderea resurselor împrumutate în totalul resurselor de finanțare ale societăților nu este semnificativă, cu excepția Argus S.A. Constanța la 31 decembrie 2023 și 31 Decembrie 2022. Grupul urmărește evoluția politicii monetare pentru a monitoriza efectele care pot influența riscul de rată a dobânzii. Grupul nu a utilizat în perioada raportată instrumente financiare derivate pentru a se proteja față de fluctuațiile ratei dobânzii. Pentru a beneficia de volatilitatea dobânzilor, pentru o mai mare flexibilitate în politica de alocare a disponibilităţilor băneşti, se urmărește ca plasarea disponibilităţilor băneşti în instrumente monetare să se facă în special pe termen scurt, de maxim 3 luni. 3.1.3. Riscul valutar Riscul valutar este riscul de pierderi rezultate din variațiile cursurilor de schimb valutar. Acest risc are în vedere toate pozițiile deținute de Grup în depozite în valută, instrumente financiare denominate în valută, indiferent de perioada de deținere sau al nivelului de lichiditate înregistrat de respectivele poziții. Grupul nu a utilizat în perioada de raportare instrumente financiare derivate pentru a se proteja față de fluctuațiile cursului de schimb. La 31 decembrie 2023, disponibilitățile în valută erau de 4.754.657 lei reprezentând 3,3% din total disponibilități (31 decembrie 2022: 36.355.516 lei reprezentând 36,3% din total disponibilități). De asemenea, Grupul deține și un număr de 80 de unități de fond emise de FIA Agricultural Fund, în valoare totală de 951.733 lei (echivalent 191.318 EURO). În condiţiile în care majoritatea activelor Grupului sunt exprimate în moneda naţională, fluctuaţiile cursului de schimb nu afectează în mod direct activitatea Grupului. Aceste
Page 24 of 32 fluctuații au influență în cazul evaluării investiţiilor de tipul unităților de fond, depozitelor în valută și a disponibilităților din conturile curente. Grupul a efectuat tranzacţii în perioadele de raportare atât în moneda românească (Leul), cât şi în valută. Moneda românească a fluctuat comparativ cu monedele străine, EURO şi USD. Grupul nu a efectuat nicio tranzacţie cu instrumente derivate pe cursul de schimb în cursul exerciţiilor financiare prezentate. Disponibilitățile în valută la 31 decembrie 2023 reprezintă 0,2% (31 decembrie 2022: 1,8%) din totalul activelor financiare, în timp ce datoriile comerciale în valută reprezintă 0,2% la 31 decembrie 2023 (0,003% la 31 decembrie 2022), rezultând că riscul valutar la nivel de Grup este nesemnificativ. Investițiile în depozite bancare în valută sunt în permanență monitorizate și se iau măsuri de investire, dezinvestire, în funcție de evoluția prognozată a cursului valutar. La 31.12.2023, riscul de piață se încadrează în limitele de risc aprobate pentru un apetit de risc mediu. 3.2. Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate reprezintă riscul ca o poziţie din portofoliul Grupului să nu poată fi vândută, lichidată sau închisă cu costuri limitate într-un interval de timp rezonabil de scurt. Grupul urmăreşte menţinerea unui nivel de lichiditate adecvat obligaţiilor sale suport, pe baza unei evaluări a lichidităţii relative a activelor pe piaţă, ţinând cont de perioada necesară pentru lichidare şi de preţul sau de valoarea la care pot fi lichidate activele respective, precum şi de sensibilitatea lor la riscurile de piaţă sau la alţi factori externi. Grupul monitorizează sistematic profilul de lichiditate al portofoliului de active, având în vedere contribuția fiecărui activ asupra lichidității, precum și datoriile și angajamentele semnificative, contingente sau de altă natură, pe care Grupul le poate avea în raport cu obligațiile sale suport. Riscul de lichiditate aferent obligațiilor de plată este foarte redus, datoriile curente ale Grupului fiind acoperite de deținerile în conturi curente și/sau depozite plasate pe termene scurte. La 31.12.2023, pozițiile nete negative înregistrate pe categoria de lichiditate între 3-6 luni și 6- 12 luni, sunt influențate de împrumutul datorat de către Argus S.A. Constanța și vor fi gestionate de către compania respectivă și de către Grup, în funcție de nevoile de lichiditate la momentul respectiv, prin utilizarea resurselor obținute din activitatea operațională curentă. La 31.12.2023, riscul de lichiditate se încadrează în limitele de risc aprobate pentru un apetit de risc mediu.
Page 25 of 32 3.3. Riscul de credit Riscul de credit reprezintă riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor şi capitalului ca urmare a neîndeplinirii de către debitor a obligaţiilor contractuale sau a eşecului acestuia în îndeplinirea celor stabilite. La 31 decembrie 2023, expunerea pe sectorul bancar reprezintă 37,32% din total activ, din care 33,25% reprezintă valoarea de piață a acțiunilor deținute la Banca Transilvania și B.R.D.- Group Societe Generale, iar 4,07% reprezintă numerarul și echivalentele de numerar deținute la instituțiile bancare. Principalele elemente de risc de credit identificate, care pot influența semnificativ activitatea Grupului sunt: - riscul de neîncasare a dividendelor/dobânzilor de la societățile din portofoliu; - riscul de neîncasare a valorii contractului, în cazul activității de vânzare a pachetelor de acțiuni la societăți de tip „închis”; - riscul generat de investițiile în obligațiuni și/sau alte instrumente de credit; - riscul de decontare în cazul tranzacțiilor cu acțiuni emise de societăți listate; - risc de faliment sau insolvență. Indicatorii utilizați pentru măsurarea riscului de insolvabilitate al emitenților sunt următorii: rata de expunere la emitenți cu risc ridicat de faliment (în următorii 2 ani), rata de expunere pe active necotate, rata de expunere pe sectoare de activitate. Riscul de credit poate afecta activitatea Grupului indirect, în cazul societăţilor comerciale din portofoliu care întâmpină dificultăţi financiare în a-şi achita obligaţiile de plată corespunzătoare dividendelor. Având în vedere diversitatea plasamentelor și faptul că majoritatea acestora sunt efectuate în entități stabile și cu lichiditate sporită pe piață, acest risc este mult diminuat și gestionat corespunzător de Grup. Grupul poate fi expus riscului de credit prin deținerea de conturi curente si depozite bancare, precum și din creanțele neîncasate. În ceea ce privește disponibilul bănesc al societăților, acesta este plasat la mai multe bănci, astfel încât este evitat și riscul concentrării. Depozitele bancare sunt constituite la instituții bancare din România. În ceea ce privește disponibilul bănesc al Grupului, în principal, la cea mai importantă instituție bancară din sistem, Banca Transilvania. Fitch Ratings a reconfirmat rating-ul pe termen lung al Băncii Transilvania, la 'BB+', cu perspectivă stabilă. Ca urmare a evaluării principalelor elemente ale riscului de credit, la 31 decembrie 2023, riscul de credit se încadrează în limitele de risc aprobate pentru un apetit de risc mediu. 3.4. Riscul operațional Riscul operațional este riscul de pierdere care rezultă fie din utilizarea unor procese, persoane sau sisteme interne inadecvate sau care nu şi-au îndeplinit funcţia în mod corespunzător, fie din evenimente externe, şi care include riscul juridic.
Page 26 of 32 În categoria riscului operațional se urmăresc: - risc juridic - o subcategorie a riscului operațional care reprezintă riscul de pierdere ca urmare atât a amenzilor, penalităților și sancțiunilor de care Grupul este pasibilă în caz de neaplicare sau aplicare defectuoasă a dispozițiilor legale sau contractuale, cât și a faptului că drepturile și obligațiile contractuale ale Grupului și/sau ale contrapartidei sale nu sunt stabilite în mod corespunzător; - risc de conformitate - riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor, fondurilor proprii sau a lichidității, care poate conduce la pierderi financiare semnificative sau care poate afecta reputația Grupului, ca urmare a încălcării sau neconformării cu cadrul legal și de reglementare, cu acordurile, practicile recomandate sau standardele etice aplicabile activităților sale; - riscul IT - reprezintă o sub-categorie a riscului operațional care se referă la riscul determinat de inadecvarea strategiei și politicii IT, a tehnologiei informației și a procesării informației, cu referire la capacitatea de gestionare, integritatea, controlabilitatea și continuitatea acesteia, sau de utilizarea necorespunzătoare a tehnologiei informației; - risc de spălarea banilor și finanțarea terorismului (SB/FT) - riscul inerent, respectiv nivelul riscului de spălare a banilor și de finanțare a terorismului înainte de atenuarea acestuia, sens în care se analizează impactul și probabilitatea de implicare a entităților reglementate în operațiuni de SB/FT. În scopul evaluării nivelului de risc operaţional la care este expus, Grupul acționează pentru identificarea și încadrarea evenimentelor de risc operaţional în categorii specifice, care să permită stabilirea celor mai eficiente metode de control și diminuare a efectelor potenţiale. Grupul urmărește menținerea unui nivel optim al capitalurilor proprii în scopul dezvoltării activității și atingerii obiectivelor propuse. Obiectivul principal al Grupului este continuitatea activității în scopul creșterii pe termen lung a valorii activelor administrate. Ținând cont de gradul de complexitate al activității Grupului, volumul de activitate, structura de personal, nivelul de informatizare, complexitatea procedurilor de monitorizare și control și celelalte aspecte intrinseci legate de politica de risc a Grupului, riscul operațional la nivelul Grupului se încadrează în apetitul de risc asumat. 3.5. Riscul legat de durabilitate Riscul de durabilitate reprezintă un eveniment sau o condiție de mediu, socială sau de guvernanță care, în cazul în care se produce, ar putea cauza un efect negativ semnificativ, efectiv sau potențial, asupra valorii investiției. Riscurile legate de durabilitate sunt integrate în clasificarea și gestionarea riscurilor existente, deoarece acestea afectează și tipurile de risc existente, la care Grupul este expus în activitățile sale. Grupul încorporează riscurile legate de durabilitate în procesul decizional și evaluează și riscurile relevante legate de
Page 27 of 32 durabilitate, respectiv acele evenimente sau condiții de mediu, sociale sau de guvernanță care, în cazul în care s-ar produce, ar putea avea un impact asupra Grupului. În conformitate cu prevederile art. 556 ^4 alin. (1), lit. (b) din Reglementările contabile privind situaţiile financiare anuale individuale şi situaţiile financiare anuale consolidate din 29.12.2014, aprobate prin Ordinul nr. 1802/2014, Grupul va pune la dispoziția publicului Declarația nefinanciară consolidată până la data de 30.06.2024 pe site-ul Societății www.infinitycapital.ro 3.6. Adecvarea capitalurilor Politica conducerii în ceea ce privește adecvarea capitalului se concentrează în menținerea unei baze solide de capital în scopul susținerii dezvoltării continue a Grupului și atingerii obiectivelor investiționale. Capitalurile proprii sunt formate din capitalul social, rezervele create, rezultatul curent și rezultatul reportat. La data de 31 decembrie 2023, capitalurile proprii ale Societății mamă sunt de 3.003.737.547 lei (31 decembrie 2022: 2.230.180.469 lei). Grupul nu face subiectul unor cerințe legale de adecvare a capitalului. IV. PERSONAL CHEIE DE CONDUCERE În conformitate cu Actul Constitutiv, Infinity Capital Investments S.A. este administrată în sistem unitar. Infinity Capital Investments S.A. este administrată de un Consiliu de Administrație, format din cinci membri, aleși de adunarea generală ordinară a acționarilor pe o perioadă de 4 ani, cu posibilitatea de a fi realeși, autorizați de Autoritatea de Supraveghere Financiară. Componența Consiliului de Administrație al Societății la data de 31.12.2023 este următoarea: Sorin - Iulian Cioacă – Președinte al Consiliului de Administrație; Mihai Trifu - Vicepreședinte al Consiliului de Administrație; Codrin Matei - membru independent neexecutiv al Consiliului de Administrație; Mihai Zoescu - membru independent neexecutiv al Consiliului de Administrație; Andreea Cosmănescu - membru independent neexecutiv al Consiliului de Administrație. Conducerea superioară La data de 31.12.2023, componența conducerii superioare a Infinity Capital Investments S.A. autorizată de A.S.F. prin Autorizația nr. 192/16.12.2020, era următoarea: - Sorin - Iulian Cioacă - Director General; - Mihai Trifu - Director General Adjunct.
Page 28 of 32 Grupul nu are obligații contractate cu privire la plata de pensii către foști membri ai Consiliului de Administrație și conducere și nu are contabilizate angajamente de această natură. Grupul nu a acordat credite sau avansuri (cu excepția avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului, justificate în termen legal) membrilor Consiliului de Administrație și conducerii și nu are contabilizate angajamente de această natură. Grupul nu a primit și nu a acordat garanții în favoarea niciunei părți afiliate. V. LITIGII Grupul are un număr de acțiuni în instanță care decurg din cursul normal al activității. Conducerea Grupului consideră că aceste acțiuni nu vor avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare. La data de 31 decembrie 2023, figurau înregistrate în stare de judecată un număr de 231 cauze, din care: • 136 cauze are calitatea de reclamant; • 32 cauze are calitatea de pârât; • 4 cauze are calitatea de intervenient; • 1 cauză chemată în garanție; • 2 cauze are calitatea de parte vătămată; • 56 cauze în procedura insolvenței. VI. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI Infinity Capital Investments S.A. I. Demersuri privind vânzarea pachetului de acțiuni Complex Hotelier Dâmbovița S.A. Infinity Capital Investments S.A. a continuat demersurile privind vânzarea pachetului de acțiuni Complex Hotelier Dâmbovița S.A. prin reducerea valorii de vânzare a pachetului la prețul minim de 16.000.000 lei și organizarea de noi runde de licitație în datele de 20.03.2024 și 27.03.2024. II. Demersuri privind vânzarea pachetului de acțiuni Biroul de Investiții Regional Oltenia IFN S.A. Infinity Capital Investments S.A. a redus prețul de vânzare al pachetului de acțiuni și a stabilit trei noi runde de licitație competitivă deschisă cu strigare în datele de 29.02.2024, 07.03.2024 și 14.03.2024, la care nu au fost depuse oferte. III. Vânzarea pachetului de acțiuni Univers S.A. Rm. Vâlcea
Page 29 of 32 În data de 04.03.2024, Infinity Capital Investments S.A. a vândut participația de 73,7494% deținută în capitalul social al Univers S.A. Rm. Vâlcea. Valoarea tranzacției a fost în sumă de 50,8 mil lei. IV. Publicarea Situațiilor financiare preliminare la 31.12.2023 Infinity Capital Investments S.A. a prezentat rezultatele financiare individuale preliminare pentru exercițiul financiar 2023, neaudiate de auditorul financiar extern. V. Informare cu privire la oferirea de acțiuni către administratori, directori și angajați ai Societății și realizarea programului de răscumpărare În ședința Consiliul de Administrație al Societății din data de 13.03.2024, a fost aprobată oferirea cu titlu gratuit a unui număr de 1.937.888 acțiuni către administratori, directori și angajați ai societății, în cadrul unui Plan de tip ”Stock Option Plan”. Alimentara S.A. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 27/28.03.2024. Argus S.A. I. Prin raportul curent transmis în piață în data de 22.02.2024 societatea informează investitorii cu privire la soluția pronunțată în dosarul nr. 857/118/2023. II. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 17/18.04.2024. Complex Hotelier Dâmbovița S.A. În data de 15.02.2024 a avut loc Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în care au fost aprobate punctele de pe ordinea de zi. Construcții Feroviare Craiova S.A. I. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 27/28.03.2024. II. Prin raportul curent transmis în piață în data de 12.03.2024, societatea informează investitorii cu privire la soluția pronunțată în dosarul nr. 76/63/2013. Electromagnetica S.A. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 25/26.04.2024.
Page 30 of 32 Flaros S.A. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 29.03/01.04.2024. Gemina S.A. I. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 28/29.03.2024. II. Semnarea contractului de transfer de activitate în data de 19.01.2024 având ca obiect transferul activității hoteliere, prețul tranzacției a fost de 3,7 mil lei. Gravity Capital Investments S.A. Nu sunt evenimente de raportat. Lactate Natura S.A. I. În data de 13.03.2024 a avut loc Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în care au fost aprobate punctele de pe ordinea de zi. II. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 29/30.03.2024. Mercur S.A. I. Prin raportul curent din data de 23.01.2024, se informează investitorii despre răscumpărarea anticipată, integrală, a celor 780 de obligațiuni corporative Mercur S.A. Craiova emise la data de 15.09.2021. II. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 28/29.03.2024. Provitas S.A. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 26/27.03.2024. Turism S.A. În data de 16.02.2024 a avut loc Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în care au fost aprobate punctele de pe ordinea de zi. Univers S.A. I. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 28/29.03.2024.
Page 31 of 32 II. La data de 15.02.2024, societatea aduce la cunoștința investitorilor vânzarea pachetului de 1200 părți sociale reprezentând 23,86% din capitalul social al Aliment Murfatlar SRL către societate Voltalim S.A. valoarea totală a tranzacției fiind de 6.848.280 lei. III. Prin raportul curent transmis în piață în data de 20.02.2024 societatea informează acționarii și investitorii privind inițierea de către Infinity Capital Investments S.A. a demersurilor privind vânzarea participației de 73,7494% deținută în cadrul capitalului social al Univers S.A., prin metoda „vânzare specială la ordin” pe piața de oferte și operațiuni speciale administrată de B.V.B., în data de 04.03.2024. IV. Prin raportul curent transmis în piață în data de 06.03.2024, societatea informează acționarii si investitorii notificările deținerilor majore – Anexa 18, conform Regulament ASF nr. 5/2018, transmise de acționarii Infinity Capital Investments S.A, respectiv Barecco SRL. Voltalim S.A. I. La data de 15.02.2024, societatea a achiziționat, de la societatea Univers S.A., pachetul de 1200 părți sociale reprezentând 23,86% din capitalul social al Aliment Murfatlar S.R.L. II. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 28/29.03.2024. IMPACTUL ASUPRA OPERAȚIUNILOR ȘI CONTINUITĂȚII ACTIVITĂȚII În anul 2023, piața de capital a înregistrat creșteri semnificative, după un an 2022 plin de provocări și incertitudini. De asemenea, riscurile macro-economice s-au mai atenuat pe parcursul anului 2023, în ciuda incertitudinilor substanțiale continue din sectorul financiar, a inflației ridicate și a conflictelor geo-politice prezente. Redresarea economică globală în urma pandemiei COVID-19, conflictul din Ucraina, conflictul din Orientul Mijlociu conduc la o creștere economică lentă la nivel global. Aceste evenimente au avut, și este de așteptat să aibă și în continuare, un impact negativ asupra multor sectoare economice, având în vedere și rolul important jucat de Rusia pe piața materiilor prime energetice în Europa. Contextul geopolitic actual poate determina apariția unor episoade de volatilitate pe piețele financiare. Acești factori pot avea un impact semnificativ asupra economiei românești și în consecință asupra companiilor din Grup. Consiliul de Administrație al Societății este conștient că evoluțiile economice atât la nivel global cât și local pot influența activitatea viitoare a Grupului putând avea efecte asupra
Page 32 of 32 rezultatelor viitoare ale Grupului. Conducerea monitorizează în permanență riscurile și incertitudinile prezente implementând măsuri prin care să fie asigurată continuarea activității în condiții optime. Niciuna din societățile comerciale incluse în perimetrul de consolidare, cu excepția Electromagnetica S.A., nu intră sub incidența O.M.F.P. nr. 881/25 iunie 2012, respectiv nu este obligată să întocmească și să raporteze situații financiare în condiții de I.F.R.S. Acestea conduc evidența contabilă conform reglementarilor O.M.F.P. 1802/2014 pentru aprobarea reglementărilor contabile privind situațiile financiare anuale individuale și situațiile financiare anuale consolidate. În vederea consolidării acestea întocmesc al doilea set de situații financiare în condiții de I.F.R.S. Situațiile financiare întocmite în condiții de I.F.R.S. rezultă prin retratarea situațiilor financiare întocmite în baza O.M.F.P. 1802/2014. Situaţiile financiare consolidate au fost întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară. aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul instrumentelor și investițiilor financiare, precum și Fondul de Compensare a Investitorilor. Aceste situaţii financiare sunt destinate exclusiv pentru a fi utilizate de către Grup, acţionarii acestuia şi Autoritatea de Supraveghere Financiară și nu generează modificări în drepturile acționarilor privind dividendele. Prezentul raport a fost aprobat de către Consiliul de Administraţie în şedinţa din data de 28 martie 2024 şi a fost semnat în numele acestuia de: Sorin – Iulian Cioacă Mihai Trifu Președinte - Director General Vicepreședinte - Director General Adjunct
Page 2 of 104 CUPRINS SITUAȚII FINANCIARE CONSOLIDATE Pag. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A PROFITULUI SAU PIERDERII ȘI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL 3 - 4 SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE 5 - 6 SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII 7 - 9 SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE 10 - 11 NOTE EXPLICATIVE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE 12 - 104
Notele atașate fac parte integrantă din situațiile financiare consolidate. Page 3 of 104 Situația consolidată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global În Lei Nota 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Venituri Venituri brute din dividende 7 95.539.933 190.369.244 Venituri din dobânzi 8 5.442.797 4.820.667 Venituri din contractele cu clienții 9 307.999.975 403.321.858 Alte venituri operaționale 10 3.374.308 6.773.366 Pierdere netă din diferențe de curs valutar - (14.986) Câștig din achiziția de subsidiare în condiții avantajoase 11 154.850.032 - Câștig net din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere 1.159.994 (177.388) Câștig din reevaluarea investițiilor imobiliare - 8.507.174 Cheltuieli Reluarea pierderilor/(pierderi) din deprecierea activelor financiare 5.898.689 (22.491) Pierderi din deprecierea activelor nefinanciare - (190.392) Constituiri ale provizioanelor pentru riscuri și cheltuieli - (870.945) Cheltuieli cu salariile, indemnizațiile și alte cheltuieli asimilate 12 (58.108.953) (51.192.910) Cheltuieli cu materiile prime, materialele și mărfurile 13 (280.955.222) (273.469.489) Alte cheltuieli operaționale 14 (65.537.954) (59.655.994) Cheltuieli cu dobânzile (6.052.293) (6.821.935) Profit înainte de impozitare 163.611.306 221.375.779 Impozitul pe profit 15 (8.099.347) (26.449.495) Profit net al exercițiului financiar 155.511.959 194.926.284 Scăderi ale rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale, netă de impozit amânat - (7.887.955) Câștig /(Pierdere) netă din reevaluarea instrumentelor de capitaluri proprii la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, net(ă) de impozitul amânat 601.750.074 (222.869.271) Alte elemente ale rezultatului global – elemente care nu vor fi reclasificate în profit sau pierdere 601.750.074 (230.757.226) Total alte elemente ale rezultatului global 601.750.074 (230.757.226) Total rezultat global aferent exercițiului financiar 757.262.033 (35.830.942) Profit net aferent Acționarilor Societății mamă 159.549.390 189.431.383
Notele atașate fac parte integrantă din situațiile financiare consolidate. Page 4 of 104 În Lei Nota 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Intereselor care nu controlează (4.037.431) 5.494.901 Profit net total al exercițiului financiar 155.511.959 194.926.284 Rezultatul pe acțiune de bază și diluat (profit net pe acțiune) 30 0,3359 0,3889 Rezultatul pe acțiune de bază și diluat (incluzând câștigul realizat din vânzarea activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global) 0,3729 0,4530 Total rezultat global aferent exercițiului financiar 757.262.033 (35.830.942) Acționarilor Societății mamă 760.520.168 (27.801.743) Intereselor care nu controlează (3.258.135) (8.029.199) Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în ședința din data de 28 martie 2024 și au fost semnate în numele acestuia de: Sorin – Iulian Cioacă Mihai Trifu Valentina Vlăduțoaia Președinte – Director General Vicepreședinte – Director General Adjunct Director Economic
Notele atașate fac parte integrantă din situațiile financiare consolidate. Page 5 of 104 Situația consolidată a poziției financiare În Lei Nota 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Active Numerar și echivalente de numerar 16 139.020.419 99.737.272 Depozite plasate la bănci 6.942.722 527.433 Active financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere 17 6.621.169 4.475.075 Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 17 2.429.667.571 1.851.871.888 Alte active financiare la cost amortizat 18 63.090.745 18.716.135 Stocuri 19 93.202.257 178.085.563 Investiții imobiliare 20 371.130.831 308.971.502 Imobilizări corporale 21 461.925.441 204.768.162 Alte active 7.440.927 686.103 Creanțe privind impozitul pe profit curent 895.819 418.040 Total active 3.579.937.901 2.668.257.173 Datorii Împrumuturi 22 81.135.482 160.737.859 Dividende de plată 23 51.080.777 51.083.704 Datorii privind impozitul pe profit curent - 690.393 Datorii financiare la cost amortizat 24 31.976.914 11.670.375 Alte datorii 25 27.226.626 21.138.374 Provizioane pentru riscuri și cheltuieli 26 3.765.054 3.108.189 Datorii privind impozitul pe profit amânat 27 210.881.494 114.762.592 Total datorii 406.066.347 363.191.486 Capitaluri proprii Capital social 28 50.000.000 50.000.000 Rezerve legale și statutare 40.233.147 30.937.825 Rezultatul reportat 894.786.724 1.024.459.557 Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale, nete de impozitul amânat 202.831.910 125.720.104 Rezerve din reevaluarea activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, nete de impozitul amânat 17 953.527.939 369.357.208 Alte rezerve 28 925.730.600 693.070.737 Acțiuni proprii (63.372.773) (63.364.962) Total capitaluri proprii atribuibile acționarilor Societății mamă 3.003.737.547 2.230.180.469 Interese care nu controlează 29 170.134.007 74.885.218
Notele atașate fac parte integrantă din situațiile financiare consolidate. Page 6 of 104 În Lei Nota 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Total capitaluri proprii 3.173.871.554 2.305.065.687 Total datorii și capitaluri proprii 3.579.937.901 2.668.257.173 Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în ședința din data de 28 martie 2024 și au fost semnate în numele acestuia de: Sorin – Iulian Cioacă Mihai Trifu Valentina Vlăduțoaia Președinte - Director General Vicepreședinte - Director General Adjunct Director Economic
Notele atașate fac parte integrantă din situațiile financiare consolidate. Page 7 of 104 Situația consolidată a modificărilor capitalurilor proprii În lei Capital social Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale Rezerve din reevaluarea activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global net de impozitul amânat Rezultat reportat Rezerve legale și statutare Alte Rezerve Acțiuni proprii* Total atribuibil acționarilor Societății mamă Interese care nu controlează TOTAL Sold la 31 decembrie 2022 50.000.000 125.720.104 369.357.208 1.024.459.557 30.937.825 693.070.737 (63.364.962) 2.230.180.469 74.885.218 2.305.065.687 Rezultatul global aferent exercițiului financiar Profitul net al exercițiului financiar încheiat la 31 decembrie 2023 - - - 159.549.390 - - - 159.549.390 (4.037.431) 155.511.959 Alte elemente ale rezultatului global nete de impozit Transferul rezervei din reevaluare la rezultat reportat ca urmare a derecunoașterii imobilizărilor corporale - 2.417.119 - (2.417.119) - - - - - - Reevaluarea la valoare justă a instrumentelor de capitaluri proprii măsurate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global, netă de impozit amânat - - 600.970.778 - - - - 600.970.778 779.296 601.750.074 (Câștig)/Pierdere aferent(ă) transferului în rezultat reportat ca urmare a vânzării instrumentelor de capitaluri proprii măsurate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global - - (16.800.047) 16.800.047 - - - - - - Total alte elemente ale rezultatului global - 2.417.119 584.170.731 14.382.928 - - - 600.970.778 779.296 601.750.074 Total rezultat global aferent exercițiului financiar - 2.417.119 584.170.731 173.932.318 - - - 760.520.168 (3.258.135) 757.262.033 Transfer la alte rezerve - - - (182.364.144) 1.072.222 181.291.922 - - - - Achiziție de subsidiare cu interese care nu controlează - 81.076.506 - 46.506.305 8.223.100 53.257.608 - 189.063.519 123.160.722 312.224.241 Modificări generate de schimbarea procentului de deținere - (6.381.819) - (167.747.312) - (1.897.478) - (176.026.609) (24.653.798) (200.680.407) Alte modificări - - - - - 7.811 (7.811) - - - Sold la 31 decembrie 2023 50.000.000 202.831.910 953.527.939 894.786.724 40.233.147 925.730.600 (63.372.773) 3.003.737.547 170.134.007 3.173.871.554 * Pentru acțiunile proprii, Infinity Capital Investments S.A. a depus la Autoritatea de Supraveghere Financiară documentația necesară operării diminuării de capital social, procedurile fiind în derulare. Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în ședința din data de 28 martie 2024 și au fost semnate în numele acestuia de: Sorin – Iulian Cioacă Mihai Trifu Valentina Vlăduțoaia Președinte – Director General Vicepreședinte - Director General Adjunct Director Economic
Notele atașate fac parte integrantă din situațiile financiare consolidate. Page 8 of 104 Situația consolidată a modificărilor capitalurilor proprii În lei Capital social Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale Rezerve din reevaluarea activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global net de impozitul amânat Rezultat reportat Rezerve legale și statutare Alte rezerve Acțiuni proprii* Alte elemente de capitaluri proprii Total atribuibil acționarilor Societății mamă Interese care nu controlează TOTAL Sold la 31 decembrie 2021 50.000.000 121.428.404 622.479.609 845.871.529 28.933.688 665.681.380 - - 2.334.394.610 86.675.621 2.421.070.231 Rezultatul global aferent exercițiului financiar Profitul net al exercițiului financiar încheiat la 31 decembrie 2022 - - - 189.431.383 - - - - 189.431.383 5.494.901 194.926.284 Alte elemente ale rezultatului global nete de impozit Reevaluarea imobilizărilor corporale, netă de impozitul amânat - 4.657.525 - - - - - - 4.657.525 (12.545.480) (7.887.955) Reevaluarea la valoare justă a instrumentelor de capitaluri proprii măsurate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global, netă de impozit amânat - - (221.890.651) - - - - - (221.890.651) (978.620) (222.869.271) Total rezultat global aferent exercițiului financiar - 4.657.525 (221.890.651) 189.431.383 - - - - (27.801.743) (8.029.199) (35.830.942) Transferuri altele decât cele aferente tranzacțiilor cu acționarii Transferul rezervei din reevaluare la rezultat reportat ca urmare a derecunoașterii imobilizărilor corporale - (365.825) - 365.825 - - - - - - - (Câștig)/Pierdere aferent(ă) transferului în rezultat reportat ca urmare a vânzării instrumentelor de capitaluri proprii măsurate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global - - (31.231.750) 31.231.750 - - - - - - - Total transferuri altele decât cele aferente tranzacțiilor cu acționarii - (365.825) (31.231.750) 31.597.575 - - - - - - - Tranzacții cu acționarii Acțiuni proprii răscumpărate - - - - - - (63.364.962) - (63.364.962) - (63.364.962) Alte surse proprii de finanțare - - - (23.300.761) - 23.300.761 - - - - - Alte elemente cu impact in capitaluri proprii - - - 2.662.948 - - - - 2.662.948 - 2.662.948 Dividende distribuite intereselor care nu controlează - - - - - - - - - (1.117.017) (1.117.017)
Notele atașate fac parte integrantă din situațiile financiare consolidate. Page 9 of 104 În lei Capital social Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale Rezerve din reevaluarea activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global net de impozitul amânat Rezultat reportat Rezerve legale și statutare Alte rezerve Acțiuni proprii* Alte elemente de capitaluri proprii Total atribuibil acționarilor Societății mamă Interese care nu controlează TOTAL Tranzacții rezultând în schimbarea deținerilor intereselor care nu controlează - - - (1.460.384) - - - - (1.460.384) (2.644.187) (4.104.571) Dividende distribuite aferente anului 2021 - - - (14.250.000) - - - - (14.250.000) - (14.250.000) Alte transferuri între elementele de capitaluri proprii - - - (6.092.733) 2.004.137 4.088.596 - - - - - Total tranzacții cu acționarii - - - (42.440.930) 2.004.137 27.389.357 (63.364.962) - (76.412.398) (3.761.204) (80.173.602) Sold la 31 decembrie 2022 50.000.000 125.720.104 369.357.208 1.024.459.557 30.937.825 693.070.737 (63.364.962) - 2.230.180.469 74.885.218 2.305.065.687 * Pentru acțiunile proprii, Infinity Capital Investments S.A. a depus la Autoritatea de Supraveghere Financiară documentația necesară operării diminuării de capital social, procedurile fiind în derulare. Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în ședința din data de 28 martie 2024 și au fost semnate în numele acestuia de: Sorin – Iulian Cioacă Mihai Trifu Valentina Vlăduțoaia Președinte – Director General Vicepreședinte - Director General Adjunct Director Economic
Page 10 of 104
Situația consolidată a fluxurilor de trezorerie Denumirea elementului 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Activități de exploatare Profit net al exercițiului financiar 155.511.959 194.926.284 Ajustări: (Reluarea pierderilor)/pierderi din deprecierea activelor financiare (5.898.689) 22.491 Câștig net din evaluarea investițiilor imobiliare - (8.507.174) Pierderi din deprecierea activelor nefinanciare - 190.392 Cheltuieli cu deprecierea activelor corporale si necorporale 16.036.702 12.193.755 Câștig net din vânzarea imobilizărilor corporale (402.559) - (Câștig)/Pierdere aferentă activelor financiare la valoare justă prin profit sau pierdere (1.159.994) 177.388 Venituri din dividende (95.539.933) (190.369.244) Venituri din dobânzi (5.442.797) (4.820.667) Cheltuieli din dobânzile 6.052.293 6.821.935 Constituiri aferente beneficiilor acordate angajaților - 8.987.267 Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri și cheltuieli 656.865 870.945 Impozit pe profit 8.099.347 26.449.495 Câștig din achiziția de subsidiare în condiții avantajoase (154.850.032) - Alte ajustări 3.451.920 (9.458.936) Modificări ale activelor și datoriilor aferente activității de exploatare Constituiri de depozite pe o perioadă mai mare de 3 luni (6.415.289) (427.651) Plăți pentru achiziții ale activelor financiare la valoare justă prin profit sau pierdere (986.100) - Plăți pentru achiziții ale activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global (34.822.996) (45.565.926) Încasări din vânzări ale activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 109.300.723 - Modificări ale altor active financiare la cost amortizat (51.950.686) 15.082.216. Modificări ale stocurilor 75.564.391 (61.825.165) Modificări ale altor active (6.215.643) 415.695 Modificări ale altor datorii financiare la cost amortizat 20.306.539 (3.185.305) Modificări ale altor datorii 6.088.253 (5.580.217) Dividende încasate 87.858.842 181.358.878 Dobânzi încasate 5.442.797 4.820.667 Impozitul pe profit plătit aferent rezultatului global (4.411.791) (27.853.272) Numerar net rezultat din activități de exploatare 126.274.122 94.723.851
Page 11 of 104
Denumirea elementului 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Activități de investiții Plăți pentru achiziții de imobilizări corporale și necorporale (5.802.052) (4.503.276) Plăți pentru achiziții de investiții imobiliare (19.900.222) - Încasări din vânzarea imobilizărilor corporale și necorporale 1.974.464 - Numerar net utilizat în activități de investiții (23.727.810) (4.503.276) Activități de finanțare Dividende plătite (2.927) (11.865.384) Acțiuni proprii răscumpărate (7.811) (63.300.000) Modificări ale intereselor care nu controlează, achiziții ale Grupului 22.690.139 (8.794.266) Plăți aferente contractelor de leasing (255.885) - Dobânzi plătite aferente contractelor de leasing (32.011) - Rambursări aferente contractelor de împrumut (235.649.968) - Trageri aferente contractelor de împrumut 156.047.591 47.260.419 Dobânzi plătite aferente contractelor de împrumut (6.052.293) (6.821.935) Numerar net utilizat în activități de finanțare (63.263.165) (43.521.166) Creșterea netă în numerar și echivalente de numerar 39.283.147 46.699.409 Numerar și echivalente de numerar la 1 ianuarie 99.737.272 53.037.863 Numerar și echivalente de numerar la 31 decembrie 139.020.419 99.737.272
Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în ședința din data de 28 martie 2024 și au fost semnate în numele acestuia de: Sorin – Iulian Cioacă Mihai Trifu Valentina Vlăduțoaia Președinte - Director General Vicepreședinte - Director General Adjunct Director Economic
Page 12 of 104
1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ Infinity Capital Investments S.A. („Societatea” sau „Infinity Capital Investments”) este încadrată conform prevederilor legale aplicabile ca Fond de Investiții Alternative (F.I.A.) de tip închis, destinat investitorilor de retail, categoria diversificat, autoadministrat. Infinity Capital Investments S.A. este autorizată de Autoritatea de Supraveghere Financiară ca Administrator de Fonduri de Investiții Alternative (A.F.I.A.) prin Autorizația nr. 45/15.02.2018 și în calitate de Fond de Investiții Alternative destinat Investitorilor de Retail (F.I.A.I.R.), conform Autorizației nr. 94/08.06.2021. Societatea funcționează cu respectarea prevederilor Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiții alternative, Legii nr. 24/2017 -republicată, privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață, cu modificările și completările ulterioare, Legii societăților nr. 31/1990 (R), cu modificările și completările ulterioare, Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investiții alternative, Regulamentul A.S.F. nr. 5/2018 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață, Regulamentul A.S.F. nr. 7/2020 privind autorizarea și funcționarea fondurilor de investiții alternative și Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, precum și Fondul de Compensare a Investitorilor. Societatea se autoadministrează și are sediul în Craiova, str. Tufănele nr. 1, cod poștal 200767, județul Dolj. Societatea este înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului de pe lângă Tribunalul Dolj cu numărul J16/1210/1993 și Cod Unic de Înregistrare 4175676, atribut fiscal RO. Acțiunile Societății sunt înscrise la cota Bursei de Valori București, Categoria Premium (simbol de piață INFINITY). Evidența acțiunilor și acționarilor Societății este ținută în condițiile legii de către Depozitarul Central S.A. București. Activitatea de depozitare prevăzută de legislație este asigurată de Raiffeisen Bank S.A.
Domeniul principal de activitate este cod CAEN 649 - alte activități de intermedieri financiare, exclusiv activități de asigurări și fonduri de pensii, iar activitatea principală este cod CAEN 6499 - alte intermedieri financiare n.c.a. În conformitate cu actul constitutiv, principalele activități pe care le poate desfășura Societatea sunt următoarele: a) administrarea portofoliului; b) administrarea riscurilor. Societatea, în calitate de A.F.I.A., poate desfășura și alte activități precum: - administrarea entității; a) servicii juridice și de contabilitate a fondului; b) cereri de informare din partea clienților; c) controlul respectării legislației aplicabile; d) distribuția veniturilor; e) emisiuni și răscumpărări de titluri de participare; f) ținerea evidențelor. - activități legate de activele F.I.A., și anume, servicii necesare pentru îndeplinirea atribuțiilor de administrare ale A.F.I.A., administrarea infrastructurilor, administrarea bunurilor imobiliare, consultanță acordată entităților cu privire la structura capitalului, strategia industrială și aspectele conexe acesteia, consultanță și servicii privind fuziunile și achizițiile de entități, precum și alte servicii legate de administrarea F.I.A. și a societăților și a altor active în care a investit.
Page 13 of 104
1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ (continuare) Capitalul social subscris și vărsat este de 50.000.000 lei, divizat în 500.000.000 acțiuni cu o valoare nominală de 0,1 lei / acțiune. Principalele caracteristici ale acțiunilor emise de Societate sunt: ordinare, nominative de valoare egală, emise în formă dematerializată, plătite integral la momentul subscrierii, evidențiate prin înscriere în cont și acordă drepturi egale titularilor lor, cu excepția limitărilor din reglementările și dispozițiile legale. Situațiile financiare consolidate la 31 decembrie 2023 („situații financiare”, „situații financiare consolidate”) cuprind Societatea și filialele sale (denumite în continuare „Grupul”) și sunt auditate. Activitățile de bază ale Grupului sunt reprezentate de activitatea de investiții financiare desfășurată de Societate, precum și de activitățile desfășurate de filiale, care aparțin unor sectoare diferite de activitate ca: fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control, navigație, sectorul alimentar, turism, închiriere de spații comerciale și comerț.
Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de Consiliul de Administrație în ședința din data de 28 martie 2024.
2. BAZELE ÎNTOCMIRII a) Declarația de conformitate Situațiile financiare consolidate au fost întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, precum și Fondul de Compensare a Investitorilor, cu modificările și completările ulterioare, si sunt in responsabilitatea conducerii Grupului.
Prezentele situații financiare au fost întocmite în baza principiului continuității activității, care presupune faptul că Grupul își va continua activitatea și în viitorul previzibil.
În conformitate cu prevederile Regulamentului nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului Uniunii Europene din 19 iulie 2002, precum și ale Legii nr. 24/2017 Republicată - privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață, Societatea are obligația de a întocmi și depune la A.S.F. situații financiare anuale consolidate, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară („IFRS”), în termen de cel târziu 4 luni de la închiderea exercițiului financiar.
Situațiile financiare consolidate ale Grupului la 31 decembrie 2023 au fost întocmite, aprobate și vor fi puse la dispoziția publicului în format electronic pe site-ul Societății: www.infinitycapital.ro. Evidențele contabile ale Grupului sunt menținute în lei. Principalele ajustări specifice consolidării sunt: - eliminarea din situația poziției financiare a titlurilor de participare deținute la societățile din Grup; - eliminarea tranzacțiilor cu titlurile de participare din interiorul Grupului și a ajustărilor de valoare justă; - eliminarea din situația contului de profit sau pierdere și alte elemente ale rezultatului global a veniturilor din dividende la valoarea brută decontate în interiorul Grupului; - eliminarea soldurilor, tranzacțiilor, veniturilor și cheltuielilor din interiorul Grupului;
Page 14 of 104
2. BAZELE ÎNTOCMIRII (continuare) a) Declarația de conformitate (continuare) - interesele minoritare sunt prezentate în situația poziției financiare consolidate ca element de capital propriu, separat de capitalurile proprii ale Societății mamă și reprezintă cotă parte deținută de acestea în elementele de capital propriu și profiturile societăților din Grup. Evidențele contabile ale filialelor Societății sunt menținute în lei, în conformitate cu Reglementările Contabile Românești („RCR”) sau conform Standardelor Internaționale de Raportare Financiara („IFRS”). Evidențele contabile conform RCR sunt retratate la nivelul Grupului pentru a reflecta diferențele existente între acestea și cele conform IFRS. În mod corespunzător, conturile conform RCR sunt ajustate, în cazul în care este necesar, pentru a armoniza situațiile financiare consolidate, în toate aspectele semnificative cu IFRS. În afară de ajustările specifice consolidării, principalele retratări ale informațiilor financiare cuprinse în situațiile financiare întocmite în conformitate cu RCR, pentru a le alinia la cerințele IFRS constau în: - gruparea mai multor elemente în categorii mai cuprinzătoare conform cerințelor IAS 1 – Prezentarea situațiilor financiare; - ajustări în contul de profit sau pierdere pentru a înregistra veniturile din dividende la momentul declarării și la valoarea brută; - ajustări aferente investițiilor financiare măsurate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global pentru clasificarea, prezentarea și evaluarea acestora la valoarea justă în conformitate cu IFRS 9 – Instrumente financiare și IFRS 13 – Valoarea justă; - ajustări ale investițiilor imobiliare pentru evaluarea acestora la valoarea justă în conformitate cu IAS 40 - Investiții imobiliare și IFRS 13 – Valoarea justă; - ajustări ale imobilizărilor corporale pentru evaluarea acestora în conformitate cu politicile contabile ale Grupului și în conformitate cu IAS 16 – Imobilizări corporale si IFRS 13 – Valoarea justă; - ajustări pentru recunoașterea creanțelor și datoriilor privind impozitul pe profit amânat în conformitate cu IAS 12 – Impozitul pe profit; - cerințe de prezentare în conformitate cu IFRS. b) Prezentarea situațiilor financiare Grupul a adoptat o prezentare pe bază de lichiditate în cadrul situației consolidate a poziției financiare, iar prezentarea veniturilor și cheltuielilor s-a efectuat în raport de natura lor în cadrul situației consolidate a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global. S-a considerat că aceste metode de prezentare oferă informații care sunt credibile și mai relevante decât cele care ar fi fost prezentate în baza altor metode permise de IAS 1 „Prezentarea situațiilor financiare” și IFRS 12 „Prezentarea intereselor existente în alte entități”. Conducerea Infinity Capital Investments S.A. consideră că Grupul își va continua în mod normal activitatea în viitor și, în consecință, situațiile financiare consolidate au fost întocmite pe această bază (a se vedea și Nota 2 (f) „Impactul conflictului militar ruso-ucrainian și al altor tendințe la nivel internațional, asupra poziției și performanței financiare ale Grupului)”.
Page 15 of 104
2. BAZELE ÎNTOCMIRII (continuare) c) Moneda funcțională și de prezentare Conducerea Grupului consideră că moneda funcțională așa cum este aceasta definită de către IAS 21 „Efectele variației cursului de schimb valutar” este leul românesc (RON sau lei). Situațiile financiare consolidate sunt întocmite în lei, rotunjite la cel mai apropiat leu, monedă pe care conducerea Grupului a ales-o ca monedă de prezentare.
d) Bazele evaluării Situațiile financiare consolidate sunt întocmite pe baza convenției valorii juste pentru activele și datoriile financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere și activele financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global. Alte active și datorii financiare, precum și activele și datoriile nefinanciare sunt prezentate la cost amortizat, valoare reevaluată sau cost istoric.
e) Utilizarea estimărilor și judecăților Pregătirea situațiilor financiare consolidate în conformitate cu IFRS presupune utilizarea din partea conducerii a unor estimări, judecăți și ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile, precum și valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor. Estimările și ipotezele asociate acestor judecăți sunt bazate pe experiența istorică precum și pe alți factori considerați rezonabili în contextul acestor estimări. Rezultatele acestor estimări formează baza judecăților referitoare la valorile contabile ale activelor și datoriilor care nu pot fi obținute din alte surse de informații. Rezultatele obținute pot fi diferite de valorile estimărilor. Grupul revizuiește periodic estimările și ipotezele care stau la baza înregistrărilor contabile. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită, dacă revizuirea afectează doar acea perioadă, sau în perioada în care estimarea este revizuită și perioadele viitoare, dacă revizuirea afectează atât perioada curentă cât și perioadele viitoare. Informațiile și raționamentele legate de determinarea și aplicarea politicilor contabile și determinarea estimărilor contabile având cel mai mare grad de incertitudine în ceea ce privește estimările, care au un impact semnificativ asupra sumelor recunoscute în aceste situații financiare anuale, sunt următoarele: • Determinarea valorii juste a instrumentelor financiare (a se vedea notele 18 și 6); • Ierarhia valorilor juste și datele de intrare neobservabile folosite în evaluare (Nivel 3) (a se vedea nota 18); • Clasificarea instrumentelor financiare (a se vedea nota 6).
(f) Impactul conflictului militar ruso-ucrainian și al altor tendințe la nivel internațional, asupra poziției și performanței financiare ale Grupului În data de 24 februarie 2022, Rusia a început operațiunile militare împotriva Ucrainei. Aceasta a fost precedată de o comasare a trupelor la granița cu Ucraina și de recunoașterea diplomatică de către Rusia, în 21 februarie 2022, a Republicii Populare Donețk și a Republicii Populare Lugansk. Acest eveniment a avut și este de așteptat să aibă, și în continuare, un impact negativ asupra multor sectoare economice, având în vedere și rolul important jucat de Rusia pe piața materiilor prime energetice în Europa. Grupul nu are expuneri directe în Rusia sau Ucraina. În anul 2023, piața de capital a înregistrat creșteri semnificative, după un an 2022 plin de provocări și incertitudini.
Page 16 of 104
2. BAZELE ÎNTOCMIRII (continuare) (f) Impactul conflictului militar ruso-ucrainian și al altor tendințe la nivel internațional, asupra poziției și performanței financiare ale Grupului (continuare) De asemenea, riscurile macro-economice s-au mai atenuat pe parcursul anului 2023, în ciuda incertitudinilor substanțiale continue în sectorul financiar, a inflației ridicate și a conflictelor geo-politice prezente. La nivelul Grupului, sunt permanent monitorizate evoluțiile din piața financiară, pentru a identifica posibile evenimente ce ar putea avea impact asupra activității. Incertitudinea macroeconomică este încă prezentă, fiind influențată de conflictul geopolitic, inflația ridicată și politica monetară restrictivă. Acești factori pot avea un impact semnificativ asupra economiei românești și în consecință asupra companiilor din portofoliul Societății. Consiliul de Administrație al Societății este conștient că evoluțiile economice atât la nivel global cât și local pot influența activitatea viitoare a societății, putând avea efecte asupra rezultatelor viitoare ale societății. Conducerea monitorizează în permanență riscurile și incertitudinile prezente, implementând măsuri prin care să fie asigurată continuarea activității în condiții optime. În cursul anului 2023, informarea acționarilor și investitorilor s-a desfășurat normal, Societatea comunicând prin intermediul rapoartelor curente și periodice și/sau actualizări ale paginii de internet a Societății informații și evenimente relevante despre Societate. g) Informații semnificative privind politicile contabile Grupul a adoptat de asemenea documentul Prezentarea politicilor contabile (Amendamente la IAS 1 și Declarația 2 privind practica IFRS) începând cu 1 ianuarie 2023. Deși amendamentele nu au dus la modificări ale politicilor contabile în sine, acestea au avut impact asupra informațiilor privind politicile contabile prezentate în situațiile financiare. Amendamentele prevăd prezentarea de politici contabile „semnificative”. Amendamentele oferă, de asemenea, îndrumări privind aplicarea semnificației în prezentarea politicilor contabile, ajutarea entităților în oferirea de informații utile, specifice entităților, cu referire la politicile contabile, de care utilizatorii au nevoie pentru a înțelege alte informații din situațiile financiare. Conducerea a revizuit politicile contabile și a actualizat informațiile prezentate în Nota 4 Politici contabile semnificative (2022: Politici contabile semnificative) în anumite situații în conformitate cu amendamentele.
3. BAZELE CONSOLIDĂRII a) Combinări de întreprinderi Combinările de întreprinderi se contabilizează aplicând metoda achiziției la data la care este dobândit controlul. Aplicarea metodei achiziției prevede: stabilirea datei de achiziție, recunoașterea și evaluarea activelor identificabile achiziționate, datoriilor asumate și oricăror interese care nu controlează deținute în entitatea achiziționată și recunoașterea și evaluarea fondului comercial sau a câștigului în urma unei cumpărări în condiții avantajoase. Data la care este dobândit controlul asupra entității achiziționate este, în general, data la care Grupul transferă legal contravaloarea, dobândește activele și își asumă datoriile entității achiziționate —data de achiziție.
Page 17 of 104
3. BAZELE CONSOLIDĂRII (continuare) a) Combinări de întreprinderi (continuare) Grupul trebuie să recunoască fondul comercial la data achiziției, evaluat drept valoarea cu care suma de la litera (a) depășește suma de la litera (b) de mai jos: (a) totalul dintre: (i) contravaloarea transferată (ii) valoarea oricăror interese care nu controlează deținute în entitatea achiziționată (iii) într-o combinare de întreprinderi realizată în etape, valoarea justă de la data achiziției a participației în capitalurile proprii deținute anterior de către Grup în entitatea achiziționată. (b) valorile nete de la data achiziției ale activelor identificabile dobândite și datoriilor asumate. Fiecare activ identificabil și datorie asumată este evaluat(ă) la valoarea sa justă de la data achiziției. După recunoașterea inițială, fondul comercial este evaluat la cost mai puțin pierderile acumulate din depreciere. Dacă, valoarea netă a valorilor de la data achiziției a activelor identificabile dobândite și a datoriilor asumate depășește suma contraprestației transferate, valoarea oricăror interese care nu controlează în entitatea achiziționată și valoarea justă a participației deținute anterior de Grup în entitatea achiziționată (dacă există), excedentul este recunoscut imediat în contul de profit sau pierdere ca un câștig din achiziție în condiții avantajoase. Contravaloarea transferată în cadrul unei combinări de întreprinderi trebuie evaluată la valoarea justă, care trebuie calculată drept suma valorilor juste la data achiziției ale activelor transferate de Grup, ale datoriilor asumate de Grup față de foștii acționari ai entității achiziționate și ale participațiilor în capitalurile proprii emise de Grup in schimbul obținerii controlului asupra entității achiziționate. Costurile legate de achiziție sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere pe măsură ce au fost suportate. La data achiziției, activele identificabile dobândite și datoriile asumate sunt recunoscute la valoarea lor justă la data achiziției, cu următoarele excepții: • Creanțele sau datoriile privind impozitul amânat și activele sau datoriile aferente acordurilor privind beneficiile angajaților sunt recunoscute și măsurate în conformitate cu IAS 12 și, respectiv, IAS 19 Beneficiile angajaților; • Datoriile sau instrumente de capitaluri proprii legate de modalități de plată pe bază de acțiuni ale entității achiziționate sau legate de modalitățile de plată bazate pe acțiuni ale Grupului încheiate pentru a înlocui modalitățile de plată pe bază de acțiuni ale entității achiziționate sunt evaluate în conformitate cu IFRS 2 “Plata pe bază de acțiuni” la data achiziției; • Active (sau grupuri destinate cedării) care sunt clasificate drept deținute în vederea vânzării în conformitate cu IFRS 5 „Active imobilizate deținute pentru vânzarea și operațiunile întrerupte” sunt evaluate în conformitate cu standardul respectiv.
Page 18 of 104
3. BAZELE CONSOLIDĂRII (continuare) a) Combinări de întreprinderi (continuare) Atunci când contraprestația transferată de Grup într-o combinare de întreprinderi include o contraprestație contingentă, contraprestația contingentă este evaluată la valoarea justă de la data achiziției și inclusă ca parte a contraprestația transferată în cadrul unei combinări de întreprinderi. Modificări ale valorii juste a contraprestației contingente care se califică drept ajustări ale perioadei de evaluare sunt ajustate retroactiv, cu ajustările corespunzătoare în raport cu fondul comercial. Ajustările perioadei de măsurare sunt ajustări care rezultă din informațiile suplimentare obținute în timpul "perioadei de evaluare" (care nu poate depăși un an de la data achiziției) cu privire la fapte și circumstanțe care existau la data achiziției. Contabilizarea ulterioară a modificărilor valorii juste a contraprestației contingente care nu se califică drept ajustări ale perioadei de evaluare depind de modul în care este clasificată contravaloarea contingentă. Contraprestația contingentă clasificată drept capitaluri proprii nu este reevaluată la datele de raportare ulterioare și decontarea sa ulterioară este contabilizată în cadrul capitalurilor proprii. Alte contraprestații contingente sunt reevaluate la valoarea justă la date de raportare ulterioare cu modificări ale valorii juste recunoscute în contul de profit sau pierdere. Atunci când o combinare de întreprinderi este realizată în etape, interesele deținute anterior de Grup în entitatea achiziționată sunt reevaluate la valoarea lor justă de la data achiziției și câștigul sau pierderea rezultată, dacă există, este recunoscută în contul de profit sau pierdere. Valorile provenite din participațiile deținute în entitatea achiziționată înainte de data achiziției care au fost recunoscute anterior în alte elemente ale rezultatului global sunt reclasificate în contul de profit sau pierdere, în cazul în care un astfel de tratament ar fi adecvat în cazul în care acele participații au fost vândute. În cazul în care contabilizarea inițială a unei combinări de întreprinderi este incompletă până la sfârșitul perioadei de raportare în care are loc o combinare, Grupul raportează sume provizorii pentru elementele pentru care contabilitatea nu este finalizată. Aceste sume provizorii sunt ajustate în cursul perioadei de evaluare, ori sunt recunoscute active sau datorii suplimentare, pentru a reflecta noile informații obținute cu privire la fapte și circumstanțe care existau la data achiziției care, dacă ar fi fost cunoscute, ar fi afectat valorile recunoscute la acea dată. Interesele care nu controlează într-o entitate dobândită sunt capitalurile proprii într-o filială care nu se pot atribui, direct sau indirect, Societății-mamă. Acestea sunt evaluate fie la valoarea justă, fie în funcție de partea proporțională a intereselor care nu controlează respectiv în activele nete identificabile ale entității achiziționate. Grupul a ales evaluarea intereselor care nu controlează la cota parte din activele nete identificabile ale entităților achiziționate.
b) Filiale Filialele sunt entități aflate sub controlul Societății. Societatea controlează o entitate în care a investit atunci când este expusă sau are drepturi asupra rentabilității variabile în baza participării sale în entitatea în care a investit și are capacitatea de a influența acele venituri prin autoritatea sa asupra entității în care a investit. La momentul evaluării controlului trebuie luate în calcul și drepturile de vot potențiale sau convertibile care sunt exercitabile la momentul respectiv. La 31 decembrie 2023 sunt 14 entități asupra cărora Infinity Capital Investments S.A. deține un procent de peste 50% din capitalul social al acestora (13 entități la 31 decembrie 2022) și intră în perimetrul de consolidare.
Page 19 of 104
3. BAZELE CONSOLIDĂRII (continuare) b) Filiale (continuare) Lista filialelor la data de 31 decembrie 2023, respectiv 31 decembrie 2022 este următoarea: Nr. crt. Numele companiei Adresa Numărul de înregistrare Nr. la Registrul Comerțului Procent deținut de Societate la 31.12.2023 Procent deținut de Societate la 31.12.2022 1 COMPLEX HOTELIER DÂMBOVIȚA S.A. TÂRGOVIȘTE, B-DUL LIBERTĂȚII NR. 1, Județ DÂMBOVIȚA 10108620 J15/11/1998 99,99% 99,99% 2 GRAVITY CAPITAL INVESTMENTS S.A.* BUCUREȘTI, B-DUL UNIRII NR. 14, SECTOR 4 46979099 J40/20021/2022 99,99% 99,99% 3 VOLTALIM S.A. CRAIOVA, B-DUL DECEBAL 120 A, Județ DOLJ 12351498 J16/698/1999 99,55% 99,55% 4 MERCUR S.A. CRAIOVA, CALEA UNIRII 14, Județ DOLJ 2297960 J16/91/1991 97,86% 97,86% 5 LACTATE NATURA S.A. TÂRGOVIȘTE, B-DUL INDEPENDENȚEI 23, Județ DÂMBOVIȚA 912465 J15/376/91 93,70% 93,70% 6 FLAROS S.A. BUCUREȘTI, str. Ion Minulescu 67-93, SECTOR 3 350944 J40/173/1991 93,70% 81,07% 7 ARGUS S.A. Constanța** CONSTANȚA, INDUSTRIALĂ 1, Județ CONSTANȚA 1872644 J13/550/1991 91,42% 86,42% 8 GEMINA TOUR S.A. RM. VÂLCEA, ȘTIRBEI VODĂ 103, Județ VÂLCEA 1477750 J38/876/1991 88,29% 88,29% 9 ALIMENTARA S.A. SLATINA, ARINULUI 1, Județ OLT 1513357 J28/62/1991 85,23% 85,23% 10 CONSTRUCȚII FEROVIARE S.A. CRAIOVA, ALEEA I BARIERA VÂLCII 28A, Județ DOLJ 2292068 J16/2209/1991 77,50% 77,50% 11 UNIVERS S.A. RM. VÂLCEA, REGINA MARIA 4, Județ VÂLCEA 1469006 J38/108/1991 73,75% 73,75% 12 PROVITAS S.A. BUCUREȘTI, B-DUL UNIRII 14, BL. 6A, 6B, 6C, SECTOR 4 7965688 J40/10717/1995 71,30% 70,28% 13 TURISM S.A. PUCIOASA, REPUBLICII 110, Județ DÂMBOVIȚA 939827 J15/261/1991 69,22% 69,22% 14 ELECTROMAGNETICA S.A.*** BUCUREȘTI, CALEA RAHOVEI Nr. 266-268 414118 J40/19/1991 65,45% 28,16%
Page 20 of 104
3. BAZELE CONSOLIDĂRII (continuare) b) Filiale (continuare) * Gravity Capital Investments S.A. are următoarele dețineri la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022: • Gravity Real Estate S.R.L. - 100% (include și subsidiara Gravity Real Estate One S.R.L.) ** Argus S.A. Constanța are următoarele dețineri la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022: • Comcereal S.A. Tulcea – 95,36% (include și subsidiara Cereal Prest S.A.) • Argus Trans S.R.L. - 100% • Aliment Murfatlar S.R.L. este deținut în proporție de 100% de către filialele Infinity Capital Investments S.A. la 31 decembrie 2023 și 100% de către Argus S.A. la 31 decembrie 2022 *** Electromagnetica S.A., societate introdusă în Grupul de consolidare în cursul anului 2023, are următoarele dețineri la 31 decembrie 2023: • Electromagnetica Prestserv S.R.L. – 100% • Electromagnetica Fire S.R.L. – 100% • Procetel S.A. – 96,55%. La 31 decembrie 2023, activul total al celor 14 societăți cuprinse în perimetrul de consolidare al Grupului au o pondere de 32,09% în activul total al Grupului (31 decembrie 2022: 31,52% fără Electromagnetica S.A.) și respectiv 29,69% în activul net al Grupului (31 decembrie 2022: 26,16% fără Electromagnetica S.A.) și au fost consolidate prin metoda integrării globale. Activitățile de bază desfășurate de Societate și societățile cuprinse în perimetrul de consolidare sunt reprezentate de activitatea de investiții financiare desfășurată de Societate și de activitățile desfășurate de societățile respective, acestea fiind reprezentate în principal de următoarele sectoare: fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control, navigație, alimentar, turism, închiriere de spații comerciale și comerț. Începând cu 1 ianuarie 2018, conducerea Societății a clasificat toate investițiile în instrumente de capital (acțiuni) în categoria „Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global”, cu excepția unităților de fond care sunt evaluate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere.
c) Entitățile asociate Entitățile asociate sunt acele societăți în care Grupul poate exercita o influență semnificativă, dar nu și control asupra politicilor financiare și operaționale. Participațiile în care Grupul deține între 20% și 50% din drepturile de vot, dar asupra cărora nu exercită o influență semnificativă, sunt clasificate ca active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global. În urma analizei criteriilor cantitative și calitative prezentate în IAS 28 – „Investiții în entități asociate și asocierile în participație”, Grupul a concluzionat că nu deține investiții în entități asociate la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022.
d) Tranzacții eliminate la consolidare Decontările și tranzacțiile în interiorul Grupului, ca și profiturile realizate rezultate din tranzacții în interiorul Grupului, sunt eliminate în totalitate din situațiile financiare consolidate.
Page 21 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE Politicile contabile reprezintă principiile, bazele, convențiile, regulile și practicile specifice aplicate la întocmirea și prezentarea situațiilor financiare. Politicile ce vor fi prezentate în continuare au fost aplicate în mod consecvent asupra tuturor perioadelor prezentate în cadrul situațiilor financiare. Grupul a aplicat consecvent următoarele politici contabile pentru toate perioadele prezentate în aceste situații financiare consolidate, cu excepția cazului în care se menționează altfel. În plus, Grupul a adoptat, de asemenea, documentul Prezentarea politicilor contabile (Amendamente la IAS 1 și Declarația 2 privind practica IFRS) începând cu 1 ianuarie 2023. Amendamentele prevăd prezentarea de politici contabile „semnificative”. Deși amendamentele nu au dus la modificări ale politicilor contabile în sine, acestea au avut impact asupra informațiilor privind politicile contabile aferente instrumentelor financiare prezentate în nota 4 în anumite situații (a se vedea nota 17 pentru mai multe informații).
a) Continuitatea activității În anul 2023, piața de capital a înregistrat creșteri semnificative, după un an 2022 plin de provocări și incertitudini. De asemenea, riscurile macro-economice s-au mai atenuat pe parcursul anului 2023, în ciuda incertitudinilor substanțiale continue din sectorul financiar, a inflației ridicate și a conflictelor geo-politice prezente. Redresarea economică globală în urma pandemiei COVID-19, conflictul din Ucraina, conflictul din Orientul Mijlociu conduc la o creștere economică lentă la nivel global. Aceste evenimente au avut, și este de așteptat să aibă și în continuare, un impact negativ asupra multor sectoare economice, având în vedere și rolul important jucat de Rusia pe piața materiilor prime energetice în Europa. Contextul geopolitic actual poate determina apariția unor episoade de volatilitate pe piețele financiare. Acești factori pot avea un impact semnificativ asupra economiei românești și în consecință asupra companiilor din Grup. Consiliul de Administrație al Societății este conștient că evoluțiile economice atât la nivel global cât și local pot influența activitatea viitoare a Grupului putând avea efecte asupra rezultatelor viitoare ale Grupului. Conducerea monitorizează în permanență riscurile și incertitudinile prezente implementând măsuri prin care să fie asigurată continuarea activității în condiții optime. Niciuna din societățile comerciale incluse în perimetrul de consolidare, cu excepția Electromagnetica S.A., nu intră sub incidența O.M.F.P. nr. 881/25 iunie 2012, respectiv nu este obligată să întocmească și să raporteze situații financiare în condiții de I.F.R.S. Acestea conduc evidența contabilă conform reglementarilor O.M.F.P. 1802/2014 pentru aprobarea reglementărilor contabile privind situațiile financiare anuale individuale și situațiile financiare anuale consolidate. În vederea consolidării acestea întocmesc al doilea set de situații financiare în condiții de I.F.R.S. Situațiile financiare întocmite în condiții de I.F.R.S. rezultă prin retratarea situațiilor financiare întocmite în baza O.M.F.P. 1802/2014. Situațiile financiare consolidate au fost întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară. aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul instrumentelor și investițiilor financiare, precum și Fondul de Compensare a Investitorilor.
Page 22 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) b) Tranzacții în monedă străină Tranzacțiile exprimate în monedă străină sunt înregistrate inițial în lei la cursul oficial de schimb de la data tranzacțiilor. Activele și datoriile monetare înregistrate în devize la data întocmirii situației poziției financiare sunt transformate în monedă funcțională la cursul de schimb de la data sfârșitului exercițiului financiar. Câștigurile sau pierderile din decontarea acestora și din conversia folosind cursul de schimb de la sfârșitul exercițiului financiar a activelor și datoriilor monetare denominate în monedă străină sunt recunoscute în profit sau pierdere, cu excepția celor care au fost recunoscute în capitalurile proprii ca urmare a înregistrării în conformitate cu contabilitatea de acoperire a riscurilor. Cursurile de schimb ale principalelor monede străine raportate la leu, utilizate la data raportării sunt: Valută 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Variație Euro (EUR) 1:4,9746 1:4,9474 +0,55% Dolar American (USD) 1:4,4958 1:4,6346 -3%
c) Numerar și echivalente de numerar Numerarul cuprinde disponibilul în casă și la bănci, depozitele la vedere și depozitele cu o scadență inițială mai mică de 90 de zile. Echivalentele de numerar sunt investițiile financiare pe termen scurt, foarte lichide, care sunt ușor convertibile în numerar și care sunt supuse unui risc nesemnificativ de modificare a valorii.
d) Filialele și entitățile asociate Filialele sunt entități aflate sub controlul Societății. Societatea controlează o entitate în care a investit atunci când este expusă sau are drepturi asupra rentabilității variabile în baza participării sale în entitatea în care a investit și are capacitatea de a influența acele venituri prin autoritatea sa asupra entității în care a investit. La momentul evaluării controlului trebuie luate în calcul și drepturile de vot potențiale sau convertibile care sunt exercitabile la momentul respectiv. Entitățile asociate sunt acele societăți în care Societatea poate exercita o influență semnificativă, dar nu și control asupra politicilor financiare și operaționale. Grupul a concluzionat că la 31 decembrie 2023 sunt 14 entități asupra cărora Societatea deține un procent de peste 50% din capitalul social al acestora (13 entități la 31 decembrie 2022) și că nu deține investiții în entități asociate.
e) Active și datorii financiare 1. Active financiare Instrumentele financiare ale Grupului, conform IFRS 9 „Instrumente financiare”, includ următoarele: - Investiții în instrumente de capitaluri proprii (ex. acțiuni); - Investiții în unități de fond; - Creanțe comerciale și alte creanțe; - Numerar și echivalente de numerar; și - Depozite plasate la bănci.
Page 23 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) e) Active și datorii financiare (continuare) 1. Active financiare (continuare) Clasificare Grupul clasifică instrumentele financiare deținute în conformitate cu IFRS 9 ”Instrumente financiare” în active financiare și datorii financiare. Grupul clasifică activele financiare evaluate la: • cost amortizat: numerar și echivalente de numerar, depozitele la bănci, și creanțele comerciale și alte creanțe; • valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global: instrumentele de capitaluri proprii (i.e. acțiunile); și • valoare justă prin profit sau pierdere: unitățile de fond. Clasificarea activelor financiare depinde de: - modelul de afaceri al Grupului pentru administrarea activelor financiare; și - caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale ale activului financiar. Modelele de afaceri folosite de către Grup pentru gestionarea activelor sale financiare sunt: • Pentru a colecta fluxurile de numerar contractuale: Activele financiare care sunt deținute în cadrul acestui model de afaceri sunt gestionate pentru a obține fluxuri de numerar prin colectarea plăților contractuale pe durata vieții instrumentului. Aceasta înseamnă că Grupul gestionează activele deținute în portofoliu pentru a colecta acele fluxuri de numerar contractuale (în loc să gestioneze rentabilitatea generală a portofoliului atât prin deținerea, cât și prin vânzarea activelor). Activele deținute în cadrul acestui model de afaceri nu sunt păstrate în mod necesar până când acestea ajung la scadență, sunt posibile şi vânzări cu „frecvență rară”, atunci când riscul de credit al instrumentelor respective a crescut. O creștere a frecvenței vânzărilor într-o anumită perioadă nu este neapărat contrară acestui model de afaceri, dacă Grupul poate explica motivele care au condus la aceste vânzări şi poate demonstra că vânzările nu reflectă o modificare a modelului de afaceri curent. • Pentru a colecta fluxurile de numerar contractuale şi pentru vânzare: Activele financiare care sunt deținute în cadrul acestui model de afaceri sunt gestionate atât pentru colectarea fluxurilor de numerar contractuale, cât și pentru vânzarea activelor financiare. • Alte modele de afaceri: Alte modele de afaceri includ maximizarea fluxurilor de numerar prin vânzare, tranzacționare, administrarea activelor pe baza valorii juste, instrumente financiare cumpărate în vederea vânzării sau tranzacționării şi care se evaluează la valoare justă prin profit sau pierdere. Managementul acestui portofoliu se face pe baza evoluției valorii de piață a activelor respective şi include vânzări şi cumpărări frecvente în scop de maximizare a profitului. Analiza caracteristicilor fluxurilor de numerar (testul SPPI) Testul SPPI reprezintă analiza termenilor contractuali ai activelor financiare în vederea identificării dacă fluxurile de numerar reprezintă exclusiv plăți ale principalului și ale dobânzii aferente principalului datorat. IFRS 9 include trei categorii de clasificare a activelor financiare: evaluate la cost amortizat, evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global și evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere.
Page 24 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) e) Active și datorii financiare (continuare) 1. Active financiare (continuare) • Active financiare evaluate la cost amortizat Activele financiare evaluate la cost amortizat sunt reprezentate de numerar și echivalente de numerar, depozitele la bănci și creanțele comerciale și alte creanțe. După recunoașterea inițială, un activ financiar este clasificat ca fiind evaluat la cost amortizat, doar dacă sunt îndeplinite simultan două condiții: o activul este deținut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv este de a păstra activele financiare pentru a încasa fluxurile de numerar contractuale; și o termenii contractuali ai activului financiar dau naștere, la date specificate, unor fluxuri de numerar reprezentând exclusiv plăți de principal și dobândă („SPPI”). Grupul a efectuat testul de SPPI pentru activele măsurate la cost amortizat (ex: obligațiuni și creanțe comerciale) și nu au existat deviații semnificative. • Active financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global („FVTOCI”) Deținerile Grupului în instrumente de capitaluri proprii sunt integral evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global la 31 decembrie 2023 și 2022. După recunoașterea inițială, un activ financiar este clasificat ca fiind evaluat la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global, doar dacă sunt îndeplinite simultan două condiții: o activul este deținut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv este de a păstra activele financiare atât pentru a încasa fluxurile de numerar contractuale, cât și pentru vânzarea lor; o termenii contractuali ai activului financiar dau naștere, la date specificate, unor fluxuri de numerar reprezentând exclusiv plăți de principal și dobândă. În plus, la recunoașterea inițială a unei investiții în instrumente de capitaluri proprii care nu este deținută pentru tranzacționare, Grupul poate opta în mod irevocabil să prezinte modificări ulterioare ale valorii juste în alte elemente ale rezultatului global. Grupul a utilizat opțiunea irevocabilă de a desemna aceste instrumente de capitaluri proprii la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global întrucât aceste active financiare sunt deținute atât pentru colectarea de dividende, cât și pentru câștiguri din vânzarea lor, nu pentru tranzacționare. Câștigurile sau pierderile aferente unui instrument de capital evaluat la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global sunt recunoscute în alte elemente ale rezultatului global, cu excepția veniturilor din dividende. Dividendele primite de la entități în care Grupul deține acțiuni sunt recunoscute în profit sau pierdere la valoarea brută doar atunci când: a) dreptul Grupului de a primi plata dividendului este stabilit; b) este probabil ca beneficiile economice asociate dividendului să fie generate pentru Grupul; și c) valoarea dividendului poate fi evaluată în mod rezonabil.
Page 25 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) e) Active și datorii financiare (continuare) 1. Active financiare (continuare) • Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere („FVTPL”): Activele financiare evaluate la FVTPL ale Grupului sunt reprezentate de unitățile de fond la 31 decembrie 2023 și 2022. Toate activele financiare care nu sunt clasificate ca fiind evaluate la cost amortizat sau la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, așa cum este descris în prezentele notele la situațiile financiare, sunt evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere. În plus, la recunoașterea inițială, Grupul poate desemna în mod irevocabil ca un activ financiar, care altfel întrunește cerințele pentru a fi evaluat la cost amortizat sau la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, să fie evaluat la valoare justă prin profit sau pierdere, dacă acest lucru elimină sau reduce în mod semnificativ o neconcordanță contabilă care ar apărea dacă s-ar proceda în alt mod. Activele financiare care nu îndeplinesc criteriile privind încasarea fluxurilor de numerar (testul SPPI) trebuie evaluate obligatoriu la valoare justă prin profit sau pierdere. În urma adoptării IFRS 9, activele financiare de natura instrumentelor de capital pentru care Grupul nu a utilizat opțiunea irevocabilă de a le clasifica în categoria activelor financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, precum și cele nedeținute în vederea tranzacționării, au fost clasificate la valoarea justă prin profit sau pierdere. Activele deținute în vederea tranzacționării sunt evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere. Un activ este deținut în vederea tranzacționării dacă îndeplinește cumulativ următoarele condiții: o Este deținut în scopul vânzării și răscumpărării în viitorul apropiat; o La recunoașterea inițială face parte dintr-un portofoliu de instrumente financiare identificate, ce sunt gestionate împreună și pentru care există dovezile unui tipar real recent de urmărire a profitului pe termen scurt; sau o Este un instrument derivat (cu excepția unui instrument derivat care este un contract de garanție financiară sau un instrument desemnat și eficace de acoperire împotriva riscurilor). Grupul nu deține active financiare deținute în vederea tranzacționării la 31 decembrie 2023 sau la 31 decembrie 2022. În cazul activelor financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere, modificările valorii juste sunt înregistrate în situația rezultatului global, în profit sau pierdere.
Page 26 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) e) Active și datorii financiare (continuare)
2. Datorii financiare Clasificare Datoriile financiare sunt clasificate ulterior recunoașterii inițiale la cost amortizat, cu exceptia datoriilor financiare evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere reprezentate de datoriile financiare deținute în vederea tranzacționării, care sunt desemnate la recunoașterea inițială sau ulterior la valoarea justă prin profit sau pierdere, conform prevederilor specifice IFRS 9, inclusiv datoriile financiare aferente instrumentelor derivate. Grupul Infinity Capital Investments S.A. nu deținea datorii financiare clasificate la valoare justă prin profit sau pierdere la 31 decembrie 2023 sau la 31 decembrie 2022.
3. Recunoașterea inițială a activelor si datoriilor financiare Activele și datoriile sunt recunoscute de catre Grup la data tranzacției. Activele și datoriile financiare sunt evaluate la momentul recunoașterii inițiale la valoare justă, plus sau minus, în cazul activelor financiare sau al datoriilor financiare care nu sunt la valoarea justă prin profit sau pierdere, costurile de tranzacționare direct atribuibile achiziției sau emiterii activelor financiare sau datoriilor financiare respective.
4. Compensări ale activelor și datoriilor financiare Activele și datoriile financiare sunt compensate, iar rezultatul net este prezentat în situația poziției financiare doar atunci când există un drept legal de compensare și dacă există intenția decontării lor pe o bază netă sau dacă Grupul intenționează realizarea activului și stingerea datoriei în mod simultan. Veniturile și cheltuielile sunt prezentate net numai atunci când este permis de standardele contabile, sau pentru profitul și pierderea rezultate dintr-un grup de tranzacții similare cum ar fi cele din activitatea de tranzacționare a Grupului.
5. Evaluarea i) la cost amortizat Costul amortizat al unui activ sau al unei datorii financiare reprezintă valoarea la care activul financiar sau datoria financiară este evaluat(ă) la recunoașterea inițială, minus rambursările de principal, plus sau minus amortizarea cumulată utilizând metoda dobânzii efective a oricărei diferențe dintre valoarea inițială și valoarea la scadență, mai puțin, în cazul activelor financiare, reducerile aferente pierderilor de risc de credit așteptate.
ii) la valoarea justă Valoarea justă este prețul care ar fi primit ca urmare a vânzării unui activ sau prețul care ar fi plătit pentru a transfera o datorie printr-o tranzacție normală între participanții la piață la data evaluării (i.e. un preț de ieșire). Grupul măsoară valoarea justă a unui instrument financiar folosind prețurile cotate pe o piață activă pentru acel instrument. Un instrument financiar are o piață activă dacă pentru acel instrument sunt disponibile rapid și în mod regulat prețuri cotate. Grupul măsoară instrumentele cotate pe piețe active folosind prețul de închidere.
Page 27 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) e) Active și datorii financiare (continuare) 5. Evaluarea (continuare) Un instrument financiar este considerat ca fiind cotat pe o piață activă atunci când prețurile cotate sunt disponibile imediat și regulat dintr-un schimb, un dealer, un broker, o asociație din industrie, un serviciu de stabilire a prețurilor sau o agenție de reglementare, iar aceste prețuri reflectă tranzacții care apar în mod real și regulat, desfășurate în condiții obiective de piață. În categoria acțiunilor cotate pe o piață activă sunt incluse toate acele acțiuni admise la tranzacționare pe Bursa de Valori sau pe piața alternativă și care prezintă tranzacții frecvente. Prețul de piață utilizat pentru determinarea valorii juste este prețul de închidere al pieței din ultima zi de tranzacționare înainte de data evaluării. Pentru calculul valorii juste, pentru instrumentele de capital (acțiuni), Grupul folosește următoarea ierarhie de metode: - Nivelul 1: prețuri cotate (neajustate) în piețe active pentru active și datorii identice; - Nivelul 2: intrări altele decât prețurile cotate incluse în Nivelul 1 care sunt observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: prețuri), fie indirect (ex: derivate din prețuri). - Nivelul 3: tehnici de evaluare bazate în mare măsură pe elemente neobservabile. Această categorie include toate instrumentele pentru care tehnica de evaluare include elemente care nu se bazează pe date observabile și pentru care parametrii de intrare neobservabili pot avea un efect semnificativ asupra evaluării instrumentului. Tehnicile de evaluare includ tehnici bazate pe valoarea actualizată netă, metoda fluxurilor de numerar actualizate, metoda comparațiilor cu instrumente similare pentru care există un preț de piață observabil și alte metode de evaluare. Evaluarea la valoarea justă a instrumentelor de capital (acțiuni) deținute este realizată după cum urmează: - pentru titlurile cotate și tranzacționate pe o piață activă în perioada de raportare, valoarea de piață s-a determinat cu luarea în considerație a cotației din ultima zi de tranzacționare (cotația de închidere de pe piața principală de capital pentru cele listate pe piața reglementată – BVB, respectiv prețul de referință pentru sistemul alternativ - AeRO pentru nivelul 1); - pentru restul titlurilor cotate pentru care nu există o piață activă sau nu sunt cotate, s-au folosit tehnici de evaluare bazate elemente neobservabile, astfel s-au întocmit rapoarte de evaluare de către un evaluator autorizat membru ANEVAR și revizuite, de asemenea, de către Grup.
iii) Identificarea și evaluarea pierderilor de credit așteptate Active financiare măsurate la cost amortizat Grupul recunoaște pierderile de credit așteptate pentru activele financiare la cost amortizat, conform prevederilor IFRS 9.
Page 28 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) e) Active și datorii financiare (continuare) 5. Evaluarea (continuare) Grupul a definit ca expuneri „depreciate" creanțele care îndeplinesc unul sau ambele criterii: • expuneri pentru care Grupul evaluează că este puțin probabil ca debitorul să își plătească integral obligațiile, indiferent de valoarea expunerilor și de numărul de zile pentru care expunerea este în întârziere (e.g. din cauza unor dificultăți financiare majore cu care se confruntă clientul; în cazul sumelor în litigiu); • sume neachitate la scadență, cu întârzieri semnificative, mai mari de 365 de zile. Grupul recunoaște în profit sau pierdere valoarea modificărilor pierderilor de credit așteptate pe toată durata de viață a activelor financiare, drept pierderi sau reluarea pierderilor de credit așteptate. Pierderile sau reluarea pierderilor de credit așteptate se determină ca diferență între valoarea contabilă a activului financiar și valoarea actualizată a fluxurilor viitoare de numerar utilizând rata dobânzii efective a activului financiar la momentul inițial. Grupul a evaluat potențialul impact aferent pierderilor din risc de credit asupra activelor sale financiare și nu consideră că este unul semnificativ. 6. Câștiguri și pierderi din modificarea valorii juste Câștigurile sau pierderile ce rezultă dintr-o modificare a valorii juste a unui activ financiar sau a unei datorii financiare care nu este parte a unei relații de acoperire împotriva riscurilor sunt recunoscute după cum urmează: • Câștigurile sau pierderile generate de active financiare sau de datorii financiare clasificate ca fiind evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere sunt recunoscute în profit sau pierdere; • Câștigurile sau pierderile generate de un activ financiar evaluat la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global sunt recunoscute la alte elemente ale rezultatului global.
7. Derecunoașterea Grupul derecunoaște un activ financiar atunci când drepturile contractuale de a primi fluxuri de numerar din acel activ financiar expiră, sau atunci când Grupul a transferat drepturile contractuale de a primi fluxurile de numerar contractuale aferente acelui activ financiar într-o tranzacție în care a transferat în mod semnificativ toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate al activului financiar respectiv. Orice interes în activele financiare transferate reținut de Grup sau creat pentru Grup este recunoscut separat ca un activ sau datorie. Grupul derecunoaște o datorie financiară atunci când s-au încheiat obligațiile contractuale sau atunci când obligațiile contractuale sunt anulate sau expiră.
Page 29 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) e) Active și datorii financiare (continuare) 7. Derecunoașterea (continuare) Dacă o entitate transferă un activ financiar printr-un transfer care îndeplinește condițiile pentru derecunoaștere și păstrează dreptul de a administra activul financiar în schimbul unui onorariu, atunci trebuie să recunoască fie un activ din administrare, fie o datorie din administrare pentru acel contract de administrare. La derecunoașterea unui activ financiar în întregime (cu excepția instrumentelor de capital clasificate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global), diferența dintre: • valoarea sa contabilă și • suma alcătuită din (i) contravaloarea sumei primite (inclusiv orice activ nou obținut minus orice nouă datorie asumată) și (ii) orice câștig sau pierdere cumulat(ă) care a fost recunoscut(ă) în alte elemente ale rezultatului global, trebuie recunoscută în profit sau pierdere. În cazul instrumentelor de datorie, atunci când activul financiar la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global este derecunoscut, câștigul sau pierderea cumulat(ă) recunoscut(ă) anterior în alte elemente ale rezultatului global este reclasificat(ă) din rezerva din reevaluare în profit sau pierdere drept o ajustare din reclasificare (reciclare în profit sau pierdere). În cazul instrumentelor de capital evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global, câștigul sau pierderea cumulat(ă) recunoscut(ă) anterior în alte elemente ale rezultatului global nu este reclasificat(ă) din rezerva din reevaluare în profit sau pierdere (ex:. nu se reciclează în profit sau pierdere), ci este reclasificată în rezultatul reportat.
f) Imobilizări corporale • Recunoaștere și evaluare Imobilizările corporale recunoscute ca active sunt evaluate inițial la costul de achiziție (pentru cele procurate cu titlu oneros), la valoarea de aport (pentru cele primite ca aport în natură la constituirea/majorarea capitalului social), respectiv la valoarea justă de la data dobândirii pentru cele primite cu titlu gratuit. Costul unui element de imobilizare corporală este format din prețul de cumpărare, inclusiv taxele nerecuperabile, după deducerea oricăror reduceri de preț de natură comercială și a oricăror costuri care pot fi atribuite direct aducerii activului la locația și în condiția necesară pentru ca acesta să poată fi utilizat în scopul stabilit de către conducere, cum ar fi: cheltuielile cu angajații care rezultă direct din construcția sau achiziționarea activului, costurile de amenajare a amplasamentului, costurile inițiale de livrare și manipulare, costurile de instalare și asamblare, onorariile profesionale.
Page 30 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) f) Imobilizări corporale (continuare) Imobilizările corporale sunt clasificate de către Grup în următoarele clase de active de aceeași natură și cu utilizări similare: - terenuri și construcții; - mașini și echipamente; - mijloace de transport; - mobilier, aparatură birotică, echipamente de protecție a valorilor umane și materiale și alte active corporale. •
Evaluarea după recunoaștere Pentru recunoașterea ulterioară, Grupul a adoptat modelul reevaluării. După recunoașterea ca activ, elementele de imobilizări corporale de natura construcțiilor și terenurilor a căror valoare justă poate fi evaluată în mod fiabil sunt contabilizate la o valoare reevaluată, aceasta fiind valoarea justă la data reevaluării minus orice amortizare acumulată ulterior și orice pierderi acumulate din depreciere. Alte imobilizări corporale sunt măsurate la cost minus amortizarea cumulată și eventuale pierderi din depreciere. Reevaluările trebuie să se facă cu suficientă regularitate pentru a asigura faptul că valoarea contabilă nu se deosebește semnificativ de ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la data perioadei de raportare. Dacă un element al imobilizărilor corporale este reevaluat, atunci întreaga clasă de imobilizări corporale din care face parte acel element este supusă reevaluării. Dacă valoarea contabilă a unui activ este majorată ca urmare a unei reevaluări, creșterea este recunoscută în alte elemente ale rezultatului global și acumulată în capitalurile proprii, cu titlul de surplus din reevaluare. Cu toate acestea, majorarea va fi recunoscută în profit sau pierdere în măsura în care aceasta compensează o descreștere din reevaluarea aceluiași activ recunoscut anterior în profit sau pierdere. Dacă valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca urmare a unei reevaluări, această diminuare este recunoscută în profit sau pierdere. Cu toate acestea, reducerea va fi recunoscută în alte elemente ale rezultatului global în măsura în care surplusul din reevaluare prezintă un sold creditor pentru acel activ. Transferurile din surplusul din reevaluare în rezultatul reportat nu se efectuează prin profit sau pierdere. Evidența rezervelor din reevaluare se efectuează pe fiecare imobilizare în parte și pe fiecare operațiune de reevaluare care a avut loc. Surplusul din reevaluare inclus în capitalurile proprii aferent unui element de imobilizare corporală se transferă direct în rezultatul reportat pe măsura amortizării și atunci când activul este derecunoscut la cedare sau casare.
Page 31 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) f) Imobilizări corporale (continuare) Terenurile și construcțiile sunt evidențiate la valoare reevaluată, aceasta reprezentând valoarea justă la data reevaluării minus amortizarea cumulată și pierderi din depreciere. Reevaluările sunt realizate de către evaluatori specializați, membri ai ANEVAR.
• Costurile ulterioare Cheltuielile cu întreținerea și reparațiile zilnice aferente imobilizărilor corporale nu sunt capitalizate. Ele sunt recunoscute drept costuri ale perioadei în care se produc. Aceste costuri constau, în principal, în cheltuieli cu forța de muncă și cu consumabilele și pot include și costul componentelor de mică valoare. Cheltuielile cu întreținerea și reparațiile imobilizărilor corporale se înregistrează în contul de profit sau pierdere atunci când apar. Îmbunătățirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viață a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate (măresc în mod corespunzător valoarea contabilă a respectivei imobilizări).
• Amortizare Amortizarea este calculată la valoarea contabilă (costul de achiziție sau valoarea reevaluată, minus valoarea reziduală) pentru activitatea pentru care sunt destinate. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viață utilă estimată pentru imobilizările corporale (mai puțin terenurile și imobilizările în curs), aceasta se înregistrează începând cu data la care sunt disponibile pentru utilizare, pentru activitatea pentru care sunt destinate, această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor economice încorporate în activ. Amortizarea unui activ încetează cel mai devreme la data când activul este clasificat drept deținut pentru vânzare (sau inclus într-un grup destinat cedării care este clasificat drept deținut pentru vânzare), în conformitate cu IFRS 5 „Active imobilizate deținute în vederea vânzării și activități întrerupte” și la data la care activul este derecunoscut. Fiecare parte a unui element de imobilizări corporale ce prezintă un cost semnificativ față de costul total al respectivului element, trebuie amortizat separat. Duratele de viață utile estimate pentru perioada curentă și pentru perioadele comparative sunt următoarele: - construcții 12-50 ani - mașini și echipamente și mijloace de transport 3-20 ani - mobilier, aparatură birotică, echipamente de protecție a valorilor 3-15 ani umane și materiale și alte active corporale Metodele de amortizare, duratele utile de viață estimate, precum și valorile reziduale sunt revizuite de către conducerea Grupului la fiecare dată de raportare. Din istoricul Grupului, a rezultat faptul că valoarea reziduală a activelor este nesemnificativă și prin urmare, la calculul amortizării nu se ia în calcul valoarea reziduală.
Page 32 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) f) Imobilizări corporale (continuare) • Deprecierea Un activ este depreciat atunci când valoarea sa contabilă depășește valoarea sa recuperabilă. Cu ocazia fiecărei date de raportare, Grupul trebuie să verifice dacă există indicii ale deprecierii activelor. În cazul în care sunt identificate astfel de indicii, Grupul trebuie să estimeze valoarea recuperabilă a activului. Dacă valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca urmare a unei reevaluări, această diminuare trebuie recunoscută în profit sau pierdere. Cu toate acestea, reducerea trebuie recunoscută în alte elemente ale rezultatului global în măsura în care surplusul din reevaluare prezintă un sold creditor pentru acel activ. Reducerea recunoscută în alte elemente ale rezultatului global micșorează suma cumulată în capitalurile proprii cu titlu de surplus din reevaluare. Terenurile nu se depreciază. Deprecierea altor bunuri tangibile este calculată, folosind metoda amortizării liniare, alocând costuri aferente valorii reziduale, în concordanță cu durata de viață aferentă.
• Derecunoașterea Valoarea contabilă a unui element de imobilizări corporale este derecunoscută (eliminată din situația poziției financiare) la cedare sau atunci când nu se mai așteaptă niciun beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea sa. Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din situația poziției financiare împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Câștigul sau pierderea rezultate din derecunoașterea unui element de imobilizare corporală este inclus în contul de profit sau pierdere curent când elementul este derecunoscut.
g) Investiții imobiliare Investițiile imobiliare sunt proprietăți imobiliare (terenuri, clădiri sau părți ale unei clădiri) deținute de către Grup în scopul închirierii sau pentru creșterea valorii sau ambele, și nu pentru: - a fi utilizate pentru producerea sau furnizarea de bunuri sau servicii sau în scopuri administrative; sau - a fi vândute pe parcursul desfășurării normale a activității. Anumite proprietăți includ o parte care este deținută pentru a fi închiriată sau cu scopul creșterii valorii și o altă parte care este deținută în scopul producerii de bunuri, prestării de servicii sau în scopuri administrative. Dacă aceste părți pot fi vândute separat (sau închiriate separat în baza unui contract de leasing financiar), atunci ele sunt contabilizate separat. Dacă părțile nu pot fi vândute separat, proprietatea este tratată ca investiție imobiliară numai dacă partea utilizată în scopul producerii de bunuri, prestării de servicii sau în scopuri administrative este nesemnificativă. • Recunoaștere O investiție imobiliară este recunoscută ca activ dacă și numai dacă: - este probabil ca un beneficiu economic viitor asociat investiției imobiliare să intre în Grup; - costul investiției imobiliare poate fi evaluat în mod fiabil.
Page 33 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) g) Investiții imobiliare (continuare) • Evaluare Evaluarea inițială O investiție imobiliară este evaluată inițial la cost, inclusiv costurile de tranzacționare. Costul unei investiții imobiliare achiziționate este format din prețul de cumpărare al acesteia plus orice cheltuieli direct atribuibile (de exemplu, onorariile profesionale pentru prestarea serviciilor juridice, taxele pentru transferul dreptului de proprietate și alte costuri de tranzacționare). Evaluarea ulterioară Politica contabilă a Grupului privind evaluarea ulterioară a investițiilor imobiliare este cea pe baza modelului valorii juste. Această politică este aplicată în mod uniform tuturor investițiilor imobiliare. Evaluarea valorii juste a investițiilor imobiliare este efectuată de evaluatori membri ai Asociației Naționale a Evaluatorilor din România (ANEVAR). Valoarea justă se bazează pe oferte de prețuri din piață, ajustate, dacă este cazul, astfel încât să reflecte diferențele legate de natura, locația sau condițiile respectivului activ. Aceste evaluări sunt revizuite periodic de către Grup. Câștigurile sau pierderile rezultate în urma modificării valorii juste a investițiilor imobiliare sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere al perioadei în care acestea se produc. Valoarea justă a investițiilor imobiliare reflectă condițiile de piață la finalul perioadei de raportare.
• Transferuri Transferurile în și din categoria investițiilor imobiliare trebuie făcute atunci și numai atunci când există o modificare în utilizarea activului evidențiată de: - începerea utilizării de către Grup - pentru transferurile din categoria investițiilor imobiliare în categoria imobilizărilor corporale utilizate de către Grup; - începerea procesului de amenajare în perspectiva vânzării - pentru transferurile din categoria investițiilor imobiliare în categoria stocuri, contabilizate în conformitate cu IFRS 5 „Active imobilizate deținute în vederea vânzării și activități întrerupte”; - încheierea utilizării de către Grup - pentru transferurile din categoria imobilizărilor corporale utilizate de către Grup în categoria investițiilor imobiliare; - începerea unui leasing operațional cu o altă parte - pentru transferurile din categoria stocurilor în categoria investițiilor imobiliare. Pentru transferul unei investiții imobiliare contabilizate la valoare justă la imobilizări corporale, costul implicit al activului în scopul contabilizării sale ulterioare va fi valoarea sa justă de la data modificării utilizării. Dacă o proprietate imobiliară utilizată de posesor devine o investiție imobiliară care este contabilizată la valoarea justă, Grupul aplică IAS 16 “Imobilizări corporale” până la data modificării utilizării, iar orice diferență de la acea dată între valoarea contabilă a proprietății imobiliare în conformitate cu IAS 16 și valoarea sa justă trebuie tratată ca o reevaluare, în conformitate cu IAS 16.
Page 34 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) g) Investiții imobiliare (continuare) • Derecunoașterea Valoarea contabilă a unei investiții imobiliare este derecunoscută la momentul cedării sau atunci când investiția este definitiv retrasă din folosință și nu se mai așteaptă beneficii economice viitoare din cedarea sa. Câștigurile sau pierderile care rezultă din cedarea sau casarea unei investiții imobiliare sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere atunci când aceasta este vândută sau casată.
h) Stocurile Stocurile sunt active deținute pentru a fi vândute în cadrul desfășurării normale a activității, active în curs de producție, care urmează a fi vândute în cadrul desfășurării normale a activității, sau active sub formă de materii prime, materiale și alte consumabile, ce urmează a fi folosite în procesul de producție sau pentru prestarea de servicii. Stocurile sunt evaluate la valoarea cea mai mică dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul stocurilor cuprinde toate costurile aferente achiziției și prelucrării, precum și alte costuri suportate pentru aducerea stocurilor în forma și în locul în care se găsesc în prezent. Valoarea realizabilă netă este prețul de vânzare estimat, ce ar putea fi obținut în cadrul desfășurării normale a activității, mai puțin costurile estimate pentru finalizarea bunului și costurile estimate pentru efectuarea vânzării. Costul stocurilor care nu sunt în mod normal fungibile și al bunurilor și serviciilor produse pentru și destinate unor comenzi distincte este determinat prin identificarea specifică a costurilor individuale. Pentru stocuri, la ieșire costul este determinat utilizând metoda „primul intrat, primul ieșit" (FIFO).
i) Deprecierea activelor altele decât cele financiare Valoarea contabilă a activelor Grupului care nu sunt de natură financiară, altele decât activele de natura impozitelor amânate, este revizuită la fiecare dată de raportare pentru a identifica existența indiciilor de depreciere. Dacă există asemenea indicii, se estimează valoarea recuperabilă a activelor respective. O pierdere din depreciere este recunoscută atunci când valoarea contabilă a activului sau a unității sale generatoare de numerar depășește valoarea recuperabilă a activului sau a unității generatoare de numerar. O unitate generatoare de numerar este cel mai mic grup identificabil care generează numerar și care este independent fată de alte active și alte grupuri de active. Pierderile din depreciere se recunosc în contul de profit sau pierdere. Valoarea recuperabilă a unui activ sau a unei unități generatoare de numerar este maximul dintre valoarea de utilizare și valoarea sa justă mai puțin costurile pentru vânzarea acelui activ sau unități. Pentru determinarea valorii nete de utilizare, fluxurile viitoare de numerar sunt actualizate folosind o rată de actualizare înainte de impozitare care reflectă condițiile curente de piață și riscurile specifice activului respectiv.
Page 35 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) i) Deprecierea activelor altele decât cele financiare (continuare) Pierderile din depreciere recunoscute în perioadele precedente sunt evaluate la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă s-au diminuat sau nu mai există. Pierderea din depreciere se reia dacă s-a produs o schimbare în estimările folosite pentru a determina valoarea de recuperare. Pierderea din depreciere se reia doar în cazul în care valoarea contabilă a activului nu depășește valoarea contabilă care s-ar fi calculat, netă de amortizare și depreciere, dacă pierderea din depreciere nu ar fi fost recunoscută.
j) Capital social Capitalul social este format din acțiuni ordinare, nominative, de valoare egală, emise în formă dematerializată și acordă drepturi egale titularilor lor.
k) Acțiuni proprii Grupul recunoaște la data tranzacției acțiunile proprii urmare a răscumpărărilor, ca o diminuare a capitalurilor proprii, în situația poziției financiare în „Acțiunii proprii” valoarea sumei răscumpărate. Acțiunile proprii sunt înregistrare la valoarea de achiziție, iar comisioanele de brokeraj și alte costuri direct legate de achiziție sunt înregistrate direct în capitalurile proprii, într-un cont distinct. Anularea acțiunilor proprii se efectuează în conformitate cu aprobarea acționarilor, după îndeplinirea tuturor cerințelor legale. La anulare, soldul acțiunilor proprii este compensat cu capitalul social și rezultatul reportat. Anularea acțiunilor proprii poate genera câștiguri sau pierderi, în funcție de valoarea de achiziție a acțiunilor proprii raportată la valoarea nominală a acestora. Câștigurile sau pierderile din anularea acțiunilor proprii sunt recunoscute direct în capitalurile proprii, într-un cont distinct.
l) Dividende de distribuit Dividendele sunt tratate ca o distribuire a profitului în perioada în care au fost declarate și aprobate de către Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor. Profitul disponibil pentru repartizare este profitul anului în situațiile financiare întocmite în conformitate cu IFRS. m) Dividende de plată Drepturile de a cere dividendele neridicate de către acționari se analizează de către conducerea Grupului, anual. Decizia de prescriere este aprobată de către Adunarea Generală a Acționarilor („A.G.A.”) la propunerea Consiliului de Administrație, în momentul în care conducerea Grupului concluzionează că nu vor mai fi ieșiri de fluxuri de numerar. La momentul prescrierii, valoarea prescrisă se înregistrează în capitalurile proprii, într-un cont distinct în cadrul rezultatului reportat.
n) Beneficiile angajaților • Beneficii pe termen scurt Beneficiile pe termen scurt ale angajaților includ salariile, primele și contribuțiile la asigurările sociale. Obligațiile cu beneficiile pe termen scurt acordate angajaților nu se actualizează și sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere pe măsură ce serviciul aferent este prestat.
Page 36 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) n) Beneficiile angajaților (continuare) Beneficiile pe termen scurt ale angajaților sunt recunoscute ca și cheltuială atunci când serviciile sunt prestate. Se recunoaște un provizion pentru sumele care se așteaptă a fi plătite cu titlu de prime în numerar pe termen scurt sau scheme de participare a personalului la profit în condițiile în care Grupul are în prezent obligația legală sau implicită de a plăti aceste sume ca rezultat al serviciilor trecute prestate de către angajați și dacă obligația respectivă poate fi estimată în mod credibil. Pe lângă salarii și alte drepturi de natură salarială, potrivit contractului de societate (actului constitutiv) și a contractului colectiv de muncă, administratorii, directorii cu contract de mandat și salariații Infinity Capital Investments S.A. au dreptul de a primi prime (stimulente) în condițiile îndeplinirii indicatorului de profit net stabilit prin bugetul de venituri și cheltuieli aprobat de Adunarea Generală a Acționarilor pentru anul în curs, în limita sumei aprobate de A.G.A. de aprobare a situațiilor financiare ale anului respectiv. Această obligație este recunoscută mai întâi în contul de profit sau pierdere al exercițiului financiar în care s-a realizat profitul sub forma unor provizioane pentru beneficiile angajaților. Distribuirea acestor prime (stimulente) se realizează în anul următor, după aprobarea lor de către Adunarea Generală a Acționarilor. • Planuri de contribuții determinate Grupul efectuează plăți în numele angajaților proprii către sistemul de pensii al statului român, asigurările de sănătate și contribuția asiguratorie de muncă în decursul derulării activității normale. Toți angajații Grupului sunt membri și au obligația legală de a contribui (prin intermediul contribuțiilor sociale individuale) la sistemul de pensii și la sistemul de sănătate al statului român. Contribuția asiguratorie de muncă este recunoscută în contul de profit sau pierdere al perioadei. Grupul nu are alte obligații suplimentare. Grupul nu este angajat în niciun sistem de pensii independent și, în consecință, nu are niciun fel de alte obligații în acest sens. Grupul nu este angajată în nici un alt sistem de beneficii post pensionare. Grupul nu are obligația de a presta servicii ulterioare foștilor sau actualilor salariați. • Beneficiile angajaților pe termen lung Obligația netă a Grupului în ceea ce privește beneficiile aferente serviciilor pe termen lung este reprezentată de valoarea beneficiilor viitoare pe care angajații le-au câștigat în schimbul serviciilor prestate de către aceștia în perioada curentă și perioadele anterioare. Valoarea prezentă a obligațiilor ce derivă din Contractele Colective de Muncă la nivelul Grupului nu este semnificativă, și ca atare Grupul nu recunoaște aceste costuri viitoare ca și provizion în situațiile financiare.
o) Venituri din dividende Veniturile din dividende sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere la data la care este stabilit dreptul de a primi aceste venituri. Veniturile din dividende sunt înregistrate la valoarea brută ce include impozitul pe dividende, care este recunoscut ca o cheltuială curentă cu impozitul pe profit. În cazul dividendelor primite sub forma acțiunilor ca alternativă la plata în numerar, veniturile din dividende sunt recunoscute la nivelul numerarului ce ar fi fost primit, în corespondență cu creșterea participației aferente. Grupul nu înregistrează venituri din dividende aferente acțiunilor primite cu titlu gratuit atunci când acestea sunt distribuite proporțional tuturor acționarilor.
Page 37 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) p) Venituri din contractele cu clienții Veniturile din contractele cu clienții sunt recunoscute de către Grup în momentul în care sau pe măsură ce acesta îndeplinește o obligație de executare prin transferul unui bun sau al unui serviciu către un client. Un activ este transferat atunci când sau pe măsură ce clientul obține controlul asupra acelui activ. Pentru fiecare obligație de executare identificată, Grupul determină la începutul contractului dacă va îndeplini obligația de executare în timp sau dacă o va îndeplini la un moment specific. Dacă Grupul nu îndeplinește o obligație de executare în timp, obligația de executare este îndeplinită la un moment specific. Grupul a analizat principalele tipuri de venituri aplicând metoda celor 5 pași din cadrul IFRS 15 “Venituri din contractele cu clientii”: Pasul 1: Identificarea contractelor cu clienții; Pasul 2: Identificarea obligațiilor rezultate din aceste contracte; Pasul 3: Determinarea prețului tranzacției; Pasul 4: Alocarea prețului tranzacției la obligațiile de îndeplinit; Pasul 5: Recunoașterea veniturilor la finalizarea/pe măsura îndeplinirii obligațiilor contractuale. În tabelul de mai jos sunt furnizate informații despre natura și plasarea în timp a obligației de executare, incluzând termenii de plată semnificativi pentru principalele categorii de venituri din contractele cu clienții: Tipul produsului /serviciului Natura și plasarea în timp a obligației de executare, incluzând termenii de plată semnificativi Politicile contabile de recunoaștere a veniturilor Livrarea de bunuri/produse Clientul obține controlul asupra produsului la data acceptării acestuia (reprezentând data la care clientul obține capacitatea de a utiliza produselor și obține toate beneficiile de pe urma acestora). Grupul recunoaște o creanță, deoarece acestea reprezintă momentul în care dreptul la contraprestație devine necondiționat. Termenele de plată sunt în general de 30-180 de zile de la data emiterii facturii. Obligația de executare este îndeplinită la un moment specific. Reducerile comerciale acordate clienților se bazează pe îndeplinirea de către aceștia a anumitor valori de vânzare anuale. Retururile nu sunt acceptate, de regulă, decât în cazuri excepționale. Venitul este recunoscut la data expedierii către client sau la data acceptării produsului de către client. Venitul cuprinde suma facturată pentru vânzarea produselor, excluzând TVA), din care se scad reducerile comerciale acordate clienților. Grupul nu ajustează prețul tranzacțiilor cu o componenta financiară, aplicând exceptarea practică din IFRS 15 „Venituri din contractele cu clientii” paragraful 63. Dacă Grupul încasează avansuri pe termen scurt de la clienți, sau pentru veniturile recunoscute, acesta nu ajustează sumele încasate sau veniturile pentru efectele unei componente de finanțare semnificative, dat fiind faptul că, la începerea contractului preconizează că perioada scursă de la transferul bunurilor până la încasare va fi de sub 1 an. Reducerile comerciale acordate clienților (inclusiv cheltuielile cu provizioanele aferente acestora) sunt deduse din veniturile din vânzarea produselor.
Page 38 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) p) Venituri din contractele cu clienții (continuare) Venituri din prestarea serviciilor (închirieri de spații comerciale) Serviciile prestate de Grup au în general legătură cu închirierea spațiilor comerciale. Facturile pentru servicii sunt emise lunar pentru perioada furnizării serviciilor de chirie. Facturile se plătesc, în general, în maxim 30 de zile de la data prestării serviciilor sau în luna prestării serviciilor. Obligația de executare este îndeplinită într-o lună. Venitul este recunoscut în perioada în care serviciul este prestat. Venituri din prestarea serviciilor de turism Serviciile prestate de Grup au în general legătură cu închirierea hotelieră. Facturile pentru servicii sunt emise la finalul perioadei de cazare a clienților și prestării serviciilor de restaurant. Facturile se plătesc în general, în maxim 30 de zile de la data prestării serviciilor sau la momentul prestării serviciilor. Obligația de executare este îndeplinită în maxim 1 lună. Venitul este recunoscut în perioada în care serviciul este prestat.
Impozitul pe profit aferent exercițiului cuprinde impozitul curent (inclusiv impozitul pe venit aferent filialelor care plătesc impozit pe venit conform Codului Fiscal din România, aplicabil la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022) și impozitul amânat. Impozitul pe profit curent include impozitul pe veniturile din dividendele recunoscute la valoare brută. Impozitul pe profit este recunoscut în profit sau pierdere sau în alte elemente ale rezultatului global dacă impozitul este aferent elementelor de capital. Impozitul curent este impozitul de plătit aferent profitului realizat în perioada curentă, determinat în baza procentelor aplicate la data raportării și a tuturor ajustărilor aferente perioadelor precedente. Pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022, rata impozitului pe profit a fost de 16%, iar rata impozitului pe venit a fost de 1%. Rata de impozitare aferentă veniturilor din dividende impozabile la 31 decembrie 2023 a fost de: 8% și 0%, la 31 decembrie 2022 a fost de: 5% și 0%. Impozitul amânat este determinat de Grup folosind metoda bilanțului pentru acele diferențe temporare ce apar între baza fiscală de calcul a impozitului pentru active și datorii și valoarea contabilă a acestora, folosită pentru raportare în situațiile financiare individuale. Impozitul amânat nu se recunoaște pentru următoarele diferențe temporare: recunoașterea inițială a fondului comercial, recunoașterea inițială a activelor și datoriilor provenite din tranzacții care nu sunt combinări de întreprinderi și care nu afectează nici profitul contabil nici pe cel fiscal și diferențe provenind din investiții în filiale, cu condiția ca acestea să nu fie reluate în viitorul apropiat. Impozitul amânat este calculat pe baza procentelor de impozitare care se așteaptă să fie aplicabile diferențelor temporare la reluarea acestora, în baza legislației în vigoare la data raportării sau emise la data raportării și care va intra în vigoare ulterior.
Page 39 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) p) Venituri din contractele cu clienții (continuare) Creanța privind impozitul amânat este recunoscută de Grup numai în măsura în care este probabilă realizarea de profituri viitoare care să poată fi utilizate pentru acoperirea pierderii fiscale. Creanța este revizuită la încheierea fiecărui exercițiu financiar și este diminuată în măsura în care beneficiul fiscal aferent este improbabil să se realizeze. Creanțele și datoriile cu impozitul amânat sunt compensate numai dacă există dreptul legal de a compensa datoriile și creanțele curente cu impozitul și dacă acestea sunt aferente impozitului colectat de aceeași autoritate fiscală pentru aceeași entitate supusă taxării sau pentru autorități fiscale diferite dar care doresc să realizeze decontarea creanțelor și datoriilor curente cu impozitul utilizând o bază netă sau activele și datoriile aferente vor fi realizate simultan. Impozitele adiționale care apar din distribuirea de dividende sunt recunoscute la aceeași dată cu obligația de plată a dividendelor.
q) Rezultatul pe acțiune Grupul prezintă rezultatul pe acțiune de bază și diluat pentru acțiunile ordinare. Rezultatul pe acțiune de bază se determină prin divizarea profitului sau pierderii atribuibile acționarilor ordinari ai Grupului la numărul mediu ponderat de acțiuni ordinare aferente perioadei de raportare. Rezultatul pe acțiune diluat se determină prin ajustarea profitului sau pierderii atribuibile acționarilor ordinari și a numărului mediu ponderat de acțiuni ordinare cu efectele de diluare generate de acțiunile ordinare potențiale.
r) Raportarea pe segmente Un segment este o componentă distinctă a Grupului care furnizează anumite produse sau servicii (segment de activitate) sau furnizează produse sau servicii într-un anumit mediu geografic (segment geografic) și care este supus la riscuri și beneficii diferite de cele ale celorlalte segmente. Grupul este organizat pe baza unui segment principal de afaceri, activitatea sa principală fiind efectuarea de investiții financiare, în scopul de a crește valoarea acțiunilor în conformitate cu reglementările în vigoare și gestionarea ulterior, a profitului de investiții și exercitarea tuturor drepturilor conexe la instrumentele investite. Celelalte segmente incluse în prezentarea situațiilor financiare sunt: - Închirieri de spații comerciale și comerț – care prezintă în mod agregat un număr de 9 filiale, cu obiect de activitate închirierea de spații comerciale și comerț. Acest segment prezintă cea mai mare pondere a investițiilor imobiliare în totalul investițiilor imobiliare ale Grupului, respectiv 92,75% la 31 decembrie 2023 (pondere similară cu 31 decembrie 2022, 95,48%). Clienții acestui segment sunt societăți comerciale cu care există contracte de închiriere semnate preponderent anual. - Industria alimentară – preponderent reprezentată de Argus S.A., deținerea Societății mamă este de 91,42% la 31 decembrie 2023 (86,42% la 31 decembrie 2022), al cărei aport în consolidare este de 102,7 mil. lei activ net în 2023. Argus S.A. îşi desfăşoară activitatea în domeniul producţiei uleiurilor şi grăsimilor vegetale şi animale, având ca principal obiect de activitate fabricarea şi comercializarea uleiurilor şi grăsimilor brute şi rafinate, precum şi a şroturilor furajere de floarea soarelui.
Page 40 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) r) Raportarea pe segmente (continuare) - Segmentul Fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control – este un segment adăugat prima dată în prezentarea situațiilor financiare cu scopul evidențierii achiziției de către Societatea mamă în cursul exercițiului financiar 2023, a filialei Electromagnetica S.A. Deținerea Societății mamă la 31 decembrie 2023 este de 65,45% (28,16% la 31 decembrie 2022). - Segmentul Turism – este reprezentat de 3 filiale care dețin 3 hoteluri, în urmatoarele locații: Targoviște, Pucioasa și Rm. Vâlcea. Hotelurile oferă servicii de cazare pe toată durata anului.
s) Datoriile și activele contingente Datoriile, respectiv activele contingente sunt obligații, respectiv active potențiale apărute ca urmare a unor evenimente anterioare și a căror existență va fi confirmată sau nu de apariția unuia sau mai multor evenimente viitoare incerte, care nu sunt în totalitate controlate de Grup. Evaluarea datoriilor și activelor contingente implică, în mod inerent, utilizarea de raționamente și estimări cu privire la rezultatul unor evenimente viitoare. Datoriile contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare. Ele sunt prezentate în note, cu excepția cazurilor în care posibilitatea unei ieșiri de beneficii economice este redusă. Activele contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare, dar sunt prezentate când o intrare de beneficii este probabilă.
t) Noi standarde și amendamente Standarde contabile IFRS noi și amendamente la standardele existente, care sunt în vigoare în anul curent În anul în curs, Grupul a aplicat o serie de amendamente la Standardele de Contabilitate IFRS emise de Consiliul pentru Standarde Internaționale de Contabilitate (IASB) și adoptate de Uniunea Europeană care au intrat obligatoriu în vigoare pentru perioada de raportare care începe cu sau după 1 ianuarie 2023. Adoptarea acestora nu a avut un impact semnificativ asupra prezentărilor de informații și nici asupra sumelor raportate în prezentele situații financiare. Standard Titlu IFRS 17 Noul standard IFRS 17 „Contracte de asigurare” inclusiv amendamente la IFRS 17 emise de IASB în iunie 2020 și decembrie 2021 Amendamente la IAS 1 Prezentarea politicilor contabile Amendamente la IAS 8 Definiția estimărilor contabile Amendamente la IAS 12 Impozit amânat aferent creanțelor și datoriilor care decurg dintr-o singură tranzacție Amendamente la IAS 12 Reforma fiscală internațională — regulile modelului privind pilonul II* * excepția menționată în amendamentele la IAS 12 (ca o entitate să nu recunoască și să nu furnizeze informații privind activele și datoriile cu impozitul amânat aferente impozitului amânat care face obiectul pilonului doi OCDE) este aplicabilă imediat după emiterea amendamentelor și retrospectiv în conformitate cu IAS 8. Celelalte cerințe de prezentare sunt obligatorii pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2023.
Page 41 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) t) Noi standarde și amendamente (continuare) • IFRS 17 “Contracte de asigurare” emis de IASB în 18 mai 2017. Noul standard prevede că obligațiile de asigurare trebuie să fie evaluate la o valoare actuală de realizare și oferă o abordare de evaluare și prezentare mai uniformă pentru toate contractele de asigurare. Aceste cerințe au rolul de a obține o contabilizare a contractelor de asigurare consecventă, bazată pe principii. IFRS 17 prevalează asupra IFRS 4 „Contracte de asigurare” și a interpretărilor aferente când este aplicat. Amendamentele la IFRS 17 „Contracte de asigurare” emise de IASB în 25 iunie 2020 amână data aplicării inițiale a IFRS 17 cu doi ani pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2023. În plus, amendamentele emise în data de 25 iunie 2020 introduc simplificări și clarificări la anumite cerințe din standard și prevăd facilități suplimentare la aplicarea inițială a IFRS 17. • Amendamente la IFRS 17 „Contracte de asigurare” - Aplicarea inițială a IFRS 17 și IFRS 9 – Informații comparative emise de IASB în 9 decembrie 2021. Este un amendament cu sferă de aplicare restrânsă la cerințele de tranziție ale IFRS 17 pentru entitățile care aplică pentru prima dată IFRS 17 și IFRS 9 simultan. • Amendamente la IAS 1 „Prezentarea situațiilor financiare” - Prezentarea politicilor contabile emise de IASB în 12 februarie 2021. Amendamentele cer entităților să-și prezinte mai degrabă politicile contabile semnificative decât politicile contabile importante și să ofere îndrumări și exemple pentru a ajuta autorii situațiilor financiare să decidă ce politici contabile să prezinte în situațiile financiare. • Amendamente la IAS 8 „Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile și erori” - Definiția estimărilor contabile emise de IASB în 12 februarie 2021. Amendamentele se concentrează pe estimările contabile și oferă îndrumări despre distincția dintre politici contabile și estimări contabile. • Amendamente la IAS 12 „Impozit pe profit” - Impozit amânat aferent creanțelor și datoriilor care decurg dintr-o singură tranzacție emise de IASB în 6 mai 2021. Conform amendamentelor, scutirea de la recunoașterea inițială nu se aplică tranzacțiilor în care apar diferențe temporare atât deductibile, cât și impozabile la recunoașterea inițială, care duc la recunoașterea de creanțe și datorii cu impozitul amânat egale. • Amendamente la IAS 12 „Impozit pe profit” – Reforma fiscală internațională — Regulile Modelului privind Pilonul 2 emise de IASB în 23 mai 2023. Amendamentele introduc o excepție temporară la înregistrarea în contabilitate a impozitelor amânate care provin din jurisdicțiile care implementează normele de impozitare globală și cerințele de prezentare privind expunerea societății la impozitele pe profit care decurg din reformă, în special înainte de intrarea în vigoare a legislației de implementare a regulilor. Standarde contabile IFRS noi și amendamente la standardele existente emise și adoptate de UE, dar care nu au intrat încă în vigoare La data aprobării acestor situații financiare, Grupul nu a aplicat următoarele standarde de contabilitate IFRS modificate care au fost emise de IASB și adoptate de UE, dar care nu au intrat încă în vigoare: Standard Titlu Data intrării în vigoare Amendamente la IFRS 16 Datorii de leasing într-o tranzacție de vânzare și leaseback 1 ianuarie 2024 Amendamente la IAS 1 Clasificarea datoriilor în datorii pe termen scurt și datorii pe termen lung și datorii pe termen lung cu indicatori financiari 1 ianuarie 2024
Page 42 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) t) Noi standarde și amendamente (continuare) • Amendamente la IFRS 16 „Contracte de leasing” - Datorii de leasing într-o tranzacție de vânzare și leaseback, emise de IASB în 22 septembrie 2022. Amendamentele la IFRS 16 prevăd ca vânzătorul- locatar să evalueze ulterior datoriile de leasing care decurg dintr-o tranzacție de leaseback astfel încât să nu recunoască niciun fel de câștiguri sau pierderi aferente dreptului de utilizare reținut. Noile cerințe nu împiedică vânzătorul-locatar să recunoască în contul de profit și pierdere câștiguri sau pierderi din încetarea parțială sau totală a unui contract de leasing. • Amendamente la IAS 1 „Prezentarea situațiilor financiare” - Clasificarea datoriilor în datorii pe termen scurt și datorii pe termen lung, emise de IASB în 23 ianuarie 2020, și Amendamente la IAS 1 „Prezentarea situațiilor financiare” - Datorii pe termen lung cu indicatori financiari emise de IASB în 31 octombrie 2022. Amendamentele emise în ianuarie 2020 oferă o abordare mai generală la clasificarea datoriilor prevăzută de IAS 1 plecând de la acordurile contractuale existente la data raportării. Amendamentele emise în octombrie 2022 clarifică modul în care condițiile pe care o entitate trebuie să le respecte în termen de douăsprezece luni de la perioada de raportare afectează clasificarea unei datorii și stabilesc data intrării în vigoare pentru ambele amendamente la perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2024. Standarde de contabilitate IFRS noi și amendamente la standardele existente emise, dar care nu au fost încă adoptate de UE În prezent, IFRS, astfel cum au fost adoptate de UE, nu diferă semnificativ de IFRS adoptate de Consiliul pentru Standarde Internaționale de Contabilitate (IASB), cu excepția următoarelor standarde noi și amendamente la standardele existente, care nu au fost adoptate de UE la data autorizării prezentelor situații financiare: Standard Titlu Stadiu adoptare UE Amendamente la IAS 7 și IFRS 7 Acorduri de finanțare în relația cu furnizorii (data intrării în vigoare stabilită de IASB: 1 ianuarie 2024) Nu au fost încă adoptate de UE Amendamente la IAS 21 Lipsa convertibilității (data intrării în vigoare stabilită de IASB: 1 ianuarie 2025) Nu au fost încă adoptate de UE IFRS 14 Conturi de amânare aferente activităților reglementate (data intrării în vigoare stabilită de: 1 ianuarie 2016) Comisia Europeană a decis să nu înceapă procesul de aprobare al acestui standard interimar și să aștepte standardul final. Amendamente la IFRS 10 și IAS 28 Vânzarea de sau contribuția cu active între un investitor şi entitățile asociate sau asocierile în participație ale acestuia și amendamentele ulterioare (data intrării în vigoare a fost amânată pe perioadă nedeterminată de IASB, dar este permisă aplicarea anticipată) Procesul de aprobare a fost amânat pe o perioadă nedeterminată până la finalizarea proiectului de cercetare privind metoda punerii în echivalență.
Page 43 of 104
4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) t) Noi standarde și amendamente (continuare) • Amendamente la IAS 7 „Situațiile fluxurilor de trezorerie” și IFRS 7 „Instrumente financiare: Informații de furnizat” – Acorduri de finanțare în relația cu furnizorii emise de IASB în 25 mai 2023. Amendamentele adaugă cerințe privind informațiile care trebuie furnizate, precum și „indicatoare” în cadrul cerințelor existente privind informațiile de furnizat pentru oferirea de informații calitative și cantitative referitoare la acordurile de finanțare în relația cu furnizorii. • Amendamente la IAS 21 “Efectele variației cursului de schimb valutar” – Lipsa convertibilității emise de IASB în 15 august 2023. Amendamentele conțin îndrumări ca entitățile să menționeze atunci când o monedă este convertibilă și cum să determine cursul de schimb atunci când aceasta nu este convertibilă. • Amendamente la IFRS 10 „Situații financiare consolidate” și IAS 28 „Investiții în entități asociate și asocieri în participație”- Vânzarea de sau contribuția cu active între un investitor şi entitățile asociate sau asocierile în participație ale acestuia, emise de IASB în 11 septembrie 2014. Amendamentele soluționează contradicția dintre cerințele IAS 28 și IFRS 10 și clarifică faptul că într-o tranzacție care implică o entitate asociată sau asociere în participație, câștigurile sau pierderile sunt recunoscute atunci când activele vândute sau aduse drept contribuție reprezintă o întreprindere. • IFRS 14 „Conturi de amânare aferente activităților reglementate” emis de IASB în 30 ianuarie 2014. Acest standard are scopul de a permite entităților care adoptă pentru prima dată IFRS, și care recunosc în prezent conturile de amânare aferente activităților reglementate conform politicilor contabile general acceptate anterioare, să continue să facă acest lucru la trecerea la IFRS. Grupul anticipează că adoptarea acestor standarde noi și amendamentelor la standardele existente nu va avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Grupului în viitor. Contabilitatea de acoperire împotriva riscurilor unui portofoliu de active și pasive financiare ale cărei principii nu au fost adoptate de UE rămâne nereglementată. Conform estimărilor Grupului, folosirea contabilității de acoperire împotriva riscurilor unui portofoliu de active și pasive financiare conform IAS 39: „Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare” nu ar afecta semnificativ situațiile financiare, dacă este aplicată la data bilanțului. Politicile contabile semnificative aplicate în aceste situații financiare sunt consecvente cu cele din situațiile financiare anuale ale Grupului pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2023 și respectă prevederile Normei nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, precum și Fondul de Compensare a Investitorilor, cu modificările și completările ulterioare.
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE Politica privind administrarea riscurilor cuprinde ansamblul procedurilor necesare evaluării expunerii la principalele categorii de riscuri relevante care pot avea un impact în desfășurarea activității și în îndeplinirea obligațiilor prevăzute de cadrul de reglementare. Activitatea de management al riscurilor, componentă importantă a activității Grupului, vizează atât riscurile generale cât și riscurile specifice, astfel cum acestea sunt prevăzute de reglementările legale naționale și internaționale. Grupul este sau poate fi supus unor riscuri financiare ce rezultă din activitatea desfășurată pentru realizarea obiectivelor stabilite.
Page 44 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE (continuare) Grupul, conform specificului activității, este sau poate fi supus unor riscuri semnificative ce rezultă din activitatea desfășurată pentru realizarea obiectivelor stabilite. Administrarea riscurilor semnificative presupune asigurarea cadrului pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea și controlul acestor riscuri în vederea menținerii lor la un nivel acceptabil raportat la apetitul de risc și la capacitatea acestuia de a diminua sau acoperi aceste riscuri. Monitorizarea riscurilor se face pe fiecare nivel ierarhic, existând proceduri de supervizare și aprobare a limitelor decizionale. În activitățile sale curente, Grupul poate să se confrunte atât cu riscurile specifice care decurg din funcționarea sa curentă cât și cu riscuri indirecte care apar ca urmare a derulării operațiunilor și serviciilor în colaborare cu alte entități financiare. Principalele riscuri identificate în activitatea Grupului sunt: - riscul de piață (risc de preț, risc valutar, risc de rată a dobânzii); - riscul de credit; - riscul de lichiditate; - riscul operațional; - riscul legat de durabilitate.
a) Riscul de piață Riscul de piață reprezintă riscul de a înregistra pierderi aferente pozițiilor din bilanț și din afara bilanțului datorită fluctuațiilor nefavorabile pe piață ale prețurilor (cum ar fi, de exemplu, prețurile acțiunilor, ratele de dobândă, cursurile de schimb valutar). Grupul monitorizează riscul de piață având ca obiectiv optimizarea rentabilității în raport cu riscul asociat, în conformitate cu politicile și procedurile aprobate. Din punctul de vedere al Grupului, riscurile de piață relevante sunt: riscul de preț (riscul de poziție), riscul de schimb valutar, riscul de rată a dobânzii. Grupul este expus la următoarele riscuri de piață: • Riscul de preț (riscul de poziție) Riscul de preț (de poziție) este generat de volatilitatea prețurilor pieței, precum fluctuațiile de pe piața instrumentelor financiare, ca rezultat al schimbării prețurilor pieței, schimbări cauzate fie de factori care afectează toate instrumentele tranzacționate pe piață (componentă sistemică), fie de factori specifici instrumentelor individuale sau emitentului acestora (componentă nesistemică). Grupul monitorizează atât componenta sistemică (riscul general determinat de factori la nivel macro), cât și riscul specific determinat de activitatea proprie a emitenților, pentru ca atunci când riscurile de preț nu sunt în concordanță cu politicile și procedurile interne să se acționeze în consecință prin rebalansarea portofoliului de active. Având în vedere specificul activității Grupului, riscul de preț reprezintă un risc relevant pentru acesta. Grupul monitorizează, de asemenea, concentrarea riscului pe sectoare de activitate, care se prezintă după cum urmează, pentru activele financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere si activele financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global:
Page 45 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE (continuare) La data de 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022, Grupul are următoarea structură de active supuse riscului de preț: Valoarea de piață a portofoliului de acțiuni listate (pe BVB – piață reglementată, BVB-AeRO – sistem alternativ de tranzacționare) la 31 decembrie 2023 reprezintă 99,46% din valoarea totală a portofoliului de acțiuni administrat (31 decembrie 2022: 98,77%). Structura portofoliului Valoarea de piață a pachetului 31 decembrie 2023 Valoarea de piață a pachetului 31 decembrie 2022 Sectoarele economice cu pondere în portofoliul valoric al Grupului (în ordine descrescătoare): (lei) % (lei) % finanțe, bănci 1.190.225.718 48,85 871.072.645 46,92 resurse petrol, gaz metan și servicii anexe 437.241.738 17,95 321.730.841 17,33 intermedieri financiare 375.349.788 15,41 296.069.865 15,95 industrie farmaceutică 275.478.777 11,31 103.032.727 5,55 transport energie și gaze 146.523.998 6,01 124.100.007 6,69 distribuire, furnizare de energie electrica și servicii energetice 6.056.319 0,25 - - industria electronică, electrotehnică 4.146.437 0,17 33.191.013 1,79 industria constructoare de mașini și prelucrare 1.265.965 0,05 49.663.612 2,68 turism, alimentație publică, agrement - - 55.819.009 3,01 închirieri și subînchirieri bunuri imobiliare - - 1.667.244 0,08 TOTAL 2.436.288.740 100,00 1.856.346.963 100,00 Din analiza datelor prezentate mai sus, la 31 decembrie 2023, Grupul deținea cu precădere acțiuni la emitenți care activează în domeniul finanțe, bănci cu o pondere de 48,85% din total portofoliu, în creștere față de 31 decembrie 2022, când pe același sector de activitate înregistra o pondere de 46,92% (creștere determinată de tranzacțiile pe piața de capital și de aprecierea valorii juste a participațiilor din portofoliu).
Page 46 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE (continuare) • Riscul valutar Riscul valutar este riscul de pierderi rezultate din variațiile cursurilor de schimb valutar. Acest risc are în vedere toate pozițiile deținute de Grup în depozite în valută, instrumente financiare denominate în valută, indiferent de perioada de deținere sau al nivelului de lichiditate înregistrat de respectivele poziții. Grupul nu a utilizat în perioada de raportare instrumente financiare derivate pentru a se proteja față de fluctuațiile cursului de schimb. La 31 decembrie 2023, disponibilitățile în valută erau de 4.754.657 lei reprezentând 3,3% din total disponibilități (31 decembrie 2022: 36.355.516 lei reprezentând 36,3% din total disponibilități). De asemenea, Grupul deține și un număr de 80 de unități de fond emise de FIA Agricultural Fund, în valoare totală de 951.733 lei (echivalent 191.318 EURO). În condițiile în care majoritatea activelor Grupului sunt exprimate în moneda națională, fluctuațiile cursului de schimb nu afectează în mod direct activitatea Grupului. Aceste fluctuații au influență în cazul evaluării investițiilor de tipul unităților de fond, depozitelor în valută și a disponibilităților din conturile curente. Grupul a efectuat tranzacții în perioadele de raportare atât în moneda românească (Leul), cât și în valută. Moneda românească a fluctuat comparativ cu monedele străine, EURO și USD. Grupul nu a efectuat nicio tranzacție cu instrumente derivate pe cursul de schimb în cursul exercițiilor financiare prezentate. Disponibilitățile în valută la 31 decembrie 2023 reprezintă 0,2% (31 decembrie 2022: 1,8%) din totalul activelor financiare, în timp ce datoriile comerciale în valută reprezintă 0,2% la 31 decembrie 2023 (0,003%), rezultând că riscul valutar la nivel de Grup este nesemnificativ. Investițiile în depozite bancare în valută sunt în permanență monitorizate și se iau măsuri de investire, dezinvestire, în funcție de evoluția prognozată a cursului valutar. La 31.12.2023, riscul de piață se încadrează în limitele de risc aprobate pentru un apetit de risc mediu. Activele și datoriile financiare ale Grupului în lei și valute la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022 sunt prezentate în tabelul următor: În LEI Valoare contabilă la 31 decembrie 2023 LEI EUR USD 31 decembrie 2023 Active financiare Numerar și echivalente de numerar 139.020.419 134.265.762 4.524.958 229.699 Depozite plasate la bănci 6.942.722 6.942.722 - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 6.621.169 5.669.436 951.733 -
Page 47 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE (continuare) a) Riscul de piață (continuare) • Riscul valutar (continuare) Active financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 2.429.667.571 - - Alte active financiare la cost amortizat 63.090.745 63.090.745 - - Total active financiare 2.645.342.626 2.639.636.236 5.476.691 229.699 Datorii financiare Împrumuturi 81.135.482 81.135.482 - - Dividende de plată 51.080.777 51.080.777 - - Datorii financiare la cost amortizat 31.976.914 31.631.362 345.552 - Total datorii financiare 164.193.173 163.847.621 345.552 - Poziția netă 2.481.149.453 2.475.788.615 5.131.139 229.699 În LEI Valoare contabilă la 31 decembrie 2022 LEI EUR USD 31 decembrie 2022 Active financiare Numerar şi echivalente de numerar* 99.737.272 63.807.652 14.016.261 21.913.359 Depozite plasate la bănci* 527.433 101.537 425.896 - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 4.475.075 4.475.075 - - Active financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.851.871.888 1.851.871.888 - - Alte active financiare la cost amortizat 18.716.135 18.716.135 - - Total active financiare 1.975.327.803 1.938.972.287 14.442.157 21.913.359 Datorii financiare Împrumuturi 160.737.859 160.737.859 - - Dividende de plată 51.083.704 51.083.704 - - Datorii comerciale 11.670.375 11.663.420 6.955 - Total datorii financiare 223.491.938 223.484.983 6.955 - Poziția netă 1.751.835.865 1.715.487.304 14.435.202 21.913.359 *Reclasificat la 31 decembrie 2022
Page 48 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE (continuare) a) Riscul de piață (continuare) • Riscul de rată a dobânzii Riscul de rată a dobânzii reprezintă riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor și capitalului ca urmare a unor modificări adverse a ratelor dobânzii. Rata dobânzii influențează direct veniturile și cheltuielile atașate activelor și datoriilor financiare purtătoare de dobânzi variabile. Majoritatea activelor din portofoliu nu sunt purtătoare de dobândă. Ratele de dobândă aplicate numerarului și echivalentelor de numerar sunt pe termen scurt la 31 decembrie 2023. La nivelul Grupului, ponderea resurselor împrumutate în totalul resurselor de finanțare ale societăților nu este semnificativă, cu excepția Argus S.A. Constanța la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022. Grupul urmărește evoluția politicii monetare pentru a monitoriza efectele care pot influența riscul de rată a dobânzii. Grupul nu a utilizat în perioada raportată instrumente financiare derivate pentru a se proteja față de fluctuațiile ratei dobânzii. Pentru a beneficia de volatilitatea dobânzilor, pentru o mai mare flexibilitate în politica de alocare a disponibilităților bănești, se va urmări ca plasarea disponibilităților bănești în instrumente monetare să se facă în special pe termen scurt, de maxim 3 luni. Următorul tabel rezumă expunerea Grupului la riscul de rată a dobânzii. În LEI Valoare contabila la 31 decembrie 2023 < 1 lună 1-3 luni 3-6 luni* 6-12 luni* >1 an fără risc de dobândă 31 decembrie 2023 Active financiare Numerar și echivalente de numerar 139.020.419 106.722.879 20.278.483 - - - 12.019.057 Depozite plasate la bănci 6.942.722 - - 6.942.722 - - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 6.621.169 - - - - - 6.621.169 Active financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 - - - - - 2.429.667.571 Alte active financiare la cost amortizat 63.090.745 - - - - - 63.090.745 Total active financiare 2.645.342.626 106.722.879 20.278.483 6.942.722 - - 2.511.398.542
Page 49 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE (continuare) a) Riscul de piață (continuare) • Riscul de rată a dobânzii Datorii financiare Împrumuturi 81.135.482 50.269 7.630.367 42.545.766 30.240.227 668.853 - Dividende de plată 51.080.777 - - - - - 51.080.777 Datorii financiare la cost amortizat 31.976.914 - - - - - 31.976.914 Total datorii financiare 164.193.173 50.269 7.630.367 42.545.766 30.240.227 668.853 83.057.691 Poziția netă 2.481.149.453 106.672.610 12.648.116 (35.603.044) (30.240.227) (668.853) 2.428.340.851 * Pozițiile nete negative înregistrate pe categoriile de lichiditate 3-6 luni si 6-12 luni sunt influențate de împrumuturile bancare ale Argus S.A. Acestea vor fi gestionate de Argus și de către Grup, în funcție de nevoile de lichidate de la momentul respectiv. Lichiditatea Grupului cumulată pe 1 an de zile este pozitivă și în consecință acoperă nevoile de lichiditate din perioada 3-12 luni. În LEI Valoare contabila la 31 decembrie 2022 < 1 lună 1-3 luni 3-12 luni >1 an fără risc de dobândă 31 decembrie 2022 Active financiare Numerar şi echivalente de numerar* 99.737.272 39.025.814 51.395.822 - - 9.315.636 Depozite plasate la bănci* 527.433 - - 527.433 - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 4.475.075 - - - - 4.475.075 Active financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.851.871.888 - - - - 1.851.871.888 Alte active financiare la cost amortizat 18.716.135 - - - - 18.716.135 Total active financiare 1.975.327.803 39.025.814 51.395.822 527.433 - 1.884.378.734 Datorii financiare Împrumuturi 160.737.859 - - 159.080.652 956.305 700.902 Dividende de plată 51.083.704 - - - - 51.083.704 Datorii financiare la cost amortizat 11.670.375 - - - - 11.670.375 Total datorii financiare 223.491.938 - - 159.080.652 956.305 63.454.981 Poziția netă 1.751.835.865 39.025.814 51.395.822 (158.553.219) (956.305) 1.820.923.753 *Reclasificat la 31 decembrie 2022
b) Riscul de credit Riscul de credit reprezintă riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor și capitalului ca urmare a neîndeplinirii de către debitor a obligațiilor contractuale sau a eșecului acestuia în îndeplinirea celor stabilite. La 31 decembrie 2023, expunerea pe sectorul bancar reprezintă 37,32% din total activ, din care 33,25% reprezintă valoarea de piață a acțiunilor deținute la Banca Transilvania și B.R.D.-Group Societe Generale, iar 4,07% reprezintă numerarul și echivalentele de numerar deținute la instituțiile bancare. Principalele elemente de risc de credit identificate, care pot influența semnificativ activitatea Grupului, sunt: - riscul de neîncasare a dividendelor/dobânzilor de la societățile din portofoliu;
Page 50 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE (continuare) b) Riscul de credit (continuare) - riscul de neîncasare a valorii contractului, în cazul activității comerciale și de vânzare a pachetelor de acțiuni la societăți de tip „închis”; - riscul generat de investițiile în obligațiuni și/sau alte instrumente de credit - riscul de decontare în cazul tranzacțiilor cu acțiuni emise de societăți listate; - risc de faliment sau insolvență. Indicatorii utilizați pentru măsurarea riscului de insolvabilitate al emitenților sunt următorii: rata de expunere la emitenți cu risc ridicat de faliment (în următorii 2 ani), rata de expunere pe active necotate, rata de expunere pe sectoare de activitate. Riscul de credit poate afecta activitatea Grupului indirect, cazul societăților comerciale din portofoliu care întâmpină dificultăți financiare în a-și achita obligațiile de plată corespunzătoare dividendelor. Având în vedere diversitatea plasamentelor și faptul că majoritatea acestora sunt efectuate în entități stabile și cu lichiditate sporită pe piață, acest risc este mult diminuat și gestionat corespunzător de Grup. Grupul poate fi expus riscului de credit prin deținerea de conturi curente si depozite bancare, precum și din creanțele neîncasate. În ceea ce privește disponibilul bănesc al societăților, acesta este plasat la mai multe bănci, astfel încât este evitat și riscul concentrării. Depozitele bancare sunt constituite la instituții bancare din România. În ceea ce privește disponibilul bănesc al Grupului, în principal, la cea mai importantă instituție bancară din sistem, Banca Transilvania. Fitch Ratings a reconfirmat rating-ul pe termen lung al Băncii Transilvania, la 'BB+', cu perspectivă stabilă. Ca urmare a evaluării principalelor elemente ale riscului de credit, la 31 decembrie 2023, riscul de credit se încadrează în limitele de risc aprobate pentru un apetit de risc mediu. În LEI Rating 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 EximBank Fitch: BBB- (asimilat ratingului suveran) - 932 Banca Transilvania Fitch: BB+ 85.916.402 76.900.451 B.R.D. - Group Societe Generale Moody's: Prime -2 2.210.207 423.795 Raiffeisen Bank Moody's: Baa1 278.422 471.334
Page 51 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR SEMNIFICATIVE (continuare) b) Riscul de credit (continuare) BCR Moody's: Prime -2 40.431.470 14.039.410 Garanti Bank Fitch: BB- 6.864.020 3.997.387 Vista Bank Fără rating 212 3.627.732 CEC Bank Fitch: BB 4.215 634.414 Trezorerie Fitch: BBB- (asimilat ratingului suveran) 3.392.317 81.499 OTP Bank Moody's: Prime -2 6.740.792 - Total disponibilități la bănci 145.838.057 100.176.954 Numerar 125.084 87.751 Total conturi curente si depozite, din care: 145.963.141 100.264.705 Numerar şi echivalente de numerar 139.020.419 99.737.272 Depozite plasate la bănci 6.942.722 527.433 Pierderea de credit așteptată, din care aferentă: - - Numerar şi echivalente de numerar - - Depozite plasate la bănci - - Total numerar și echivalente de numerar și depozite plasate la bănci 145.963.141 100.264.705 Active financiare la cost amortizat În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Active financiare la cost amortizat 97.586.569 21.457.539 Pierderea de credit așteptată (34.495.824) (2.741.404) Total active financiare la cost amortizat 63.090.745 18.716.135
c) Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate reprezintă riscul ca o poziție din portofoliul Grupului să nu poată fi vândută, lichidată sau închisă cu costuri limitate într-un interval de timp rezonabil de scurt. Grupul urmărește menținerea unui nivel de lichiditate adecvat obligațiilor sale suport, pe baza unei evaluări a lichidității relative a activelor pe piață, ținând cont de perioada necesară pentru lichidare și de prețul sau de valoarea la care pot fi lichidate activele respective, precum și de sensibilitatea lor la riscurile de piață sau la alți factori externi. Grupul monitorizează sistematic profilul de lichiditate al portofoliului de active, având în vedere contribuția fiecărui activ asupra lichidității, precum și datoriile și angajamentele semnificative, contingente sau de altă natură, pe care Grupul le poate avea în raport cu obligațiile sale suport. Riscul de lichiditate aferent obligațiilor de plată este foarte redus, datoriile curente ale Grupului fiind acoperite de deținerile în conturi curente și/sau depozite plasate pe termene scurte. La 31.12.2023, pozițiile nete negative înregistrate pe categoria de lichiditate între 3-6 luni, 6-12 luni, sunt influențate de împrumutul datorat de către Argus S.A. Constanța și vor fi gestionate de către compania respectivă și de către Grup, în funcție de nevoile de lichiditate la momentul respectiv, prin utilizarea resurselor obținute din activitatea operațională curentă. La 31.12.2023, riscul de lichiditate se încadrează în limitele de risc aprobate pentru un apetit de risc mediu.
Page 52 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR FINANCIARE (continuare) c) Riscul de lichiditate (continuare) Structura activelor și datoriilor din punct de vedere al lichidității este analizată în tabelul următor: În LEI Valoare contabilă la 31 decembrie 2023 < 1 lună 1-3 luni 3-6 luni* 6-12 luni* >1 an Fără maturitate prestabilită 31 decembrie 2023 Active financiare Numerar și echivalente de numerar 139.020.419 106.722.879 20.278.483 - - - 12.019.057 Depozite plasate la bănci 6.942.722 - - 6.942.722 - - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 6.621.169 - - - - - 6.621.169 Active financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 - - - - 2.429.667.571 Alte active financiare la cost amortizat 63.090.745 54.202.025 992.893 2.089.710 2.260.456 3.545.661 - Total active financiare 2.645.342.626 160.924.904 21.271.376 9.032.432 2.260.456 3.545.661 2.448.307.797 Datorii financiare Împrumuturi 81.135.482 50.269 7.630.367 42.545.766 30.240.227 668.853 - Dividende de plată 51.080.777 12.547.438 - - - - 38.533.339 Datorii financiare la cost amortizat 31.976.914 18.889.157 1.569.206 224.170 7.706.686 573.350 3.014.345 Total datorii financiare 164.193.173 31.486.864 9.199.573 42.769.936 37.946.913 1.242.203 41.547.684 Poziția netă 2.481.149.453 129.438.040 12.071.803 (33.737.504) (35.686.457) 2.303.458 2.406.760.113 * Pozițiile nete negative înregistrate pe categoriile de lichiditate 3-6 luni si 6-12 luni sunt influențate de împrumuturile bancare ale Argus S.A. Acestea vor fi gestionate de Argus și de către Grup, în funcție de nevoile de lichidate de la momentul respectiv. Lichiditatea Grupului cumulată pe 1 an de zile este pozitivă și în consecință acoperă nevoile de lichiditate din perioada 3-12 luni.
Page 53 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR FINANCIARE (continuare) c) Riscul de lichiditate (continuare) În LEI Valoare contabilă la 31 decembrie 2022 < 1 lună Între 1 şi 3 luni Între 3 şi 12 luni Mai mare de 1 an Fără maturitate prestabilită 31 decembrie 2022 Active financiare Numerar şi echivalente de numerar* 99.737.272 39.025.814 51.395.822 - - 9.315.636 Depozite plasate la bănci* 527.433 - - 527.433 - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 4.475.075 - - - - 4.475.075 Active financiare desemnate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.851.871.888 - - - - 1.851.871.888 Alte active financiare la cost amortizat 18.716.135 12.603.898 2.830.198 116.545 3.165.494 - Total active financiare 1.975.327.803 51.629.712 54.226.020 643.978 3.165.494 1.865.662.599 Datorii financiare Împrumuturi 160.737.859 - - 159.080.652 956.305 700.902 Dividende de plată 51.083.704 51.083.704 - - - - Datorii financiare la cost amortizat 11.670.375 5.965.866 2.672.233 61.085 367.172 2.604.019 Total datorii financiare 223.491.938 57.049.570 2.672.233 159.141.737 1.323.477 3.304.921 Poziția netă 1.751.835.865 (5.419.858) 51.553.787 (158.497.759) 1.842.017 1.862.357.678
*Reclasificat la 31 decembrie 2022
Page 54 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR FINANCIARE (continuare) d) Riscul operațional Riscul operațional este riscul de pierdere care rezultă fie din utilizarea unor procese, persoane sau sisteme interne inadecvate sau care nu și-au îndeplinit funcția în mod corespunzător, fie din evenimente externe, și care include riscul juridic. În categoria riscului operațional se urmăresc: - risc juridic – o subcategorie a riscului operațional care reprezintă riscul de pierdere ca urmare atât a amenzilor, penalităților și sancțiunilor de care Grupul este pasibil în caz de neaplicare sau aplicare defectuoasă a dispozițiilor legale sau contractuale, cât și a faptului că drepturile și obligațiile contractuale ale Grupului și/sau ale contrapartidei sale nu sunt stabilite în mod corespunzător; - risc de conformitate – riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor, fondurilor proprii sau a lichidității, care poate conduce la pierderi financiare semnificative sau care poate afecta reputația Grupului, ca urmare a încălcării sau neconformării cu cadrul legal și de reglementare, cu acordurile, practicile recomandate sau standardele etice aplicabile activităților sale. - riscul IT – reprezintă o sub-categorie a riscului operațional care se referă la riscul determinat de inadecvarea strategiei și politicii IT, a tehnologiei informației și a procesării informației, cu referire la capacitatea de gestionare, integritatea, controlabilitatea și continuitatea acesteia, sau de utilizarea necorespunzătoare a tehnologiei informației. - Risc de spălarea banilor și finanțarea terorismului (SB/FT) – riscul inerent, respectiv nivelul riscului de spălare a banilor și de finanțare a terorismului înainte de atenuarea acestuia, sens în care se analizează impactul și probabilitatea de implicare a entităților reglementate în operațiuni de SB/FT. În scopul evaluării nivelului de risc operațional la care este expus, Grupul Infinity Capital Investments S.A. acționează pentru identificarea și încadrarea evenimentelor de risc operațional în categorii specifice, care să permită stabilirea celor mai eficiente metode de control și diminuare a efectelor potențiale. Grupul urmărește menținerea unui nivel optim al capitalurilor proprii în scopul dezvoltării activității și atingerii obiectivelor propuse. Obiectivul principal al Grupului este continuitatea activității în scopul creșterii pe termen lung a valorii activelor administrate. Ținând cont de gradul de complexitate al activității Grupului, volumul de activitate, structura de personal, nivelul de informatizare, complexitatea procedurilor de monitorizare și control și celelalte aspecte intrinseci legate de politica de risc a Grupului, riscul operațional la nivelul Grupului se încadrează în apetitul de risc asumat. e) Riscul legat de durabilitate Riscul legat de durabilitate reprezintă un eveniment sau o condiție de mediu, socială sau de guvernanță care, în cazul în care se produce, ar putea cauza un efect negativ semnificativ, efectiv sau potențial, asupra valorii investiției. Riscurile legate de durabilitate sunt integrate în clasificarea și gestionarea riscurilor existente, deoarece acestea afectează și tipurile de risc existente, la care Grupul este expus în activitățile sale. Grupul încorporează riscurile legate de durabilitate în procesul decizional și evaluează și riscurile relevante legate de durabilitate, respectiv acele evenimente sau condiții de mediu, sociale sau de guvernanță care, în cazul în care s-ar produce, ar putea avea un impact asupra Grupului.
Page 55 of 104
5. ADMINISTRAREA RISCURILOR FINANCIARE (continuare) f) Adecvarea capitalurilor Politica conducerii în ceea ce privește adecvarea capitalului se concentrează în menținerea unei baze solide de capital în scopul susținerii dezvoltării continue a Grupului și atingerii obiectivelor investiționale. Capitalurile proprii sunt formate din capitalul social, rezervele create, rezultatul curent și rezultatul reportat. La data de 31 decembrie 2023, capitalurile proprii ale acționarilor Societății mamă sunt de 3.003.737.547 lei (31 decembrie 2022: 2.230.180.469 lei). Grupul nu face subiectul unor cerințe legale de adecvare a capitalului.
6. ACTIVE ȘI DATORII FINANCIARE Clasificări contabile și valori juste Valorile contabile și valorile juste ale activelor și datoriilor financiare se prezintă la 31 decembrie 2023, astfel: În LEI Valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global Valoarea justă prin contul de profit sau pierdere Cost amortizat Valoarea contabilă totala Valoare Justă Numerar și echivalente de numerar - - 139.020.419 139.020.419 139.020.419 Depozite plasate la bănci - - 6.942.722 6.942.722 6.942.722 Active financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere - 6.621.169 - 6.621.169 6.621.169 Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 - - 2.429.667.571 2.429.667.571 Alte active financiare la cost amortizat - - 63.090.745 63.090.745 63.090.745 Total active financiare 2.429.667.571 6.621.169 209.053.886 2.645.342.626 2.645.342.626 Împrumuturi - - 81.135.482 81.135.482 81.135.482 Dividende de plată - - 51.080.777 51.080.777 51.080.777 Datorii financiare la cost amortizat - - 31.976.914 31.976.914 31.976.914 Total datorii financiare - - 164.193.173 164.193.173 164.193.173 Pentru activele și pasivele financiare deținute la cost amortizat, Grupul a estimat că valoarea justă este egală cu costul amortizat având în vedere riscul de credit scăzut, scadențele scurte și valori similare pe baza datelor de intrare observabile.
Page 56 of 104
6. ACTIVE ȘI DATORII FINANCIARE (continuare) Clasificări contabile și valori juste (continuare) Valorile contabile și valorile juste ale activelor și datoriilor financiare se prezintă la 31 decembrie 2022, astfel: În LEI Valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global Valoarea justă prin contul de profit sau pierdere Cost amortizat Valoarea contabilă netă Valoare Justă Numerar și echivalente de numerar* - - 99.737.272 99.737.272 99.737.272 Depozite plasate la bănci* - - 527.433 527.433 527.433 Active financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere - 4.475.075 - 4.475.075 4.475.075 Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.851.871.888 - - 1.851.871.888 1.851.871.888 Alte active financiare la cost amortizat - - 18.716.135 18.716.135 18.716.135 Total active financiare 1.851.871.888 4.475.075 118.980.840 1.975.327.803 1.975.327.803 Împrumuturi 160.737.859 160.737.859 160.737.859 Dividende de plată - - 51.083.704 51.083.704 51.083.704 Datorii financiare la cost amortizat - - 11.670.375 11.670.375 11.670.375 Total datorii financiare - - 223.491.938 223.491.938 223.491.938
* Reclasificat la 31 decembrie 2022
7. VENITURI DIN DIVIDENDE Veniturile din dividende sunt înregistrate la valoarea brută. Cotele de impozitare a dividendelor aferente perioadei încheiate la 31 decembrie 2023 au fost de 8% și zero (31 decembrie 2022: 5% și zero). Veniturile din dividende, în principal, pe contribuitori se prezintă astfel: În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 OMV PETROM S.A. 49.450.967 42.160.472 BANCA TRANSILVANIA S.A. 32.491.707 28.183.908 S.N.G.N. ROMGAZ S.A. 6.321.138 7.023.487 S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. 2.726.203 3.607.277
Page 57 of 104
7. VENITURI DIN DIVIDENDE (continuare) C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA S.A. 1.723.632 - ANTIBIOTICE S.A. 1.564.451 571.603 BURSA DE VALORI BUCUREȘTI S.A. 893.795 475.582 EVERGENT INVESTMENTS S.A. 263.276 188.496 DEPOZITARUL CENTRAL S.A. 79.091 86.693 B.R.D.-GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. - 102.134.508 LION CAPITAL S.A. - 2.728.596 ȘANTIERUL NAVAL ORȘOVA S.A. - 1.696.179 IAMU S.A. Blaj - 1.289.229 ELBA S.A. Timișoara - 59.225 Altele 25.673 163.989 Total 95.539.933 190.369.244
8. VENITURI DIN DOBÂNZI În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Venituri din dobânzi aferente depozitelor bancare 5.442.797 4.820.667 Total 5.442.797 4.820.667
9. VENITURI DIN CONTRACTELE CU CLIENȚII În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Venituri din vânzarea produselor finite 250.102.663 362.498.861 Venituri din vânzarea mărfurilor 15.904.804 5.688.541 Venituri din închirieri spații comerciale 33.558.212 35.134.456 Venituri din prestări servicii 8.434.296 - Total 307.999.975 403.321.858 Veniturile Grupului din vânzarea de produse finite si mărfuri provin în principiu din vânzarea de ulei rafinat îmbuteliat, șrot, ulei rafinat vrac și ulei brut. Majoritatea contractelor de vânzarea ale Grupului sunt semnate cu clienți din România la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022. Momentul recunoașterii veniturilor din contractele cu clienții la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022 se prezintă astfel: În LEI n Lei 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Venituri din vânzări de bunuri transferate la un moment dat 256.036.962 364.560.670 Venituri din vânzări de bunuri transferate în timp 10.694.809 - Venituri din servicii transferate la un moment dat 7.445.880 4.267.567 Venituri din servicii transferate în timp 33.822.324 34.493.621 Total 307.999.975 403.321.858
Page 58 of 104
10. ALTE VENITURI OPERAȚIONALE În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Alte venituri operaționale 1.615.622 4.661.927 Venituri din subvenții/granturi 1.980.984 2.091.698 Alte venituri financiare (222.298) 19.741 Total 3.374.308 6.773.366
11. CÂȘTIG DIN ACHIZIȚIA DE SUBSIDIARE ÎN CONDIȚII AVANTAJOASE În data de 15 noiembrie 2023, Societatea mamă a achiziționat 37,29% din capitalul social al Electromagnetica S.A., obținând astfel controlul asupra entității cu o deținere totală de 65,45%. La 31 decembrie 2023, situațiile financiare consolidate includ activele identificabile achiziționate și datoriile asumate din achiziția Electromagnetica S.A. Combinarea de întreprinderi a generat un câștig din achiziție în valoare de 154.850.032 lei, pe care Grupul l-a înregistrat și prezentat pe linia „Câștig din achiziția de subsidiare în condiții avantajoase” în Situația consolidată a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global. Prevederile relevante ale IFRS 3 „Combinări de întreprinderi” impun o serie de cerințe companiilor care dobândesc controlul în alte afaceri. Cerințele includ determinarea dacă și când controlul asupra entităților achiziționate este obținut de către entitatea care achiziționează, contraprestația transferată și activele nete identificabile dobândite și, de asemenea, măsurarea valorii juste a acelor active nete identificabile la data achiziției. Estimarea valorii juste este complexă și necesită judecăți semnificative în elaborarea previziunilor și ipotezelor de bază. In ceea ce privește achiziția mai sus menționată, valoarea justă a activelor nete identificabile achiziționate a fost estimată printr-un Raport de alocare a prețului de achiziție întocmit de către Darian DRS, evaluator autorizat, membru corporativ A.N.E.V.A.R.. Valoarea justă a activelor nete a fost estimată în baza abordării prin active, respectiv metoda Activul Net Ajustat, folosind în principal următoarele ipoteze speciale semnificative conform Raportului de alocare a prețului de achiziție: 1) Obiectul evaluării se referă la activele și datoriile ce fac obiectul tranzacției, și cuprind următoarele categorii: Imobilizări Corporale (terenuri, construcții și echipamente); Imobilizări Necorporale (concesiuni, brevete și licențe achiziționate); Imobilizări financiare; Drepturi de utilizare a activelor luate în leasing; Creanțe, stocuri, avansuri; Casa și conturi la bănci; Datorii comerciale, alte datorii, subvenții pentru investiții, provizioane. 2) Potrivit informațiilor primite de la Societatea mama, nu au existat evenimente majore care să impacteze situațiile financiare între cele două date de referință (31.10.2023 – data balanței de verificare a informațiilor contabile si 15.11.2023 – data tranzacției). În cazul estimării valorii juste a imobilizărilor corporale de natura terenurilor, construcțiilor și echipamentelor, la cererea explicită a Societății mama a fost pus la dispoziția evaluatorului Darian DRS raportul de evaluare pentru raportare financiară la 31.12.2023 realizat de Colliers Valuation and Advisory SRL pentru imobilizările corporale (terenuri, construcții și echipamente) în baza registrului de mijloace fixe al Electromagnetica S.A. de la 31.10.2023. În evaluarea acestora s-au utilizat următoarele tehnici de evaluare: abordarea prin piață – metoda comparațiilor de piață pentru terenuri, abordarea prin venit – metoda capitalizării veniturilor pentru construcții și abordarea prin cost – metoda costului de înlocuire net pentru echipamente și alte mijloace fixe.
Page 59 of 104
11. CÂȘTIG DIN ACHIZIȚIA DE SUBSIDIARE ÎN CONDIȚII AVANTAJOASE (continuare) Astfel, evaluatorul Darian DRS (evaluator autorizat A.N.E.V.A.R.) a preluat în Raportul de alocare a prețului de achiziție valorile juste de la 31.12.2023 ale imobilizărilor corporale estimate de Colliers Valuation and Advisory S.R.L. și înregistrate de Electromagnetica S.A. la 31.12.2023, considerând că acestea reflectă valoarea justă a imobilizărilor la data tranzacției. 3) În cazul elementelor de creanțe și stocuri s-au realizat ajustări în baza informațiilor primite de la Electromagnetica S.A. privind politicile de provizionare a acestor active. În plus, înainte de a recunoaște un câștig din achiziție, Societatea mama a reevaluat dacă a identificat corect toate activele dobândite și datoriile asumate și a revizuit procedurile utilizate pentru a măsura sumele care trebuie recunoscute la data achiziției pentru activele nete identificate. Sumele recunoscute cu privire la activele identificabile obținute și datoriile asumate sunt prezentate în tabelul de mai jos: În Lei 15 noiembrie 2023 Active financiare 11.097.614 Stocuri 19.508.358 Investiții imobiliare 17.709.588 Imobilizări corporale 290.685.770 Imobilizări necorporale 602.248 Creanțe și debitori diverși 51.798.065 Numerar și echivalente de numerar 15.530.918 Datorii comerciale (13.190.168) Alte datorii (33.700.583) Total active identificabile dobândite și datorii asumate 360.041.810 Câștig din achiziția de subsidiare în condiții avantajoase (154.850.032) Interese care nu controlează, deținute în entitatea dobândită (124.395.439) Valoarea de piață a acțiunilor deținute anterior de Grup în entitatea dobândită (45.382.175) Total valoare de piață 35.414.164 Compensată prin Numerar plătit pentru achiziția controlului 35.414.164 Total valoare plătită 35.414.164 Numerar utilizat în achiziția subsidiarei Numerar plătit pentru achiziția controlului 35.414.164 Minus: Soldul de numerar și echivalente de numerar achiziționat (15.530.918) 19.883.246
Page 60 of 104
12. CHELTUIELI CU SALARIILE, INDEMNIZAȚIILE ȘI ALTE CHELTUIELI ASIMILATE În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Număr beneficiari Suma (lei) Număr beneficiari Suma (lei) Remunerații fixe Consiliul de Administrație 50 3.436.334 46 3.321.331 Conducere efectivă (superioară) 14 5.047.423 22 4.887.121 Personal cu atribuții de control 4 1.501.852 3 433.764 Personal identificat ale cărei acțiuni au impact semnificativ asupra profilului de risc F.I.A. 4 1.576.383 3 823.200 Salariați 793 34.542.503 464 25.363.692 Total remunerații fixe 46.104.495 34.829.108 Remunerații variabile Consiliul de Administrație 26 2.362.384 19 795.509 Conducere efectivă (superioară) 8 3.076.205 11 2.569.212 Personal cu atribuții de control 4 242.340 3 149.808 Personal identificat ale cărei acțiuni au impact semnificativ asupra profilului de risc F.I.A. 4 860.414 3 538.465 Salariați 122 1.515.465 369 2.068.363 Total remunerații variabile 8.056.808 6.121.357 Contribuții sociale și asimilate - 1.983.855 - 1.721.729 Cheltuieli/venituri nete din provizioane aferente concediilor de odihnă neefectuate - 1.661.915 - 1.467.051 Cheltuieli cu provizioanele pentru stimulente - 301.880 - 7.053.665 - - - Total salarii, indemnizații, contribuții și cheltuieli asimilate - 58.108.953 - 51.192.910 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Personal cu contract de mandat 27 22 Salariați cu studii superioare 308 120 Salariați cu studii medii 398 305 Salariați cu studii generale 75 45 Total 808 492
Page 61 of 104
12. CHELTUIELI CU SALARIILE, INDEMNIZAȚIILE ȘI ALTE CHELTUIELI ASIMILATE (continuare) În exercițiul financiar încheiat la data de 31 decembrie 2023, numărul mediu de salariați a fost de 808 (31 decembrie 2022: 412), iar efectivul de salariați înregistrați la finele anului 2023 a fost de 815 (31 decembrie 2022: 470). Grupul face plăți către instituții ale statului român în contul pensiilor angajaților săi. Toți angajații sunt membri ai planului de pensii al statului român. Valoarea prezentă a obligațiilor ce derivă din Contractele Colective de Muncă la nivelul Grupului nu este semnificativă, și ca atare Grupul nu recunoaște aceste costuri viitoare ca și provizion în situațiile financiare.
13. CHELTUIELI CU MATERIILE PRIME, MATERIALELE ȘI MĂRFURILE În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Cheltuieli privind materiile prime și materialele 265.716.649 270.515.716 Cheltuieli privind mărfurile 15.238.573 2.953.773 Total 280.955.222 273.469.489
14. ALTE CHELTUIELI OPERAȚIONALE În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Cheltuieli cu prestațiile externe 16.585.807 20.429.527 Cheltuieli cu energia și apa 15.866.017 14.315.288 Cheltuieli cu amortizarea imobilizărilor corporale și necorporale 16.036.702 12.193.755 Cheltuieli cu comisioanele și onorariile* 3.070.389 2.701.322 Cheltuieli cu impozitele și taxele* 6.072.003 4.516.559 Cheltuieli de protocol, reclamă și publicitate 785.508 387.322 Alte cheltuieli operaționale* 7.121.528 5.112.221 Total 65.537.954 59.655.994 În cadrul cheltuielilor cu prestațiile externe sunt cuprinse cheltuielile reprezentând cheltuielile cu auditul financiar extern care sunt în sumă de 1.075,13 mii lei pentru perioada de un an finalizată la 31 decembrie 2023 (31 decembrie 2022: 1.472,18 mii lei). * Pentru o mai buna prezentare, Grupul a introdus informații adiționale in anul curent cu privire la „Cheltuieli cu comisioanele și onorariile” si „Cheltuieli cu impozitele și taxele” care nu au fost prezentate in anul precedent, prin urmare pentru comparabilitate linia de „Alte cheltuieli operaționale” in suma de 12.330.102 lei in anul 2022, a fost detaliata suplimentar pentru a prezenta valorile aferente anului 2022 pentru „Cheltuieli cu comisioanele și onorariile” si „Cheltuieli cu impozitele și taxele”.
Page 62 of 104
15. IMPOZITUL PE PROFIT În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Impozit pe profit curent Impozit pe profit curent 1.308.453 4.220.225 Impozitul pe dividende (5%) 7.681.091 9.202.508 Impozitul pe profit amânat Datorii aferente participării la profit și altor beneficii (167.338) (1.845.912) Investiții imobiliare (722.859) 12.438.909 Alte elemente (inclusiv impact pierdere fiscală) - 2.848.162 Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli și alte datorii - (414.397) Total 8.099.347 26.449.495 Profit înainte de impozitare 163.611.306 221.375.779 Impozit în conformitate cu rata de impozitare a Grupului (16%) 26.177.809 35.420.125 Efectul asupra impozitului pe profit al: Cheltuielilor nedeductibile 6.101.334 9.124.602 Veniturilor neimpozabile (41.911.266) (34.205.526) Înregistrarea diferențelor temporare din investiții imobiliare și altor elemente 8.856.662 13.026.762 Impozitul pe dividende (8% în 2023 și 5% în 2022) 7.681.091 9.202.508 Alte elemente 616.006 (2.118.630) Efectul diferitelor rate de taxare 577.711 (4.000.346) Impozitul pe profit 8.099.347 26.449.495
16. NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR Numerarul şi echivalentele de numerar cuprind: În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie* 2022 Numerar în casierie 125.084 87.751 Conturi curente la bănci 11.893.972 9.227.885 Depozite plasate la bănci cu o scadență inițială mai mică de 3 luni 127.001.363 90.421.636 Numerar şi echivalente de numerar 139.020.419 99.737.272 Pierderea de credit așteptată aferentă conturilor curente și depozitelor plasate la bănci cu o scadență mai mică de 3 luni - - Total numerar și echivalente de numerar 139.020.419 99.737.272 *Reclasificat la 31 decembrie 2022 Conturile curente deschise la bănci sunt în permanență la dispoziția Grupului și nu sunt restricționate.
Page 63 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE • Active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere Active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022 se prezintă astfel: În LEI Valoarea pe piață 31 decembrie 2023 Valoarea pe piață 31 decembrie 2022 - Unități de fond 6.621.169 4.475.075 Total 6.621.169 4.475.075 În categoria „Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere” sunt incluse unitățile de fond deținute la fondurile deschise de investiții: BT INDEX RO, FDI NAPOCA, FDI TRANSILVANIA, FDI TEHNOGLOBINVEST. În semestrul I 2023 au fost achiziționate unitățile de fond ale FIA AGRICULTURAL FUND în sumă de 986.100 lei. Valoarea acestor unități de fond în portofoliul Grupului este prezentată la valoarea activului net contabil al fiecărui fond în ultima zi a lunii, informații disponibile pe pagina de web a fiecărui fond. Răscumpărarea acestor unități de fond se realizează în mod continuu fără a fi impuse condiții de răscumpărare. În baza acestor caracteristici investițiile în unitățile de fond au fost clasificate ca investiții de nivel 1. • Active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere (continuare) Mișcarea activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global pentru perioadele de raportare încheiate la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022 este prezentată în tabelul următor: Mișcare Valoare Justă aferentă investițiilor financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit și pierdere 2023 2022 1 Ianuarie 4.475.075 4.652.462 Achiziții 986.100 - Vânzări - - Variația netă de valoare justă 1.159.994 (177.387) 31 decembrie 6.621.169 4.475.075
Page 64 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE (continuare) • Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global La data de 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022, structura portofoliului Grupului în funcție de piața pe care s-a tranzacționat a fost următoarea: În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Acțiuni măsurate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 1.851.871.888 Mișcarea Valoare Justă aferentă investițiilor financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 2023 2022 1 Ianuarie 1.851.871.888 2.066.921.577 Achiziții 34.822.996 156.671.129 Vânzări (109.300.723) (109.051.347) Variația de valoare justă 684.096.428 (262.669.471) Eliminare consolidare filiale (deținere 65,45% în 2023 și 28,16% în 2022) (31.823.018) - 31 decembrie 2.429.667.571 1.851.871.888 Activitatea de tranzacționare a Grupului a vizat implementarea strategiei de investiții, în scopul asigurării condițiilor necesare pentru consolidarea și rebalansarea portofoliului ținând cont de oportunitățile oferite de piață și de necesitatea respectării limitărilor prudențiale incidente activității fondurilor de investiții alternative. Intrările de acțiuni în anul 2023 au fost în sumă de 34,82 mil. lei și reprezintă, în principal, achiziția de acțiuni preponderent de pe piața de capital la Lion Capital S.A. (18,35 mil. lei), Antibiotice S.A. (9,28 mil. lei), Hidroelectrica S.A. (4,68 mil. lei), S.I.F. Muntenia S.A. (1,20 mil. lei) și CCP.RO Bucharest S.A. (1 mil. lei). Valoarea de vânzare a acțiunilor în anul 2023 a fost în sumă de 109,30 mil. lei și reprezintă valoarea de vânzare pe piața de capital a acțiunilor la următorii emitenți din portofoliul Grupului: Turism Felix S.A. (44,56 mil. lei), IAMU S.A. (18,84 mil. lei), Șantierul Naval Orșova S.A. (16,29 mil. lei), Turism Lotus Felix S.A. (9,05 mil. lei) Sinterom S.A. (7,37 mil. lei), Banca Transilvania (5,23 mil. lei), C.N.T.E.E. Transelectrica S.A. (4,25 mil. lei), Corealis S.A. (1,6 mil. lei), Tușnad Băile S.A. (1,29 mil. lei), Relee S.A. (0,49 mil. lei) și Antibiotice S.A. (0,33 mil. lei). Deciziile de vânzare sunt analizate de către conducerea Grupului și au loc în contextul în care Grupul identifică oportunități rezonabile de maximizare a randamentelor investițiilor. Intrările de acțiuni în anul 2022 au fost în sumă de 156,67 mil. lei și reprezintă, în principal, achiziția de acțiuni de pe piața de capital la Lion Capital S.A. (69,51 mil. lei), S.I.F Muntenia S.A. (43,77 mil. lei), Banca Transilvania S.A. (20,77 mil. lei), O.M.V. Petrom S.A. (10,33 mil. lei), Bursa de Valori București S.A. (8,12 mil. lei), Electromagnetica S.A. (1,85 mil. lei) și Antibiotice S.A. (2,28 mil. lei). Valoarea de vânzare a acțiunilor în anul 2022 a fost în sumă de 109,05 mil lei fiind alcătuită în principal din următorii emitenți: Banca Transilvania S.A. (52,43 mil. lei), Eximbank S.A. (42,42 mil. lei), S.N.G.N. Romgaz S.A. (6,95 mil. lei) și C.N.T.E.E. Transelectrica S.A. (0,96 mil. lei). Deciziile de vânzare sunt analizate de către conducerea Grupul și au loc în contextul în care Grupul identifică oportunități rezonabile de maximizare a randamentelor investițiilor.
Page 65 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE (continuare) • Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global (continuare) Vânzările și achizițiile au avut loc conform deciziilor interne ale Grupului în conformitate cu politica de risc și strategia investițională, în scopul de maximizare a randamentelor și menținerii ponderilor stabilite prin politica de risc și de investiții în sectoarele bancare și cel de energie. Valoarea de piață la 31 decembrie 2023 a primilor 10 emitenți din portofoliul Grupului reprezintă 99,16% din valoarea totală a activelor financiare la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global ale Grupului. Companie Valoare pe piață 31 decembrie 2023 – LEI - Procent - % - BANCA TRANSILVANIA S.A. 695.693.303 28,63 B.R.D.-GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. 494.532.416 20,35 OMV PETROM S.A. 344.642.610 14,18 LION CAPITAL S.A. 275.478.777 11,34 ANTIBIOTICE S.A. 196.578.783 8,09 S.I.F. MUNTENIA S.A. 118.108.653 4,86 S.N.G.N. ROMGAZ S.A. 92.599.129 3,81 S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. 73.421.527 3,02 C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA S.A. 73.072.295 3,01 BURSA DE VALORI BUCUREȘTI S.A. 45.388.574 1,87 Total 2.409.516.067 99,16 Active financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 Valoarea de piață la 31 decembrie 2022 a primilor 10 emitenți din portofoliul Grupului reprezintă 92,85% din valoarea totală a activelor financiare la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global ale Grupului. Companie Valoare pe piață 31 decembrie 2022 – LEI - Procent - % - BANCA TRANSILVANIA S.A. 512.315.870 27,66 B.R.D.-GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. 358.756.775 19,37 OMV PETROM S.A. 251.958.044 13,61 LION CAPITAL S.A. 166.666.349 9,00 ANTIBIOTICE S.A. 103.032.727 5,56 S.I.F. MUNTENIA S.A. 92.351.408 4,99 S.N.G.N. ROMGAZ S.A. 69.772.797 3,77 S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. 67.059.731 3,62 C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA S.A. 56.781.978 3,07 TURISM FELIX BĂILE FELIX S.A. 40.942.936 2,21 Total 1.719.638.615 92,86 Active financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.851.871.888
Page 66 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE (continuare) • Ierarhia valorilor juste Pentru calculul valorii juste, pentru instrumentele de capital (acțiuni), Grupul folosește următoarea ierarhie de metode: - Nivelul 1: prețuri cotate (neajustate) în piețe active pentru active și datorii identice; - Nivelul 2: intrări altele decât prețurile cotate incluse în Nivelul 1 care sunt observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: prețuri), fie indirect (ex: derivate din prețuri); - Nivelul 3: tehnici de evaluare bazate în mare măsură pe elemente neobservabile. Această categorie include toate instrumentele pentru care tehnica de evaluare include elemente care nu se bazează pe date observabile și pentru care parametrii de intrare neobservabili pot avea un efect semnificativ asupra evaluării instrumentului. 31 decembrie 2023 În LEI Nivelul 1 Nivelul 2 Nivelul 3 Total Active financiare măsurate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 6.621.169 - - 6.621.169 Active financiare măsurate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.420.589.156 - 9.078.415 2.429.667.571 Total 2.427.210.325 - 9.078.415 2.436.288.740 31 decembrie 2022 În LEI Nivelul 1 Nivelul 2 Nivelul 3 Total Active financiare măsurate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 4.475.075 - - 4.475.075 Active financiare măsurate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.752.138.244 - 99.733.644 1.851.871.888 Total 1.756.613.319 - 99.733.644 1.856.346.963 Evaluarea la valoarea justă a participațiilor (instrumentelor de capital – acțiuni) deținute la 31 decembrie 2023 a fost realizată după cum urmează: - pentru titlurile cotate pe o piață activă, valoarea de piață s-a determinat cu luarea în considerație a cotației din ultima zi de tranzacționare (cotația de închidere de pe piața principală de capital pentru cele listate pe piața reglementată – BVB, respectiv prețul de referință pentru sistemul alternativ – AeRO pentru nivelul 1. - pentru titlurile cotate fără piață activă sau necotate, valoarea justă a fost determinată în conformitate cu Standardele Internaționale de Evaluare în baza unui raport de evaluare efectuat de către un evaluator autorizat ANEVAR independent, actualizat cel puțin anual. Mișcarea valorii juste – Nivelul 3 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 1 Ianuarie 99.733.644 102.934.759 Achiziții 1.000.000 - Vânzări (83.033.476) (42.416.586) Reclasificări din nivelul 1 - 51.047.391 Variația netă de valoare justă (8.621.753) (11.831.920) 31 decembrie 9.078.415 99.733.644
Page 67 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE (continuare) • Ierarhia valorilor juste (continuare) Active financiare Valoare justă la 31 decembrie 2023 Tehnica de evaluare Date de intrare neobservabile, valori medii Relația dintre datele de intrare neobservabile și valoarea justă Participații minoritare nelistate 9.078.415 Abordarea patrimonială – activ net contabil Valoarea contabilă a activelor Valoarea contabilă a datoriilor Cu cât valoarea contabilă a activelor este mai ridicată, cu atât valoarea justă este mai mare. Cu cât valoarea contabilă a datoriilor este mai ridicată, cu atât valoarea justă este mai mică. Total 9.078.415
Page 68 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE (continuare) • Ierarhia valorilor juste (continuare) Active financiare Valoare justă la 31 decembrie 2022 Tehnica de evaluare Date de intrare neobservabile, valori medii Relația dintre datele de intrare neobservabile și valoarea justă Participații minoritare listate, fără piață activă 3.119.986 Abordarea patrimonială – activ net contabil Valoarea contabilă a activelor Valoarea contabilă a datoriilor Cu cât valoarea contabilă a activelor este mai ridicată, cu atât valoarea justă este mai mare. Cu cât valoarea contabilă a datoriilor este mai ridicată, cu atât valoarea justă este mai mică. Participații minoritare nelistate 16.659.508 Abordarea prin venit – metoda fluxurilor de numerar actualizate Costul mediu ponderat al capitalului: 14,13% Rata de creștere în perpetuitate a veniturilor pe termen lung: 3,77% Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare. Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atât valoarea justă este mai mare. Participații minoritare listate fără piață activă 73.822.266 Abordarea prin venit – metoda fluxurilor de numerar actualizate Costul mediu ponderat al capitalului: 16,67% Rata de creștere în perpetuitate a veniturilor pe termen lung: 3,19% Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare. Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atât valoarea justă este mai mare. Participații minoritare nelistate 6.131.884 Abordarea patrimonială – activ net contabil Valoarea contabilă a activelor Valoarea contabilă a datoriilor Cu cât valoarea contabilă a activelor este mai ridicată, cu atât valoarea justă este mai mare. Cu cât valoarea contabilă a datoriilor este mai ridicată, cu atât valoarea justă este mai mică.
Total 99.733.644
Page 69 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE (continuare) • Ierarhia valorilor juste (continuare) Deși Grupul consideră estimările valorii juste așa cum sunt prezentate în prezentele situații financiare ca fiind adecvate, utilizarea altor metode sau ipoteze în analiză și evaluare ar putea conduce la valori diferite de cele prezentate. Pentru valorile juste recunoscute în urma utilizării unui număr semnificativ de date de intrare neobservabile (Nivelul 3), schimbarea unuia sau a mai multor factori determinanți în analiză ar avea efecte asupra rezultatului global și a rezultatului curent. La valoarea rezultată în urma evaluării plasamentelor în acțiuni s-a efectuat o analiză de senzitivitate prin estimarea unor variații de risc asupra principalilor factori de influență. În anul 2023 a fost utilizată o singură tehnică de evaluare pentru plasamentele în acțiuni, respectiv Abordarea prin active patrimoniale – Metoda activului net ajustat și metoda activului net contabil, iar analiza de senzitivitate ce ține seama de variația valorii juste a activelor și datoriilor este prezentată in paginile următoare. Pentru anul 2022 au fost utilizate două tehnici de evaluare pentru plasamentele în acțiuni, respectiv Abordarea prin venit – metoda fluxurilor de numerar actualizate si Abordarea prin active patrimoniale – Metoda activului net ajustat și metoda activului net contabil. Analiza de senzitivitate este prezentată mai jos pentru fiecare metodă utilizată: 1) Abordarea prin venit – Metoda fluxurilor de numerar actualizate – valorile fluxurilor financiare nete din exploatare cât și valorile costului mediu ponderat al capitalului au fost modificate statistic cu +/-5% și respectiv +/-50 bps, considerat ca limită de risc, obținând valori pe acțiune și implicit ale capitalurilor proprii ale societății cu o abatere de la valoare standard. Având în vedere că în cadrul deținerilor evaluate folosind metoda fluxurilor de numerar actualizate, există societăți pentru care valoarea totală a capitalurilor a fost puternic influențată de valoarea activelor în exces care se adaugă valorii actualizate a activelor în exploatare, am inclus și o analiză de senzitivitate prin estimarea unor variații de risc cu +/-5% a activelor în exces. Toate aceste abateri de la valoarea standard influențează alte elemente ale rezultatului global (înainte de impozitare). Ipoteza modificată (Lei) Impact în alte elemente ale rezultatului global (înainte de impozitare) 31 decembrie 2023 Impact în alte elemente ale rezultatului global (înainte de impozitare) 31 decembrie 2022 Creșterea fluxurilor financiare nete din exploatare cu 5% n/a 4.752.473 Diminuarea fluxurilor financiare nete din exploatare cu 5% n/a (2.739.303) Creșterea costului mediu ponderat al capitalului cu 50 bps n/a (2.226.882) Diminuarea costului mediu ponderat al capitalului cu 50 bps n/a 4.514.493 Creșterea ratei de creștere în perpetuitate cu 50 bps n/a 4.315.564 Scăderea ratei de creștere în perpetuitate cu 50 bps n/a (2.017.224) Creșterea valorii activelor în exces cu 5% n/a 1.220.355 Diminuarea valorii activelor în exces cu 5% n/a (1.253.397)
Page 70 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE (continuare) • Ierarhia valorilor juste (continuare) Din informațiile prezentate mai sus se poate observa că este o relație directă între valoarea fluxurilor financiare nete din exploatare și valoarea activelor în exces și valoarea justă și o relație inversă între costul mediu ponderat al capitalului și valoarea justă: • creșterea/scăderea fluxurilor financiare nete din exploatare determină o creștere/scădere în valoarea justă; • creșterea/scăderea costului mediu ponderat al capitalului determină o scădere/creștere în valoarea justă; • creșterea/scăderea activelor în exces determină o creștere/scădere în valoarea justă. Costul mediu ponderat al capitalului reprezintă costul capitalului companiei în termeni nominali (incluzând inflația), pe baza modelului „Capital Asset Pricing Model”. Toate sursele de capital – acțiuni, obligațiuni și alte datorii pe termen lung – sunt incluse în calculul costului mediu ponderat al capitalului. Active în exces reprezintă active care nu sunt utilizate în activitatea curentă (operațională) a companiei și pot include active financiare, active corporale, etc. 2) Abordarea pe bază de active patrimoniale – Metoda activului net corectat și metoda activului net contabil – atât valorile activelor cât și valorile datoriilor au fost modificate cu +/-5% (2022: +/-5%), obținând valori pe acțiune și ale capitalurilor proprii ale societății, cu o abatere față de valoarea standard. Aceste abateri de la valoarea standard influențează alte elemente ale rezultatului global (înainte de impozitare). Ipoteza modificată (Lei) Impact în alte elemente ale rezultatului global (înainte de impozitare) 31 decembrie 2023 Impact în alte elemente ale rezultatului global (înainte de impozitare) 31 decembrie 2022 Creșterea valorii activelor nete cu 5% 451.921 488.131 Diminuarea valorii activelor nete cu 5% (451.921) (463.113) Din informațiile prezentate mai sus se poate observa că este o relație directă între valoarea activului net și valoarea justă: • creșterea/scăderea activului net determină o creștere/scădere în valoarea justă.
Page 71 of 104
17. ACTIVE FINANCIARE (continuare) • Ierarhia valorilor juste (continuare) Rezerve din reevaluarea la valoare justă a activelor financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, net de impozitul amânat 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 La 1 ianuarie 369.357.208 622.479.609 (Pierdere)/Câştig brut din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 684.096.428 (262.669.472) Impozit amânat aferent câștigului din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global (82.346.354) 39.800.200 (Pierdere)/Câștig net din reevaluarea activelor financiare disponibile evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 601.750.074 (222.869.272) Câștig brut de impozitul amânat, aferent transferului în contul de rezultat reportat ca urmare a vânzării activelor financiare (18.276.557) (36.022.470) Impozit amânat aferent câștigului din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global transferat in rezultatul reportat urmare a vânzării activelor financiare 697.214 5.769.341 Câștig net de impozitul amânat, aferent transferului în contul de rezultat reportat ca urmare a vânzării activelor financiare (17.579.343) (30.253.129) La 31 decembrie 953.527.939 369.357.208
18. ALTE ACTIVE FINANCIARE LA COST AMORTIZAT În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Creanțe comerciale 90.327.712 13.155.479 Avansuri acordate furnizorilor 514.175 2.348.960 Creanțe din debitori diverși 6.744.682 5.953.100 Total alte active financiare la cost amortizat – valoare brută 97.586.569 21.457.539 Minus pierderea de credit așteptată 34.495.824 2.741.404 Total alte active financiare la cost amortizat 63.090.745 18.716.135
Page 72 of 104
18. ALTE ACTIVE FINANCIARE LA COST AMORTIZAT (continuare) În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Creanțe comerciale și alți debitori diverși – performanțe 63.090.745 18.716.135 Creanțe comerciale și alți debitori diverși – depreciate 34.495.824 17.850.331 Creanțe comerciale și alți debitori diverși – valoare brută 97.586.569 36.566.466 Ajustări pentru pierderea de credite așteptată pentru creanțe comerciale și alți debitori diverși – depreciate 34.495.824 17.850.331 Total alte active financiare la cost amortizat 63.090.745 18.716.135 Vechimea creanțelor se prezintă astfel la 31 decembrie 2023, respectiv 31 decembrie 2022: În LEI 31 decembrie 2023 Pierderea de credite așteptată Valoare brută Valoare netă contabilă Nerestante - 48.243.330 48.243.330 Restanțe între 0 şi 30 de zile - 14.847.415 14.847.415 Restanțe între 31 şi 60 de zile - - - Restanțe între 61 şi 90 de zile - - - Restanțe între 91 şi 180 de zile - - - Restanțe între 181 şi 365 de zile - - - Restanțe peste 365 zile 34.495.824 34.495.824 - Total 34.495.824 97.586.569 63.090.745 În LEI 31 decembrie 2022 Pierderea de credite așteptată Valoare brută Valoare netă contabilă Nerestanțe - 7.501.065 7.501.065 Restanțe între 0 şi 30 de zile - 8.969.923 8.969.923 Restanțe între 31 şi 60 de zile - 1.679.211 1.679.211 Restanțe între 61 şi 90 de zile - 449.218 449.218 Restanțe între 91 şi 180 de zile - - - Restanțe între 181 şi 365 de zile - 116.718 116.718 Restanțe peste 365 zile 17.850.331 17.850.331 - Total 17.850.331 36.566.466 18.716.135
Page 73 of 104
18. ALTE ACTIVE FINANCIARE LA COST AMORTIZAT (continuare) Grupul a analizat pierderile din risc de credit aferente creanțelor cu o vechime mai mică de 365 zile conform politicii Grupului, iar impactul la nivelul situațiilor financiare consolidate este unul nesemnificativ la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022. Modificările soldului pierderilor așteptate din risc de credit aferente creanțelor comerciale și alți debitori diverși la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022 se prezintă astfel: În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 La 1 ianuarie 17.850.331 14.613.094 Constituire 5.501.398 6.177.331 Reluare (11.400.087) (2.940.094) Preluarea pierderilor așteptate din risc de credit aferente creanțelor subsidiarei achiziționate in cursul anului financiar 22.544.182 - La 31 decembrie 34.495.824 17.850.331
19. STOCURI În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Materii prime şi materiale 67.547.457 113.753.871 Semifabricate 13.438.697 46.969.337 Produse finite 20.446.003 16.686.920 Producția în curs de execuție 2.064.672 71.379 Mărfuri 318.239 33.911 Alte stocuri - 368 Ajustări aferente pierderilor de valoare (10.612.811) 569.777 Total 93.202.257 178.085.563 Stocurile sunt aferente producției de ulei de floarea soarelui și produselor derivate din floarea soarelui, precum și stocuri necesare producției de echipamente electrice și electronice. Soldul ajustărilor de pierderi de valoare la 31 decembrie 2023 este în principal aferent stocurilor Electromagnetica S.A., respectiv 9.318.915 lei, subsidiară introdusă în cursul anului 2023 în Grupul de consolidare. La 31 decembrie 2022 soldul ajustărilor de pierderi de valoare aferent stocurilor este în sumă de 365.399 lei și este aferent producției de ulei de floarea soarelui și produselor derivate din floarea soarelui deținute de Argus S.A.
Page 74 of 104
20. INVESTIȚII IMOBILIARE În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Sold la 1 ianuarie 308.971.502 299.930.012 Modificări ale valorii juste - 9.041.490 Achiziții 19.900.222 - Transferuri din imobilizări corporale 18.689.815 - Achiziții de subsidiare 23.569.292 - Sold la 31 decembrie 371.130.831 308.971.502 Grupul nu are ipotecate investițiile imobiliare la 31 decembrie 2023, respectiv 31 decembrie 2022.
Ierarhia valorii juste este de Nivel 3 pentru investiții imobiliare. Ultima reevaluare a investițiilor imobiliare deținute a fost realizată la 31 decembrie 2022, diferențele din reevaluare fiind înregistrate în contul de profit sau pierdere. Reevaluarea a fost efectuată de un evaluator autorizat, respectiv Neoconsult Valuation S.R.L., membru corporativ ANEVAR. În decursul anului 2023, datele de piață publicate de societățile cu profil imobiliar indică faptul că nu au fost înregistrate modificări semnificative ale datelor de intrare utilizate în calculul valorii de piață a investițiilor imobiliare – chirii, grade de ocupare, rate de capitalizare, valori unitare ale terenurilor, utilizate în aplicarea acestor metode. Investițiile imobiliare provenite din achiziția de subsidiare sunt la nivelul valorii juste, fiind evaluate la data achiziției de către un evaluator autorizat ANEVAR. În evaluarea acestora s-au utilizat următoarele tehnici de evaluare: abordarea prin piață – metoda comparațiilor de piață pentru terenuri, abordarea prin venit – metoda capitalizării veniturilor pentru construcții și abordarea prin cost – metoda costului de înlocuire net pentru echipamente și alte mijloace fixe. Ținând cont că datele de intrare utilizate în evaluarea terenurilor și clădirilor din patrimoniul Grupului de la 31 decembrie 2022 nu au variat semnificativ în piață în decursul anului 2023, s-a considerat că valoarea contabilă netă a investițiilor imobiliare la 31 decembrie 2023 reprezintă o estimare a valorii juste la data raportării. În estimarea valorii de piață la 31 decembrie 2022 a acestora au fost utilizate trei tehnici de evaluare și anume: abordarea prin piață – metoda comparațiilor de piață, abordarea prin venit – metoda capitalizării veniturilor și abordarea prin cost – metoda costului de înlocuire net: Abordarea prin piață – Metoda comparațiilor de piață utilizează analiza comparativă, respectiv estimarea valorii se face prin analizarea pieței pentru a găsi proprietăți similare, comparând apoi aceste proprietăți cu cea evaluată. Metodei presupune că valoarea de piață a unei proprietăți imobiliare este în relație directă cu prețurile de tranzacționare a unor proprietăți comparabile, analiza comparativă bazându-se pe asemănările și diferențele între proprietăți și cum acestea influențează valoarea.
Page 75 of 104
20. INVESTIȚII IMOBILIARE (continuare) Metoda este o abordare globală, care aplică informațiile culese urmărind raportul cerere-ofertă din piață, reflectate în mass-media sau alte surse credibile de informare. Ea se bazează pe valoarea unitară rezultată în urma tranzacțiilor cu imobile similare sau asimilabile efectuate în zonă sau zone comparabile satisfăcător. În această metodă este o relație directă între prețul pieței și valoarea rezultată, cu cât prețul unor proprietăți comparabile este mai ridicat, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode crește, cu cât prețul unor proprietăți comparabile este mai scăzut, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode scade. Metoda a fost utilizată în principiu pentru terenuri, prețul mediu considerat în evaluare fiind de 169 EUR/mp cu un minim de 2 EUR/mp și un maxim de 781 EUR/mp. În cazul construcțiilor, prețul a variat între 97 EUR/mp și 2.128 EUR/mp. 2. Abordarea prin venit prin metoda capitalizării directe valoarea proprietății este determinată pe baza capacității proprietății de a genera fluxuri pozitive de numerar care în final rămân la dispoziția proprietarului. Se determină venitul brut lunar din exploatare și cheltuielile aferente, fluxul de numerar net fiind ulterior actualizat la o rată care reprezintă rentabilitatea așteptată de investitori în contextul unor riscuri similare celor asociate proprietății. La fel ca în cazul evaluării pe bază de fluxuri nete de numerar actualizate, există o relație directă între fluxurile de numerar previzionate a se genera și valoarea evaluată și o relație inversă între rata de actualizare și valoarea evaluată – cu cât cresc fluxurile de numerar estimate sau scade rata de actualizare, valoarea evaluată crește, cu cât scad fluxurile de numerar previzionate sau crește rata de actualizare, valoarea evaluată scade. Metoda a fost utilizată pentru construcții de natura spațiilor comerciale, chiria netă considerată în metodologia de evaluare (după deducerea cheltuielilor aferente proprietății) variind între 1,7 EUR/mp/lună și 8,55 EUR/mp/lună în funcție de locație și dotări. De asemenea rata de capitalizare considerată în evaluare s-a situat în intervalul 8 – 11%. 3. Abordarea prin cost - Metoda costului de înlocuire net (după deducerea deprecierii) se utilizează când nu există fie nicio dovadă a prețurilor de tranzacționare pentru proprietăți similare, fie niciun flux de venit identificabil, real sau teoretic, care ar reveni proprietarului și presupune stabilirea valorii de piață a proprietății prin estimarea costurilor de construire a unei noi proprietăți, cu aceeași utilitate, sau de adaptare a unei proprietăți vechi la aceeași utilizare, fără costuri legate de timpul de construcție / adaptare. În cazul construcțiilor evaluate s-a estimat costul de înlocuire prin utilizarea îndrumarului „Costuri de reconstrucție – costuri de înlocuire, clădiri industriale, comerciale și agricole. Construcții speciale” – Corneliu Șchiopu – Editura Iroval București, 2010, actualizat cu indici 2022-2023. Estimarea deprecierii s-a făcut prin metoda segregării, prin care s-a analizat separat fiecare cauză a deprecierii, s-a cuantificat și ulterior s-a aplicat costului de reconstrucție. Este o relație directă între costurile estimate și valoarea rezultată – cu cât cresc costurile estimate de construcție, cu atât valoarea evaluată crește, cu cât scad costurile estimate, cu atât valoarea reevaluată scade. Este o relație inversă între deprecierea estimată și valoarea rezultată – cu cât crește deprecierea, cu atât valoarea evaluată scade, cu cât scade deprecierea, cu atât valoarea reevaluată crește. Costul mediu net de înlocuire considerat în evaluare (după depreciere) a variat între 363 EUR/mp și 646 EUR/mp.
Page 76 of 104
20. INVESTIȚII IMOBILIARE (continuare) Revizuirea valorilor juste obținute de la evaluatorii independenți are loc în cadrul fiecărei societăți din cadrul Grupului, printr-un comitet independent care revizuiește și aprobă valorile juste ce vor fi prezentate de către fiecare societate din Grup la finalul fiecărei perioade de raportare. Pentru terenurile cotă indiviză a fost utilizată o combinație între abordarea prin venit și abordarea prin cost (metoda reziduală) având în vedere că nu există proprietăți comparabile – s-a determinat valoarea totală a proprietății prin metoda venitului și pentru a determina valoarea terenului, din valoarea totală a proprietății a fost scăzut costul de înlocuire net al construcției. Valoarea rezultată pentru aceste terenuri a variat între 3 EUR/mp și 9.240 EUR/mp în funcție de locație. Investiții imobiliare Valoare justă la 31 decembrie 2023 Valoare justă la 31 decembrie 2022 Tehnica de evaluare Terenuri Construcții 161.454.294 1.033.344 161.454.294 1.033.344 Abordarea prin piață Abordarea prin piață Construcții 36.831.742 36.831.742 Abordarea pe bază de venit Construcții 90.238.563 90.238.563 Abordarea pe bază de cost Terenuri 19.413.558 19.413.558 Metoda reziduală Terenuri (achiziții in cursul anului financiare) 7.455.750 - Abordarea prin piață Construcții (achiziții in cursul anului financiare) 12.444.472 - Abordarea pe bază de venit, Abordarea prin piață, Abordarea prin venit Transferuri din imobilizări corporale in cursul anului financiare 18.689.815 - Abordarea prin cost, Abordarea prin piață, Abordarea prin venit Investiții imobiliare din achiziții de subsidiare 23.569.292 - Abordarea prin cost TOTAL 371.130.831 308.971.502
Page 77 of 104
21. IMOBILIZĂRI CORPORALE Valoare contabilă brută 1 ianuarie 2023 Adiții Achiziții de subsidiare Cedări/Casări Transfer către investiții imobiliare Alte transferuri 31 decembrie 2023 Imobilizări corporale Terenuri 78.414.793 - 157.971.181 (386.392) (18.689.815) (316.551) 216.993.216 Construcții 110.741.610 2.389.254 116.525.179 (124.946) - 635.285 230.166.382 Echipamente 76.088.794 1.137.249 15.202.091 (618.651) - - 91.809.483 Mijloace de transport 14.299.218 536.543 1.711.529 (397.390) - 1.270.570 17.420.470 Alte mijloace fixe 3.504.924 288.219 1.174.632 (143.755) - (23.205) 4.800.815 Imobilizări corporale în curs 1.566.099 1.450.788 1.218.687 - - (1.566.099) 2.669.475 Total 284.615.438 5.802.053 293.803.299 (1.671.134) (18.689.815) - 563.859.841 Amortizare cumulată și deprecieri de valoare 1 ianuarie 2023 Cheltuiala în an Achiziții de subsidiare Cedări/Casări Transfer către investiții imobiliare Alte transferuri 31 decembrie 2023 Imobilizări corporale Terenuri (*) - - 3.714.679 - - - 3.714.679 Construcții (**) 1.867.802 8.519.836 1.171.230 (126.162) - - 11.432.706 Echipamente 65.905.819 4.341.215 1.291.887 - - - 71.538.921 Mijloace de transport 10.275.991 854.082 - - - (245.720) 10.884.353 Alte mijloace fixe 1.797.664 2.320.357 - - - 245.720 4.363.741 Total 79.847.276 16.035.490 6.177.796 (126.162) - - 101.934.400 Valoare contabilă netă 1 ianuarie 2023 31 decembrie 2023 Imobilizări corporale 204.768.162 461.925.441 (*) Valoarea de 3.714.679 lei reprezintă depreciere de valoare pentru terenurile achiziționate din Electromagnetica S.A. (**) În situațiile financiare aferente anului 2022 valoarea de 1.867.802 lei reprezentând deprecierea aferentă construcțiilor a fost prezentată ca o linie separată - „Depreciere de valoare.”. În cadrul imobilizărilor corporale sunt cuprinse active achiziționate prin subvenție guvernamentală de către Electromagnetica S.A. și utilizate in activitatea licențiată la una dintre microhidrocentralele situate in comuna Brodina județul Suceava. Valoarea rămasă a investiției la data de 31 decembrie 2023 este de 5.516.713 lei din care valoarea subvenționată 3.920.651 lei.
Page 78 of 104
21. IMOBILIZĂRI CORPORALE (continuare) Valoare contabilă brută 1 ianuarie 2022 Adiții Transfer Cedări/Casări Anulare amortizare cumulată la data evaluării Creșteri din reevaluare Diminuări din reevaluare 31 decembrie 2022 Imobilizări corporale Terenuri 79.661.598 - - - - 3.080.725 (4.327.530) 78.414.793 Construcții 112.703.196 409.051 (399.502) - (8.730.188) 20.023.668 (13.264.615) 110.741.610 Echipamente 76.207.787 520.197 1.480.850 (2.120.040) - - - 76.088.794 Mijloace de transport 13.696.704 1.961.910 394.544 (1.753.940) - - - 14.299.218 Alte mijloace fixe 3.506.571 150.227 - (151.874) - - - 3.504.924 Imobilizări corporale în curs 1.1.89.753 2.383.214 (1.875.393) (131.475) - - - 1.566.099 Total 286.965.609 5.424.599 (399.501) (4.157.329) (8.730.188) 23.104.393 (17.592.145) 284.615.438 Amortizare cumulată și deprecieri de valoare 1 ianuarie 2022 Cheltuiala în an Transfer Cedări/Casări Anulare amortizare cumulată la data evaluării Creșteri din reevaluare Diminuări din reevaluare 31 decembrie 2022 Imobilizări corporale Construcții - 8.680.112 - - (8.680.112) - - - Echipamente 65.658.782 2.945.483 - (2.660.083) (38.363) - - 65.905.819 Mijloace de transport 11.092.522 388.014 - (1.204.545) - - - 10.275.991 Alte mijloace fixe 1.685.927 212.784 - (101.047) - - - 1.797.664 Total 78.437.231 12.226.393 - (3.965.675) (8.718.475) - - 77.979.474 Depreciere de valoare 1.867.802 - - - - - - 1.867.802 Valoare contabilă netă 1 ianuarie 2022 31 decembrie 2022 Imobilizări corporale 206.660.576 204.768.162 * Valoarea contabilă justă a mijloacelor fixe gajate sunt prezentate în nota 22 ,,Împrumuturi”.
Page 79 of 104
21. IMOBILIZĂRI CORPORALE (continuare) Ultima reevaluare a terenurilor și clădirilor deținute a fost realizată la 31 decembrie 2022, diferențele din reevaluare fiind înregistrate în cadrul capitalurilor proprii. Reevaluarea a fost efectuată de un evaluator autorizat, respectiv Neoconsult Valuation S.R.L., membru corporativ ANEVAR. În estimarea valorii de piață la 31 decembrie 2022 a acestora au fost utilizate trei tehnici de evaluare și anume: abordarea prin piață – metoda comparațiilor de piață, abordarea prin venit – metoda capitalizării veniturilor și abordarea prin cost – metoda costului de înlocuire net. În decursul anului 2023, datele de piață publicate de societățile cu profil imobiliar indică faptul că nu au fost înregistrate modificări semnificative ale datelor de intrare – chirii, grade de ocupare, rate de capitalizare, valori unitare ale terenurilor, utilizate în aplicarea acestor metode. Ținând cont că datele de intrare utilizate în evaluarea terenurilor și clădirilor din patrimoniul Grupului de la 31 decembrie 2022 nu au variat semnificativ în piață în decursul anului 2023, s-a considerat că valoarea contabilă netă a acestora la 31 decembrie 2023 reprezintă o estimare a valorii juste la data raportării. Celelalte categorii de imobilizări corporale sunt prezentate la cost, mai puțin amortizarea cumulată. Imobilizările corporale provenite din achiziția de subsidiare sunt la nivelul valorii juste, fiind evaluate la data achiziției de către un evaluator autorizat ANEVAR. În evaluarea acestora s-au utilizat următoarele tehnici de evaluare: abordarea prin piață – metoda comparațiilor de piață pentru terenuri, abordarea prin venit – metoda capitalizării veniturilor pentru construcții și abordarea prin cost – metoda costului de înlocuire net pentru echipamente și alte mijloace fixe. Ierarhia valorii juste este de Nivel 3 pentru terenuri și clădiri. Celelalte categorii de imobilizări corporale sunt prezentate la cost, mai puțin amortizarea și deprecierea cumulată. La 31 decembrie 2022 au fost utilizate trei tehnici de evaluare în estimarea acestora și anume: 1. Abordarea prin piață – Metoda comparațiilor de piață utilizează analiza comparativă, respectiv estimarea valorii se face prin analizarea pieței pentru a găsi proprietăți similare, comparând apoi aceste proprietăți cu cea evaluată. Metodei presupune că valoarea de piață a unei proprietăți imobiliare este în relație directă cu prețurile de tranzacționare a unor proprietăți comparabile, analiza comparativă bazându-se pe asemănările și diferențele între proprietăți și cum acestea influențează valoarea. Metoda este o abordare globală, care aplică informațiile culese urmărind raportul cerere-ofertă din piață, reflectate în mass-media sau alte surse credibile de informare. Ea se bazează pe valoarea unitară rezultată în urma tranzacțiilor cu imobile similare sau asimilabile efectuate în zonă sau zone comparabile satisfăcător. În această metodă este o relație directă între prețul pieței și valoarea rezultată, cu cât prețul unor proprietăți comparabile este mai ridicat, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode crește, cu cât prețul unor proprietăți comparabile este mai scăzut, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode scade. Metoda a fost utilizată în principiu pentru terenuri, prețul mediu considerat în evaluare fiind de 15 EUR/mp cu un minim de 1 EUR/mp și un maxim de 1.553 EUR/mp. În cazul construcțiilor pentru care s-a utilizat această metodă prețul considerat a variat între 412 și 2.053 EUR/mp cu o medie de 685 EUR/mp. 2. Abordarea prin venit – Au fost utilizate două metode de evaluare în cadrul acestei abordări: 2.1. Evaluarea pe bază de fluxuri nete de numerar actualizate – Fluxurile de numerar preconizate a fi generate de un activ sau o afacere (FCFF) sunt actualizate la valoarea actuală, folosind o rată de rentabilitate care să reflecte riscul relativ al investiției, precum si valoarea în timp a banilor (WACC). Această rată are la bază ratele individuale de rentabilitate a capitalului investit (capitaluri proprii și datorii purtătoare de dobândă) și format din nivelurile individuale de rentabilitate pentru fiecare activ.
Page 80 of 104
21. IMOBILIZĂRI CORPORALE (continuare) Această rată se calculează prin ponderarea costului datoriilor purtătoare de dobândă și cel al capitalului propriu, proporțional cu ponderea estimată a acestora într-o structură estimată a capitalului. Previziunile de fluxuri de numerar se fac pe o perioadă limitată (de obicei 5 ani). Valoarea reziduala, care reprezintă valoarea afacerii după perioada de previziune explicit a fost estimată prin capitalizarea profitului la sfârșitul perioadei de previziune. Rata de capitalizare a fost estimată pornind de la rata de actualizare prin deducerea ratei de creștere anuală continuă (rata de creștere pe termen lung – g). În această metodă este o relație directă între nivelul FCFF estimat și valoarea rezultată, cu cât fluxurile de numerar estimate sunt mai ridicate, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode crește, cu cât fluxurile de numerar estimate sunt mai ridicate mai scăzute, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode scade. Această metodă a fost utilizată cu precădere pentru evaluarea activelor în cadrul societăților din domeniul hotelier, previziunile ținând cont de specificul fiecărei unități hoteliere și pentru evaluarea silozurilor din cadrul entității Argus S.A. În această metodă este o relație inversă între rata de rentabilitate estimată și valoarea rezultată, cu cât rata de discount este mai ridicată, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode scade, cu cât rata de discount este mai scăzută, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode crește. Rata de discount utilizată în evaluările societăților din domeniul hotelier a variat între 10,98% și 14,96%, pentru amplasamentele industriale de tipul silozurilor utilizându-se o rată de discount între 9,72% și 13,25%. În această metodă este o relație directă între nivelul ratei de creștere pe termen lung (g) și valoarea rezultată, cu cât rata de creștere este mai ridicată, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode crește, cu cât rata de creștere este mai scăzută, cu atât valoarea rezultată în urma acestei metode scade. Rata de creștere pe termen lung utilizată în evaluările societăților din domeniul hotelier a variat între 2,5% și 5,98% pentru amplasamentele industriale de tipul silozurilor utilizându-se o rată de creștere pe termen lung între 0,62% și 2,51%. 2.2. Evaluarea prin metoda capitalizării directe – Valoarea proprietății a fost determinată pe baza capacității proprietății de a genera fluxuri pozitive de numerar care în final rămân la dispoziția proprietarului. Se determină venitul brut lunar din exploatare și cheltuielile aferente, fluxul de numerar net fiind ulterior actualizat la o rată care reprezintă rentabilitatea așteptată de investitori în contextul unor riscuri similare celor asociate proprietății. La fel ca în cazul evaluării pe bază de fluxuri nete de numerar actualizate, există o relație directă între fluxurile de numerar previzionate a se genera și valoarea evaluată și o relație inversă între rata de actualizare și valoarea evaluată – cu cât cresc fluxurile de numerar estimate sau scade rata de actualizare, valoarea evaluată crește, cu cât scad fluxurile de numere previzionate sau crește rata de actualizare, valoarea evaluată scade. Fluxurile de numerar previzionate au luat în considerare un grad de ocupare al locațiilor care a variat între 65% și 85%, iar rata de capitalizare considerată în această abordare a variat între 9,5% și 11%. 3. Abordarea prin cost - Metoda costului de înlocuire net (după deducerea deprecierii) se utilizează când nu există fie nicio dovadă a prețurilor de tranzacționare pentru proprietăți similare, fie niciun flux de venit identificabil, real sau teoretic, care ar reveni proprietarului și presupune stabilirea valorii de piață a proprietății prin estimarea costurilor de construire a unei noi proprietăți, cu aceeași utilitate, sau de adaptare a unei proprietăți vechi la aceeași utilizare, fără costuri legate de timpul de construcție / adaptare. În cazul construcțiilor evaluate s-a estimat costul de înlocuire prin utilizarea îndrumarului „Costuri de reconstructie – costuri de inlocuire, cladiri industriale, comerciale și agricole. Construcții speciale” – Corneliu Șchiopu – Editura Iroval București, 2010, actualizat cu indici 2022-2023.
Page 81 of 104
21. IMOBILIZĂRI CORPORALE (continuare) Estimarea deprecierii s-a făcut prin metoda segregării, prin care s-a analizat separat fiecare cauză a deprecierii, s-a cuantificat și ulterior s-a aplicat costului de reconstrucție. Este o relație directă între costurile estimate și valoarea rezultată – cu cât cresc costurile estimate de construcție, cu atât valoarea evaluată crește, cu cât scad costurile estimate, cu atât valoarea reevaluată scade. Este o relație inversă între deprecierea estimată și valoarea rezultată – cu cât crește deprecierea, cu atât valoarea evaluată scade, cu cât scade deprecierea, cu atât valoarea reevaluată crește. Deprecierea totală considerată în evaluare a fost în intervalul 25 – 95%. Costul mediu net de înlocuire considerat în evaluare a variat între 697 și 756 EUR/mp, dar separat, pentru clădiri sunt considerate și anumite îmbunătățiri la un cost specific care nu se alocă pe suprafață. Pentru terenurile cotă indiviză a fost utilizată o combinație între abordarea prin venit și abordarea prin cost (metoda reziduală) având în vedere că nu există proprietăți comparabile – s-a determinat valoarea totală a proprietății prin metoda venitului și pentru a determina valoarea terenului, din valoarea totală a proprietății a fost scăzut costul de înlocuire net al construcției. Valoarea rezultată pentru aceste terenuri a variat între 25 și 6.051 EUR/mp în funcție de locație. Imobilizări corporale Valoare justă la 31 decembrie 2023 Valoare justă la 31 decembrie 2022 Tehnica de evaluare Terenuri, exclusiv transfer către investiții imobiliare 59.022.035 78.414.793 Abordarea prin piață, Metoda reziduală Construcții 105.247.528 110.741.610 Abordarea prin piață, Abordarea prin venit, Abordarea prin cost Alte mijloace fixe 10.030.374 15.611.759 Abordarea prin cost Terenuri obținute prin achiziția de subsidiare 157.971.181 - Abordarea prin piață Construcții obținute prin achiziția de subsidiare 115.353.949 - Abordarea prin venit, Abordarea prin cost Alte mijloace fixe obținute prin achiziția de subsidiare 14.300.374 - Abordarea prin cost TOTAL 461.925.441 204.768.162
22. ÎMPRUMUTURI La 31 decembrie 2023, împrumuturile Grupului sunt localizate, în principal, pe unități bancare astfel: Societatea Banca Valută Rata dobânzii Scadența finală Sold la 31 decembrie 2023 Argus S.A. Constanța Banca Transilvania LEI Robor 1M + 1 % 27.08.2024 65.951.289 Argus S.A. Constanța Banca Transilvania LEI Robor 1M + 1 % 5.08.2024 5.241.813
Page 82 of 104
22. ÎMPRUMUTURI (continuare) Argus S.A. Constanța B.R.D. – Group Societe Generale LEI Revolving 24.06.2025 4.500.000 Argus S.A. Constanța B.R.D. – Group Societe Generale LEI Revolving 16.12.2025 4.552.156 Argus S.A. Constanța B.R.D. – Group Societe Generale LEI Rural Invest 24.06.2028 890.224 La data de 31 decembrie 2023 Grupul avea și alte angajamente astfel: - linie de credit pentru finanțare capital de lucru în valoare maximă de 10.000.000 RON și plafon emitere scrisori de garanție bancara („SGB”) în valoare de maxim 2.000.000 RON, facilități acordate de OTP Bank către Electromagnetica S.A. la o rată de dobândă de Robor 3M + 2,21%, cu scadența în 17.05.2025. Facilitățile nu erau utilizate la 31.12.2023. - acorduri de garantare non-cash în valoare de 10.000.000 RON acordate de BCR către Electromagnetica S.A. din care 1.247.792 RON erau neutilizați. La 31 decembrie 2022, împrumuturile Grupului sunt localizate, în principal, pe unități bancare astfel: Societatea Banca Valută Rata dobânzii Scadența finală Sold la 31 decembrie 2022 Argus S.A. Constanța Banca Transilvania LEI Robor 3M + 1.2% 27.08.2023 152.921.978 Argus S.A. Constanța B.R.D. – Group Societe Generale LEI Revolving 31.07.2024 5.000.000 Argus S.A. Constanța B.R.D. – Group Societe Generale LEI Rural Invest 24.06.2028 1.158.674 Tragerile și rambursările Grupului aferente împrumuturilor la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022 sunt următoarele: 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Împrumuturi bancare pe termen lung 3.444.464 2.285.790 Sold inițial Trageri 98.762 1.158.674 Rambursări (2.653.002) - Sold final 890.224 3.444.464 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Împrumuturi bancare pe termen scurt Sold inițial 157.293.395 111.191.650 Trageri 155.948.829 235.800.441 Rambursări (232.996.966) (189.698.696) Sold final 80.245.258 157.293.395 Total împrumuturi 81.135.482 160.737.859
Page 83 of 104
22. ÎMPRUMUTURI (continuare) Garanțiile acordate pentru obținerea creditelor și facilităților non-cash au fost următoarele: Argus S.A.: Anul 2023: Împrumuturile societății sunt garantate prin ipoteci asupra mijloacelor fixe cu o valoare contabilă netă de 21.109.791 lei la 31 decembrie 2023 și stocuri în sumă totală de 73.550.234 lei. Anul 2022: Împrumuturile societății sunt garantate prin ipoteci asupra mijloacelor fixe cu o valoare contabilă netă de 25.768.699 lei la 31 decembrie 2022 și stocuri în sumă totală de 178.748.589 lei. Electromagnetica S.A.: Angajamentele acordate societății Electromagnetica S.A. sunt garantate cu conturi deschise la băncile creditoare, creanțe, depozite colaterale in valoare de 90.000 RON la care se adaugă terenuri și clădiri în valoare de 38.668.772 RON respectiv: Imobil Calea Rahovei 266-268 (Lot 18, Lot 21/1) cu o valoare contabilă netă la 31 decembrie de 8.803.206 lei și M.H.C.-uri (teren și construcții edilitare) cu o valoare contabilă netă la 31 decembrie 2023 de 29.865.566 lei. Conform contractelor de împrumut curente, Electromagnetica S.A este supusă îndeplinirii anumitor condiții impuse de bănci. La 31 decembrie 2023, Societatea-mamă s-a încadrat în toți indicatorii financiari impuși în contractele de finanțare.
23. DIVIDENDE DE PLATĂ În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Dividende de plată aferente 2022 479.012 - Dividende de plată aferente 2021 4.396.599 4.875.611 Dividende de plată aferente 2020 7.411.724 7.411.724 Dividende de plata aferente 2019 14.653.427 14.653.427 Dividende de plată aferente 2018 21.091.389 21.094.316 Dividende de plată aferente 2017 448.733 448.733 Dividende de plată aferente 2016 414.640 414.640 Dividende de plată aferente 2015 596.370 596.370 Dividende de plată aferente 2014 492.337 492.337 Dividende de plată aferente 2013 644.644 644.644 Dividende ani anteriori 451.902 451.902 Total dividende de plată 51.080.777 51.083.704
Page 84 of 104
24. DATORII FINANCIARE LA COST AMORTIZAT În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Furnizori 19.605.057 11.452.916 Avansuri de la clienți 3.078.013 217.459 Alte datorii financiare la cost amortizat 9.293.844 - Total 31.976.914 11.670.375
25. ALTE DATORII În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Datorii față de bugetul statului 3.713.648 979.141 Datorii privind salariații 16.354.888 6.077.225 Alte datorii 7.158.090 14.082.008 Total 27.226.626 21.138.374
26. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 La 1 ianuarie 3.108.189 2.947.824 Constituire 656.865 2.327.091 Reluare - (2.166.726) La 31 decembrie 3.765.054 3.108.189
Page 85 of 104
27. DATORII PRIVIND IMPOZITUL PE PROFIT AMÂNAT Datoriile privind impozitul pe profit amânat sunt determinate de următoarele elemente: 31 decembrie 2023 În LEI Active Datorii Net Efectul taxabil Imobilizări corporale - reevaluare 233.516.563 - 233.516.563 37.362.650 Investiții imobiliare - reevaluare 227.985.125 - 227.985.125 36.477.620 Active financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global - reevaluare 882.371.300 - 882.371.300 141.179.408 Depreciere de valoare pentru stocuri (7.201.113) - (7.201.113) (1.152.178) Depreciere de valoare pentru alte active la cost amortizat (creanțe comerciale) (16.867.163) - (16.867.163) (2.698.746) Beneficii acordate angajaților (bonus de plată, concedii neefectuate) - 16.476.375 (16.476.375) (2.636.220) Alte elemente de capitaluri - (20.244.732) 20.244.732 3.239.157 Pierdere fiscală din subsidiara Argus (5.563.731) - (5.563.731) (890.197) Total 1.314.240.981 (3.768.357) 1.318.009.338 210.881.494 Datorii privind impozitul pe profit amânat 210.881.494
Page 86 of 104
27. DATORII PRIVIND IMPOZITUL PE PROFIT AMÂNAT (continuare) Datoriile privind impozitul pe profit amânat sunt determinate de următoarele elemente: 31 decembrie 2022 În LEI Active Datorii Net Efectul taxabil Imobilizări corporale 122.350.703 - 122.350.703 21.153.826 Investiții imobiliare 226.346.870 - 226.346.870 36.477.620 Active financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global 367.706.587 - 367.706.587 58.833.054 Provizioane pentru riscuri și cheltuieli - 16.254.227 (16.254.227) (2.600.676) Alte datorii (beneficii acordate angajaților) - 14.627.434 (14.627.434) (2.340.389) Pierderi fiscale - - - - Alte elemente de capitaluri - (20.244.741) 20.244.741 3.239.157 Total 716.404.160 10.636.920 705.767.240 114.762.592 Datorii privind impozitul pe profit amânat 114.762.592
Page 87 of 104
27. DATORII PRIVIND IMPOZITUL PE PROFIT AMÂNAT (continuare) 31 decembrie 2023 În LEI Sold la 1 ianuarie 2023 (Venit)/cheltuială prin contul de profit sau pierdere (Venit)/cheltuială prin rezultatul reportat (preluare din achiziția de subsidiare) (Venit)/cheltuială prin alte elemente ale rezultatului global Sold la 31 decembrie 2023 Imobilizări corporale - reevaluare 21.153.826 - - 16.208.824 37.362.650 Investiții imobiliare - reevaluare 36.477.620 - - - 36.477.620 Active financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global - reevaluare 58.833.054 - - 82.346.354 141.179.408 Depreciere de valoare pentru stocuri - - (1.152.178) - (1.152.178) Depreciere de valoare pentru alte active la cost amortizat (creanțe comerciale) (2.600.676) - (98.070) - (2.698.746) Beneficii acordate angajaților (bonus de plată, concedii neefectuate) (2.340.389) (295.831) - - (2.636.220) Alte elemente de capitaluri 3.239.157 - - - 3.239.157 Pierdere fiscală din subsidiara Argus - - - (890.197) (890.197) Total 114.762.592 (295.831) (1.250.248) 97.664.981 210.881.494
Page 88 of 104
27. DATORII PRIVIND IMPOZITUL PE PROFIT AMÂNAT (continuare) 31 decembrie 2022 În LEI Sold la 1 ianuarie 2022 (Venit)/cheltuială prin contul de profit sau pierdere (Venit)/cheltuială prin rezultatul reportat (preluare din achiziția de subsidiare) (Venit)/cheltuială prin alte elemente ale rezultatului global Sold la 31 decembrie 2022 Imobilizări corporale 22.320.649 - - (1.166.823) 21.153.826 Investiții imobiliare 24.038.711 12.438.909 - - 36.477.620 Active financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global - reevaluare 103.441.303 - - (44.608.249) 58.833.054 Depreciere de valoare pentru alte active financiare la cost amortizat (creanțe comerciale) (2.186.279) (414.397) - - (2.600.676) Alte datorii (beneficii acordate angajaților, concedii neefectuate) (166.260) (2.174.129) - - (2.340.389) Pierderi fiscale (3.337.630) - 3.337.630 - - Alte elemente de capitaluri 3.776.687 - - (537.530) 3.239.157 Total 147.887.181 9.850.383 3.337.630 (46.312.602) 114.762.592
Page 89 of 104
27. DATORII PRIVIND IMPOZITUL PE PROFIT AMÂNAT (continuare) În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Creanțe privind impozitul amânat (7.377.341) (4.941.065) Datorii privind impozitul amânat 218.258.835 119.703.657 Sold impozit amânat (datorie) 210.881.494 114.762.592
28. CAPITAL ȘI REZERVE • Capital social Capitalul social conform actului constitutiv al Societății are valoarea de 50.000.000 lei, este divizat în 500.000.000 acțiuni cu valoare nominală de 0,1 lei/acțiune și este rezultat din subscrierile directe efectuate la capitalul social al Societății și prin transformarea în acțiuni a sumelor cuvenite ca dividende în baza Legii nr. 55/1995 și prin efectul Legii nr. 133/1996. La data de 31 decembrie 2023 este în desfășurare procesul necesar în vederea autorizării de către Autoritatea de Supraveghere Financiară a diminuării capitalului social al Infinity Capital Investments S.A. prin anularea celor 25.000.000 de acțiuni proprii răscumpărate în cursul anului 2022. Detalii adiționale referitoare la Capitalul social al Societății mamă se regăsesc în situațiile financiare individuale ale acesteia. Capitalul social conform actului constitutiv al Societății mamă este: În lei 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Capital social statutar 50.000.000 50.000.000 La 31 decembrie 2023 numărul acționarilor Societății mamă este 5.725.640 (31 decembrie 2022: 5.728.907), care în structură se prezintă astfel: Număr acționari Număr acțiuni Suma (lei) (%) 31 decembrie 2023 Persoane fizice 5.725.467 207.333.918 20.733.392 41% Persoane juridice 173 292.666.082 29.266.608 59% Total 31 decembrie 2023 5.725.640 500.000.000 50.000.000 100% Număr acționari Număr acțiuni Suma (lei) (%) 31 decembrie 2022 Persoane fizice 5.728.730 209.676.656 20.967.666 42% Persoane juridice 177 290.323.344 29.032.334 58% Total 31 decembrie 2022 5.728.907 500.000.000 50.000.000 100%
Page 90 of 104
28. CAPITAL ȘI REZERVE (continuare) • Rezerve legale Conform cerințelor legale. Grupul constituie rezerve legale în cuantum de 5% din profitul înregistrat conform reglementărilor contabile aplicabile până la nivelul de 20% din capitalul social conform actelor constitutive. Rezervele legale nu pot fi distribuite către acționari. • Rezerve legale (continuare) La 31 decembrie 2023 rezervele legale și statutare sunt în sumă de 40.233.147 lei (31 decembrie 2022: 30.937.825 lei), din care rezervele legale sunt în sumă de 33.842.074 lei (31 decembrie 2022: 23.409.585 lei). În lei 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Alte rezerve – surse proprii de finanțare 657.744.821 451.941.744 Alte rezerve – constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996* 144.636.073 144.636.073 Alte rezerve 123.349.706 96.492.920 Total 925.730.600 693.070.737 * Rezerva aferentă portofoliului inițial a fost constituită în urma aplicării Legii nr. 133/1996, ca diferență între valoarea portofoliului aportat și valoarea capitalului social subscris la Societate. Aceste rezerve sunt asimilate unei prime de aport.
•
Dividende În cursul perioadei de raportare încheiată la 31 decembrie 2023 Grupul nu a declarat dividende de plată (31 decembrie 2022: 14.250.000 lei). Valoarea dividendului brut pe acțiune a fost de 0,03 lei la 31 decembrie 2022.
29. INTERESELE CARE NU CONTROLEAZĂ Interesul minoritar în capitalurile proprii ale societăților cuprinse în consolidare se prezintă astfel: În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 La 1 ianuarie 74.885.218 86.675.621 (Pierderea)/Profitul atribuibil intereselor care nu controlează (4.037.431) 5.494.901 Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale atribuibile intereselor care nu controlează (6.381.819) (12.545.480) Rezerve din reevaluarea instrumentelor de capitaluri proprii măsurate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global, nete de impozit amânat 779.296 (978.620) Dividende distribuite intereselor care nu controlează - (1.117.017) Interes minoritar aferent achiziției de subsidiare in cursul anului 123.160.722 - Modificări în structura Grupului (18.271.979) (2.644.187) La 31 decembrie 170.134.007 74.885.218
Page 91 of 104
29. INTERESELE CARE NU CONTROLEAZĂ (continuare) Filialele Grupului care au dețineri semnificative sunt Electromagnetica S.A. și Argus S.A. la 31 decembrie 2023 și Argus S.A. la 31 decembrie 2022. Elementele de bilanț, cont de profit sau pierdere și rezultat global și fluxuri de numerar ale Argus S.A. la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022 care au fost consolidate de către Grup, înainte de eliminările intra Grup, se prezintă astfel: Informații din situația poziției financiare 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Active Numerar și echivalente de numerar 7.256.835 37.630.654 Active financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.409.205 33.584 Alte active financiare la cost amortizat 22.417.059 15.801.493 Stocuri 74.353.802 177 .750.960 Investiții imobiliare 2.251.680 11.636.539 Imobilizări corporale 118.141.593 148.552.353 Alte active 121.877 314.250 Creanțe privind impozitul pe profit curent 380.796 418.040 Total active 226.332.847 392.137.873 Datorii Împrumuturi 81.135.482 159.324.280 Dividende de plată - 554.186 Datorii financiare la cost amortizat 5.607.425 7.140.542 Alte datorii 3.483.557 1.146.632 Provizioane pentru riscuri și cheltuieli 933.794 6.742.942 Datorii privind impozitul pe profit amânat 12.781.011 14.304.896 Total datorii 103.941.269 189.213.478 Activ net, din care: 122.391.578 202.924.395 Interese care nu controlează 10.501.197 29.671.793 Activ net atribuibil acționarilor Societății mamă 111.890.381 173.252.602
Page 92 of 104
29. INTERESELE CARE NU CONTROLEAZĂ (continuare) Informații din contul de profit sau pierdere și altor elemente ale rezultatului global 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Venituri Venituri brute din dividende 8.089.838 - Venituri din dobânzi 442.990 741.138 Venituri din contractele cu clienții 247.105.000 366.057.313 Alte venituri operaționale 17.193.315 5.741.297 Pierdere neta din diferențe de curs valutar - (94.622) Câștig din reevaluarea investițiilor imobiliare - 235.311 Cheltuieli Pierderi din deprecierea activelor financiare (5.270.974) - Pierderi din deprecierea activelor nefinanciare - (190.392) Constituiri ale provizioanelor pentru riscuri și cheltuieli - (870.945) Cheltuieli cu salariile, indemnizațiile și alte cheltuieli asimilate (14.499.965) (22.283.220) Cheltuieli cu materiile prime, materialele și mărfurile (267.390.822) (268.901.879) Alte cheltuieli operaționale (35.313.030) (40.979.709) Cheltuieli cu dobânzile (5.832.686) (6.821.935) (Pierdere)/Profit înainte de impozitare (55.476.334) 32.632.357 Impozitul pe profit (718.860) 2.945.286 (Pierderea)/Profitul net(ă) pentru exercițiul financiar (54.757.474) 29.687.071 Alte elemente ale rezultatului global Scăderi ale rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale, netă de impozit amânat - (6.454.092) Alte elemente ale rezultatului global – elemente care nu vor fi reclasificate în profit sau pierdere - (6.454.092) Total alte elemente ale rezultatului global - (6.454.092) Total rezultat global aferent exercițiului financiar (54.757.474) 23.232.979 (Pierdere)/Profit net(ă) aferent intereselor care nu controlează (4.698.191) 4.031.504 Total rezultat global al exercițiului aferent intereselor care nu controlează (4.698.191) 3. 155.039
Page 93 of 104
29. INTERESELE CARE NU CONTROLEAZĂ (continuare) Informații financiare aferente fluxurilor de numerar 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Numerar și echivalente de numerar la 1 ianuarie 37.630.654 15.046.811 Numerar și echivalente de numerar la 31 decembrie 7.256.835 37.630.654 (Scăderea)/Creșterea netă în numerar şi echivalente de numerar (30.373.819) 22.583.844 Numerar net rezultat din/(utilizat în) activități de exploatare 26.532.233 (23.609.339) Numerar net rezultat din/(utilizat în) activități de investiții 28.748.618 (3.131.098) Numerar net (utilizat în)/rezultat din activități de finanțare (85.654.670) 49.324.280 (Scăderea)/Creșterea netă în numerar şi echivalente de numerar (30.373.819) 22.583.844 La data de 15 noiembrie 2023 Societatea mamă și-a majorat deținerea la Electromagnetica S.A. de la 37,09% la 65,45%, prin achiziția suplimentară a 37,29% din capitalul social al Electromagnetica S.A. De la această dată, Electromagnetica a devenit filială inclusă în consolidare. Toate informațiile financiare prezentate de Societatea mamă sunt numai pentru perioada 15 noiembrie – 31 decembrie 2023. Elementele de bilanț, cont de profit sau pierdere și rezultat global ale filialei Electromagnetica S.A. la 31 decembrie 2023 care au fost consolidate de către Grup, înainte de eliminările intra Grup, se prezintă astfel: Informații din situația poziției financiare 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Active Numerar și echivalente de numerar 28.934.075 - Depozite plasate la bănci 1.942.722 - Alte active financiare la cost amortizat 37.899.666 - Stocuri 18.741.313 - Investiții imobiliare 23.569.292 - Imobilizări corporale 287.379.784 - Alte active 6.584.415 - Creanțe privind impozitul pe profit curent 822.603 - Total active 405.873.870 - Datorii - Dividende de plată 1.227.890 - Datorii financiare la cost amortizat 18.693.529 - Alte datorii 12.880.244 - Datorii privind impozitul pe profit amânat 16.208.824 - Total datorii 49.010.487 - Activ net, din care: 356.863.383 - Interese care nu controlează 123.160.722 - Activ net atribuibil acționarilor Societății mamă 233.702.661 -
Page 94 of 104
Informații din contul de profit sau pierdere și altor elemente ale rezultatului global 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Venituri Venituri din dobânzi 155.389 - Venituri din contractele cu clienții 19.376.711 - Alte venituri operaționale (590.938) - Cheltuieli Reluarea pierderilor din deprecierea activelor financiare 961.256 - Cheltuieli cu salariile, indemnizațiile și alte cheltuieli asimilate (4.813.845) - Cheltuieli cu materiile prime, materialele și mărfurile (10.841.249) - Alte cheltuieli operaționale (7.290.464) - Pierdere înainte de impozitare (3.043.140) - Impozitul pe profit (820.356) - Pierderea netă a exercițiului financiar (2.222.784) - Alte elemente ale rezultatului global - - Alte elemente ale rezultatului global – elemente care nu vor fi reclasificate în profit sau pierdere - - Total alte elemente ale rezultatului global - - Total rezultat global aferent exercițiului financiar (2.222.784) - Pierdere netă aferentă Intereselor care nu controlează (767.128) - Total rezultat global al exercițiului aferent intereselor care nu controlează (767.128) - Informații financiare aferente fluxurilor de numerar 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Numerar și echivalente de numerar la 15 noiembrie 15.530.918 - Numerar și echivalente de numerar la 31 decembrie 28.934.075 - Creșterea netă în numerar şi echivalente de numerar 13.403.157 - Numerar net rezultat din/(utilizat în) activități de exploatare 15.345.879 - Numerar net rezultat din/(utilizat în) activități de investiții (1.942.722) - Numerar net (utilizat în)/rezultat din activități de finanțare - - Creșterea netă în numerar şi echivalente de numerar 13.403.157 -
Page 95 of 104
30. REZULTATUL PE ACȚIUNE În LEI 31 decembrie 2023 31 decembrie 2022 Profitul net atribuibil acționarilor Societății mamă 159.549.390 189.431.383 Numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare în circulație 475.000.000 487.123.288 Rezultatul pe acțiune de bază (profit net pe acțiune) 0,3359 0,3889 Profitul net atribuibil acționarilor Societății mamă 159.549.390 189.431.383 Câștig reflectat în rezultatul reportat atribuibil acționarilor ordinari (din vânzarea activelor financiare la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global) 17.579.343 31.231.750 Numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare în circulație 475.000.000 487.123.288 Rezultatul pe acțiune de bază (incluzând câștigul realizat din vânzarea activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global) 0,3729 0,4530
31. Reclasificări numerar și echivalente de numerar Începând cu 1 ianuarie 2023, Grupul a clasificat și prezentat depozitele constituite pe o perioadă mai mică de 3 luni pe linia „Numerar și echivalente de numerar” în Situația consolidată a poziției financiare. Prin urmare, pentru anul încheiat la 31 decembrie 2022, depozitele constituite pe o perioadă mai mică de 3 luni au fost reclasificate din linia „Depozite plasate la bănci” în linia „Numerar și echivalente de numerar” în Situația consolidată a poziției financiare. În LEI 31 decembrie 2022 Reclasificări 31 decembrie 2022 *raportat *reclasificat Numerar și echivalente de numerar 9.315.636 90.421.636 99.737.272 Depozite plasate la bănci 90.949.069 (90.421.636) 527.433 Total active 2.668.257.173 - 2.668.257.173 Reclasificările nu au impact asupra activelor totale, datoriilor totale, capitalurilor proprii totale, contului de profit sau pierdere, veniturilor, sau câștigului pe acțiune aferente Grupului la 31 decembrie 2022. Reclasificările modifică maniera de prezentare a Situației consolidate a fluxurilor de trezorerie, notei 5 Administrarea riscurilor semnificative și a notei 16. Numerar și echivalente de numerar pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2022.
32. GARANȚII ACORDATE În afara garanțiilor acordate pentru obținerea de împrumuturi bancare, Grupul nu are niciun fel de garanții acordate.
Page 96 of 104
33. PREȚUL DE TRANSFER Cadrul legislativ din România conține reguli privind prețurile de transfer între persoanele afiliate încă din anul 2000. Legislația fiscală din România include principiul valorii de piață. Conform căruia tranzacțiile între părțile afiliate trebuie să se desfășoare la valoarea de piață cu respectarea principiilor prețurilor de transfer. Contribuabilii locali care desfășoară tranzacții cu părți afiliate trebuie să întocmească și să pună la dispoziția autorităților fiscale, la cererea scrisă a acestora dosarul de documentare a prețurilor de transfer, în termenul acordat de autorități (marii contribuabili care desfășoară tranzacții cu personale afiliate peste plafoanele stabilite prin legislație au obligația întocmirii anuale a dosarului de prețuri de transfer începând cu tranzacțiile anului 2016). Neprezentarea dosarului de documentare a prețurilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalități pentru neconformare. Însă, indiferent de existența dosarului, în plus față de conținutul dosarului de documentare a prețurilor de transfer, autoritățile fiscale pot interpreta tranzacțiile și circumstanțele diferit de interpretarea conducerii și ca urmare, pot impune obligații fiscale suplimentare rezultate din ajustarea prețurilor de transfer (concretizate în creșteri de venituri, reduceri de cheltuieli deductibile, mărind astfel baza impozabilă a impozitului pe profit). Ca urmare, este de așteptat că autoritățile fiscale să inițieze verificări amănunțite ale prețurilor de transfer pentru a se asigura că rezultatul fiscal nu este distorsionat de efectul prețurilor practicate în relațiile cu persoane afiliate. Grupul nu poate cuantifica rezultatul unei astfel de verificări.
34. TRANZACȚII ȘI SOLDURI CU PĂRȚI AFLATE ÎN RELAȚII SPECIALE Entități în care Societatea mama are dețineri în capitalul social între 20% și 50% La 31 decembrie 2023 Societatea mama deținea participații de peste 20%, dar nu mai mari de 50% din capitalul social la un număr de 2 emitenți (31 decembrie 2022: 7 emitenți). Toate aceste societăți au sediul în România. Pentru acești emitenți procentul de deținere de către Societatea mama nu este diferit de procentul numărului de voturi deținute. Denumire societate Procent deținut la 31 decembrie 2023 - % - Procent deținut la 31 decembrie 2022 - % - SINTEROM S.A. Cluj-Napoca - 32,13 ELECTRO TOTAL S.A. Botoșani * 29,86 29,86 TURISM FELIX S.A. Băile Felix - 29,26 ȘANTIERUL NAVAL Orșova S.A. - 28,02 TURISM LOTUS FELIX S.A. Băile Felix - 27,46 ANTIBIOTICE S.A. Iași 29,42 27,04 ELECTROMAGNETICA S.A. București** - 28,16 * Societate aflată în lichidare judiciară **Deținere de 65,45% la 31.12.2023 În urma analizei criteriilor cantitative și calitative prezentate în IAS 28 – „Invesiții în entități asociate” și IFRS 10 – „Situații financiare consolidate”. Grupul a concluzionat că nu deține investiții în entități asociate la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022.
Page 97 of 104
35. PERSONALUL CHEIE DE CONDUCERE 31 decembrie 2023 Membrii Consiliului de Administraţie al Infinity Capital Investments S.A.: Sorin – Iulian Cioacă – Președinte, Mihai Trifu - Vicepreședinte, Codrin Matei, Mihai Zoescu și Andreea Cosmănescu. Conducerea superioară: Sorin – Iulian Cioacă – Director General, Mihai Trifu - Director General Adjunct. 31 decembrie 2022 Membrii Consiliului de Administraţie al Infinity Capital Investments S.A.: Sorin – Iulian Cioacă - Preşedinte, Mihai Trifu - Vicepreşedinte, Codrin Matei, Mihai Zoescu și Andreea Cosmănescu . Conducerea superioară: Sorin – Iulian Cioacă – Director General, Mihai Trifu - Director General Adjunct. Grupul nu are obligații contractate cu privire la plata de pensii către foști membri ai Consiliului de Administrație și conducere și deci nu are contabilizate angajamente de această natură. Grupul nu a acordat credite sau avansuri (cu excepția avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului. justificate în termen legal) membrilor Consiliului de Administrație și conducerii și nu are contabilizate angajamente de această natură. Grupul nu a primit și nu a acordat garanții în favoarea niciunei părți afiliate.
36. RAPORTAREA PE SEGMENTE Raportarea pe segmente este reprezentată de segmentarea pe activități care are în vedere ramura de activitate din care face parte obiectul principal de activitate al societăților din perimetrul consolidării. Societatea împreună cu societățile din portofoliu în care deține peste 50%, incluse în perimetrul de consolidare, își desfășoară activitatea pe următoarele segmente de activitate principale: - fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control, navigație - activitatea de investiții financiare; - închiriere de spatii – comerciale și comerț; - industrie alimentară (în principal, producția de ulei și produse derivate din floarea soarelui); și - turism.
Page 98 of 104
36. RAPORTAREA PE SEGMENTE (continuare) Prezentăm mai jos indicatorii de referință în scopul unei eventuale analize la 31 decembrie 2023 și 31 decembrie 2022: - Active, datorii și capitaluri proprii conform Situației consolidate a poziției financiare 31 decembrie 2023 În LEI Grup Servicii financiare Închirieri de spații comerciale și comerț Fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control Industria alimentară (majoritară producția de ulei din floarea soarelui și derivate din floarea soarelui) Turism Active Numerar și echivalente de numerar 139.020.419 69.096.362 28.953.605 28.934.125 8.157.714 3.878.613 Depozite plasate la bănci 6.942.722 - 5.000.000 1.942.722 - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 6.621.169 6.621.169 - - - - Active financiare la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 2.429.667.571 2.396.720.026 31.538.340 - 1.409.205 - Alte active financiare la cost amortizat 63.090.745 85.363 3.211.404 37.899.666 21.402.855 491.457 Stocuri 93.202.257 12.143 36.801 18.741.313 74.353.802 58.198 Investiții imobiliare 371.130.831 1.100.816 344.209.043 23.569.292 2.251.680 - Imobilizări corporale 461.925.441 11.358.311 4.840.764 287.379.784 129.927.691 28.418.891 Alte active 7.440.927 648.719 365.217 6.119.577 163.994 143.420 Creanțe privind impozitul pe profit curent 895.819 19.416 (304.580) 822.603 380.797 (22.417) Total active 3.579.937.901 2.485.662.325 417.850.594 405.409.082 238.047.738 32.968.162 Datorii Împrumuturi 81.135.482 - - - 81.135.482 - Dividende de plată 51.080.777 48.747.231 1.105.656 1.227.890 - - Datorii privind impozitul pe profit curent - - - - - - Datorii comerciale - - - - - - Datorii financiare la cost amortizat 31.976.914 962.238 4.861.996 18.693.529 5.885.102 1.574.049 Alte datorii 27.226.626 10.048.725 2.710.209 11.640.456 2.057.949 769.287 Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli 3.765.054 - 1.615.372 775.000 1.374.682 - Datorii privind impozitul pe profit amânat 210.881.494 143.753.048 37.976.651 16.208.824 12.781.011 161.960 Total datorii 406.066.347 203.511.242 48.269.884 48.545.699 103.234.226 2.505.296
Page 99 of 104
36. RAPORTAREA PE SEGMENTE (continuare) 31 decembrie 2022 În LEI Grup Servicii financiare Închirieri de spații comerciale și comerț Industria alimentară (majoritară producția de ulei din floarea soarelui și derivate din floarea soarelui) Turism Active Numerar și echivalente de numerar 99.737.272 15.122.625 40.776.853 39.037.130 4.800.664 Depozite plasate la bănci 527.433 - 527.433 - - Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere 4.475.075 4.475.075 - - - Active financiare la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global 1.851.871.888 1.817.001.120 34.419.156 50.405 401.207 Creanțe comerciale și alți debitori diverși 18.716.135 22.330 2.439.905 15.930.994 322.906 Stocuri 178.085.563 45.100 43.115 177.951.473 45.875 Investiții imobiliare 308.971.502 1.100.816 295.054.291 11.636.539 1.179.856 Imobilizări corporale 204.768.162 12.400.449 4.462.100 161.240.262 26.665.351 Alte active 686.103 128.618 179.989 339.767 37.729 Creanțe privind impozitul pe profit curent 418.040 418.040 - - - Total active 2.668.257.173 1.850.714.173 377.902.842 406.186.570 33.453.588 Datorii Împrumuturi 160.737.859 - 1.336.273 159.324.280 77.306 Dividende de plată 51.083.704 49.300.619 1.210.271 554.186 18.628 Datorii privind impozitul pe profit curent 690.393 324.149 771.108 (418.039) 13.175 Datorii comerciale 11.670.375 1.610.683 2.163.458 7.542.589 353.645 Alte datorii 21.138.374 14.710.397 4.553.699 1.215.298 658.980 Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli 3.108.189 - 1.340.000 1.768.189 - Datorii privind impozitul pe profit amânat 114.762.592 63.028.769 37.240.018 14.304.896 188.909 Total datorii 363.191.486 128.974.617 48.614.827 184.291.399 1.310.643 Indicatorii prezentați au fost stabiliți pe baza situațiilor financiare individuale ale Societății și ale societăților din perimetrul de consolidare. În cadrul activelor imobilizate deținute la 31 decembrie 2023 de Grup o pondere de 98,64 % o dețin activele din activitatea de investiții financiare reprezentată de portofoliul de imobilizări financiare, respectiv 98,12% la 31 decembrie 2022.
Page 100 of 104
36. RAPORTAREA PE SEGMENTE (continuare) - Venituri, cheltuieli și rezultat conform Situației consolidate a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global 31 decembrie 2023 În LEI Grup Servicii financiare Închirieri de spații comerciale și comerț fabricarea de instrumente și dispozitive pentru măsură, verificare, control Industria alimentară (majoritar producția de ulei din floarea soarelui și derivate din floarea soarelui) Turism Venituri Venituri brute din dividende 95.539.933 93.344.829 2.182.512 - - 12.592 Venituri din dobânzi 5.442.797 3.100.940 1.592.098 155.389 497.038 97.332 Venituri din contractele cu clienții 307.999.975 1.005 30.283.034 19.376.711 247.155.125 11.184.100 Alte venituri operaționale 3.374.308 1.008.003 432.150 (590.938) 2.436.436 88.657 Câștig net din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere 1.159.994 1.159.994 - - - - Câștig/(Pierdere) din reevaluare investițiilor imobiliare Câștig din achiziția de subsidiare în condiții avantajoase 154.850.032 154.850.032 - - - - Cheltuieli (Pierderi)/Reluarea pierderilor din deprecierea activelor financiare 5.898.689 28.779 (201.173) 961.256 5.101.219 8.608 (Pierderi)/Reluarea pierderilor din deprecierea activelor nefinanciare - - - - - - (Constituiri)/Reluări ale provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli - - - - - - Cheltuieli cu salariile. indemnizațiile și ale cheltuieli asimilate (58.108.953) (16.566.665) (7.095.081) (4.813.845) (25.173.276) (4.460.086) Cheltuieli cu materiile prime. materialele și mărfurile (280.955.222) (270.617) (363.893) (10.841.249) (267.412.331) (2.067.132) Cheltuieli cu dobânzile (6.052.293) (32.011) (187.595) - (5.832.687) - Alte cheltuieli operaționale (65.537.954) (8.851.010) (9.724.166) (7.290.465) (36.463.995) (3.208.318) Profit înainte de impozitare 163.611.306 227.773.279 16.917.886 (3.043.141) (79.692.471) 1.655.753 Impozitul pe profit (8.099.347) (7.798.751) (1.732.677) 820.356 718.860 (107.135) Profit net al exercițiului financiar 155.511.959 219.974.528 15.185.209 (2.222.785) (78.973.611) 1.548.618
Page 101 of 104
36. RAPORTAREA PE SEGMENTE (continuare) - Venituri, cheltuieli și rezultat conform Situației consolidate a profitului sau pierderii și altor elemente ale rezultatului global (continuare) 31 decembrie 2022 În LEI Grup Servicii financiare Închirieri de spații comerciale și comerț Industria alimentară (majoritar producția de ulei din floarea soarelui și derivate din floarea soarelui) Turism Venituri Venituri brute din dividende 190.369.244 187.605.794 2.743.121 - 20.329 Venituri din dobânzi 4.820.667 2.510.095 1.358.787 756.066 195.719 Venituri din contractele cu clienții 403.321.858 - 32.664.911 366.057.313 4.599.634 Alte venituri operaționale 6.773.366 157.774 874.295 5.741.297 - Pierdere netă din diferențe de curs valutar (14.986) (4.880) 82.901 (94.624) 1.617 Câștig net din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere (177.388) (177.388) - - - Câștig/(Pierdere) din reevaluare investițiilor imobiliare 8.507.174 578.028 8.450.610 (233.970) (287.494) Cheltuieli - - - - - (Pierderi)/Reluarea pierderilor din deprecierea activelor financiare (22.491) - (20.289) - (2.202) (Pierderi)/Reluarea pierderilor din deprecierea activelor nefinanciare (190.392) - - (190.392) - (Constituiri)/Reluări ale provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli (870.945) - - (870.945) - Cheltuieli cu salariile. indemnizațiile și ale cheltuieli asimilate (51.192.910) (17.506.362) (6.347.827) (23.609.908) (3.728.813) Cheltuieli cu materiile prime. materialele și mărfurile (273.469.489) (311.994) (455.638) (268.901.879) (3.799.978) Cheltuieli cu dobânzile (6.821.935) - - (6.821.935) - Alte cheltuieli operaționale (59.655.994) (6.490.611) (7.562.330) (42.868.675) (2.734.378) Profit înainte de impozitare 221.375.779 166.360.456 31.788.541 28.962.348 (5.735.566) Impozitul pe profit (26.449.495) (7.583.475) (15.920.734) (2.945.286) - Profit net al exercițiului financiar 194.926.284 158.776.981 15.867.807 26.017.062 (5.735.566)
Page 102 of 104
37. ANGAJAMENTE ȘI DATORII CONTINGENTE Grupul are un număr de acțiuni în instanță care decurg din cursul normal al activității. Conducerea Grupului consideră că aceste acțiuni nu vor avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare. La data de 31 decembrie 2023 figurau înregistrate în stare de judecată un număr de 231 cauze, din care: • 136 cauze are calitatea de reclamant; • 32 cauze are calitatea de pârât; • 4 cauze are calitatea de intervenient; • 1 cauză chemată în garanție; • 2 cauze are calitatea de parte vătămată; • 56 cauze în procedura insolvenței; Contingențe legate de mediu Grupul are înregistrată o garanție constituită de Argus S.A. pentru închiderea unui depozit de deșeuri tehnologice la dispoziția A.F.M. în sumă de 922.700 lei. Conducerea nu consideră cheltuielile asociate cu aceste elemente ca fiind semnificative.
38. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI Infinity Capital Investments S.A. I. Demersuri privind vânzarea pachetului de acțiuni Complex Hotelier Dâmbovița S.A. Infinity Capital Investments S.A. a continuat demersurile privind vânzarea pachetului de acțiuni Complex Hotelier Dâmbovița S.A. prin reducerea valorii de vânzare a pachetului la prețul minim de 16.000.000 lei și organizarea de noi runde de licitație în datele de 20.03.2024 și 27.03.2024. II. Demersuri privind vânzarea pachetului de acțiuni Biroul de Investiții Regional Oltenia IFN S.A. Infinity Capital Investments S.A. a redus prețul de vânzare al pachetului de acțiuni și a stabilit trei noi runde de licitație competitivă deschisă cu strigare în datele de 29.02.2024, 07.03.2024 și 14.03.2024, la care nu au fost depuse oferte. III. Vânzarea pachetului de acțiuni Univers S.A. Rm. Vâlcea În data de 04.03.2024, Infinity Capital Investments S.A. a vândut participația de 73,7494% deținută în capitalul social al Univers S.A. Rm. Vâlcea. Valoarea tranzacției a fost în sumă de 50,8 mil lei. IV. Publicarea Situațiilor financiare preliminare la 31.12.2023 Infinity Capital Investments S.A. a prezentat rezultatele financiare individuale preliminare pentru exercițiul financiar 2023, neaudiate de auditorul financiar extern. V. Informare cu privire la oferirea de acțiuni către administratori, directori și angajați ai Societății și realizarea programului de răscumpărare În ședința Consiliul de Administrație al Societății din data de 13.03.2024, a fost aprobată oferirea cu titlu gratuit a unui număr de 1.937.888 acțiuni către administratori, directori și angajați ai societății, în cadrul unui Plan de tip ”Stock Option Plan”. Alimentara S.A. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 27/28.03.2024.
Page 103 of 104
38. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI (continuare) Argus S.A. I. Prin raportul curent transmis în piață în data de 22.02.2024 societatea informează investitorii cu privire la soluția pronunțată în dosarul nr. 857/118/2023. II. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 17/18.04.2024. Complex Hotelier Dâmbovița S.A. În data de 15.02.2024 a avut loc Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în care au fost aprobate punctele de pe ordinea de zi. Construcții Feroviare Craiova S.A. I. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 27/28.03.2024. II. Prin raportul curent transmis în piață în data de 12.03.2024, societatea informează investitorii cu privire la soluția pronunțată în dosarul nr. 76/63/2013. Electromagnetica S.A. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 25/26.04.2024. Flaros S.A. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 29.03/01.04.2024. Gemina S.A. I. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 28/29.03.2024. II. Semnarea contractului de transfer de activitate în data de 19.01.2024 având ca obiect transferul activității hoteliere, prețul tranzacției a fost de 3,7 mil lei. Gravity Capital Investments S.A. Nu sunt evenimente de raportat. Lactate Natura S.A. I. În data de 13.03.2024 a avut loc Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în care au fost aprobate punctele de pe ordinea de zi. II. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 29/30.03.2024. Mercur S.A. I. Prin raportul curent din data de 23.01.2024, se informează investitorii despre răscumpărarea anticipată, integrală, a celor 780 de obligațiuni corporative Mercur S.A. Craiova emise la data de 15.09.2021. II. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 28/29.03.2024. Provitas S.A. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor în data 26/27.03.2024. Turism S.A. În data de 16.02.2024 a avut loc Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în care au fost aprobate punctele de pe ordinea de zi.
Page 104 of 104
38. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI (continuare) Univers S.A. I. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 28/29.03.2024. II. La data de 15.02.2024, societatea aduce la cunoștința investitorilor vânzarea pachetului de 1200 părți sociale reprezentând 23,86% din capitalul social al Aliment Murfatlar SRL către societate Voltalim S.A. valoarea totală a tranzacției fiind de 6.848.280 lei. III. Prin raportul curent transmis în piață în data de 20.02.2024 societatea informează acționarii și investitorii privind inițierea de către Infinity Capital Investments S.A. a demersurilor privind vânzarea participației de 73,7494% deținută în cadrul capitalului social al Univers S.A., prin metoda „vânzare specială la ordin” pe piața de oferte și operațiuni speciale administrată de B.V.B., în data de 04.03.2024. IV. Prin raportul curent transmis în piață în data de 06.03.2024, societatea informează acționarii si investitorii notificările deținerilor majore – Anexa 18, conform Regulament ASF nr. 5/2018, transmise de acționarii Infinity Capital Investments S.A, respectiv Barecco SRL. Voltalim S.A. I. La data de 15.02.2024, societatea a achiziționat, de la societatea Univers S.A., pachetul de 1200 părți sociale reprezentând 23,86% din capitalul social al Aliment Murfatlar S.R.L. II. Societatea a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor în data 28/29.03.2024.
Aceste situații financiare sunt destinate exclusiv pentru a fi utilizate de către Grup, acționarii acestuia și Autoritatea de Supraveghere Financiară și nu generează modificări în drepturile acționarilor privind dividendele. Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în ședința din data de 28 martie 2024 și au fost semnate în numele acestuia de: Sorin – Iulian Cioacă Mihai Trifu Valentina Vlăduțoaia Președinte - Director General Vicepreședinte - Director General Adjunct Director Economic